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第六课投资理财的选择1．储蓄存款基础点一储蓄存款和商业银行利息率定期收益存款利息＝本金×①________×存款期限类型主要有活期储蓄(流动性强、灵活方便，但收益低)和②________储蓄(流动性较差，收益③________活期储蓄)两大类特点信用较高，比较安全，风险较低高于知识拓展储蓄存款是低风险，不是“零风险”：一方面，存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险；另一方面，也存在银行破产倒闭而使储蓄遭受损失的风险。2．辩证看待我国居民储蓄存款的快速增加原因①我国经济不断发展(根本原因)，居民收入不断增加(主要原因)。②我国社会保障体系不健全，人们要应对未来住房、养老等支出(重要原因)。③居民投资方式单一，投资理财的渠道比较狭窄。④股票、债券等有价证券投资风险大。⑤居民投资理财的理念和投资能力有待改善影响积极作为一种投资行为，利国利民消极意味着居民消费和投资会在一定程度上受到抑制，对改善居民近期生活质量、启动消费、扩大内需不利3．利率的变动及其影响(对经济发展、居民消费和企业生产的影响)利率是宏观调控的经济手段(属于货币政策)，是调节货币供应量的重要手段(逆方向调节)。(1)上调利率：在经济过热，物价持续上涨，出现通货膨胀时，一般上调利率，减少流通中的货币量，抑制总需求和物价上涨，给经济“降温”。上调存款利率，会吸引居民储蓄，抑制居民消费；上调贷款利率，会加大融资成本，贷款数量减少，从而抑制投资需求。(2)下调利率：当经济增长滞缓，物价持续下降，出现通货紧缩时，一般下调利率，增加流通中的货币量，刺激总需求的增长，促进经济社会发展。下调存款利率，会使储蓄减少，居民投资、消费增加；下调贷款利率，企业融资成本减少，会降低企业的生产成本，提高企业的竞争力和经济效益。综上，通过利率的调整可以有效调节货币的供应量，实现社会总供给和社会总需求的平衡，促进国民经济持续健康发展。含义是指经营吸收公众存款、发放④________、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构目的是以⑤________为主要经营目标的金融机构业务存款业务：是商业银行的⑥________业务贷款业务：是商业银行利润的⑦________结算业务：银行收取一定的服务费用4．商业银行贷款利润基础主要来源知识拓展1．中国人民银行(简称央行或人行)是我国的中央银行，是国务院领导下依法制定和执行货币政策的政府机关，不是商业银行，不以营利为目的。2．关于存款准备金和存款准备金率：存款准备金，也称为法定存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。降低法定存款准备金率是央行扩张性货币政策之一。央行降准，会使银行可贷资金数量增加，信贷规模扩大，从而增加货币供应量，刺激经济增长。基础点二投资与融资1．股票(1)含义和本质：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的⑧________。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的⑨________。(2)收益：一是⑩____________收入(来源于企业⑪________)，二是股票价格上升带来的差价。(3)风险：股票价格受公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。股票是一种⑫________的投资方式。股份凭证所有权股息或红利利润高风险知识拓展(1)股东不能要求公司返还其出资(不能退股)，可以转让股票、出售股票。(2)并非所有公司的股票都能上市交易，能上市交易的必须是上市公司。(3)股票价格＝预期股息/银行利息率＝票面金额×预期股息率/银行利息率。2．债券(1)含义和本质：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的⑬________，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。(2)种类：按发行主体的不同，债券分为国债、⑭________债券和企业债券。国债以中央政府的信誉担保，以税收作为还本付息的保证，因此⑮________。提醒各种债券的收益和安全性比较收益性：国债＜金融债券＜企业债券安全性：国债金融债券企业债券债务凭证金融风险小3．商业保险(1)分类：商业保险分为人身保险和⑯________两大类。(2)特点：商业保险是一种规避风险的途径，即在风险事故发生后可以获得相应补偿。(3)订立原则：公平互利、⑰________、自愿订立。提醒商业保险可以降低意外事故带来的损失，但不能预防、避免事故的发生。财产保险协商一致知识拓展商业保险和社会保险的比较商业保险建立在商业原则的基础上的市场交易活动，是被保险人自愿的市场行为(性质)，费用全部由个人承担，满足被保险人的较高层次的保险需求(保障水平)。社会保险由国家经办，具有强制性和福利性(性质)，费用由国家、单位和个人分摊，保障社会成员的基本生活需要(保障水平)。二者的共同点：同属经济保障机制，都要求保险人事先缴纳保险费，保护投保人遇到风险后能够获得一定的补偿，都是风险规避与转移机制。4．融资(1)含义：融资就是企业筹集资金的行为。(2)目的：使用筹集来的资本追求利润最大化。(3)途径：贷款、发行股票、发行债券等。重难点一关于利息和投资收益的计算(1)存款利息＝本金×利息率×存款期限投资收益＝本金×收益率×期限实际收益＝本金×(利率－CPI)×期限。(注：CPI即物价上涨率)(2)复利计算：复利就是通常说的“利滚利”，即要把上期存款的利息计算在下期的本金中。一般情况下，材料中出现“到期自动转存”时要注意计算复利。注意计算投资收益的陷阱和应对策略设陷方式一是障眼法：将“到期利息”换成“到期本息”，审题不清或者运用惯性思维就会出错；二是故意将年利率、月利率、日利率混同；三是将期限年、月、日混同应对策略认真审题，注意看清楚要求计算的是“利息”还是“本息”；收益率与存款理财的时间期限要保持一致；要灵活变通并准确把握计算公式(2019“皖南八校”高三一联，8)生活需要规划，财富需要打理，你不理财，财不理你。假设理财期为6个月的M产品预期年化收益率为8%，理财期为6个月的N产品预期年化收益率为7%，注册并投资N产品有200元的现金红包。李先生有20万元准备投资，从收益最大化的角度，应选择()A．M产品，可收益8000元B．M产品，可收益8200元C．N产品，可收益7000元D．N产品，可收益7200元AA本题考查利息的计算。根据题意，李先生若投资M产品，其6个月的收益为200000×8%×1/2＝8000元，B计算错误；若投资N产品，其6个月的收益为200＋200000×7%×1/2＝7200元，C计算错误。从收益最大化的角度，李先生应选择M产品，A正确，排除D。故选A。1．(2019四川蓉城名校联盟高三一联，7)赵钱孙李四人各用10万元进行如下投资理财：上述投资方式，收益从低到高的排序是()A．李赵孙钱B．赵孙钱李C．钱孙赵李D．钱赵孙李C赵以10元的价格买进某公司股票10000股，一年后卖出时价格上涨1.5%钱在汇率为5∶1时兑换某国货币，然后将该国货币存入银行一年定期，年利率为3%，一年后取出时汇率为4.9∶1孙将10万元存入银行半年定期，年利率为1.9%李购买了一年期记账式国债，年利率为3.34%1．C本题考查收益的计算。赵的收益为100000×1.5%＝1500元人民币；钱的收益：按5∶1的汇率，10万元可以兑换2万该国货币，一年定期产生的收益为20000×(1＋3%)＝20600，按4.9∶1的汇率兑换本国货币是100940元人民币，收益为940元人民币；孙的收益为100000×1.9%×1/2＝950元人民币；李的收益为100000×3.34%＝3340元人民币。故选C。2．(2018山东莱芜高三期中，3)假设人民币对欧元的汇率基准价为760，欧元存款年利率为2.3%，人民币一年期储蓄利率为2.5%，一年期国债利率为3.7%。不考虑其他因素，分别用1万元人民币进行一年的投资，其收益对比正确的是()A．购买国债大于兑换欧元后用欧元存款B．人民币储蓄存款大于购买国债C．兑换后用欧元存款等于购买国债D．兑换欧元后用欧元存款大于人民币储蓄存款A2．A购买国债的收益为10000×3.7%×1＝370元人民币。人民币储蓄的收益为10000×2.5%×1＝250元。人民币对欧元的汇率基准价为760，则1欧元＝7.6元人民币，1万元人民币可兑换10000/7.6欧元，故兑换欧元后用欧元存款的收益为10000/7.6×2.3%×1×7.6＝230元人民币。故选A。重难点二关于投资理财方式的选择1.储蓄存款、债券、股票、商业保险四种投资方式的比较储蓄存款债券股票商业保险性质债权债务关系债权债务关系的凭证所有权凭证风险保障收益方式利息利息股息、红利；股价上升的差价保险金风险风险小风险较大(国债风险最小)风险最大针对风险的投资偿还方式还本付息限期还本付息不能退股，可以转售事故发生，可获得赔偿或保险金共同点：都是个人投资行为，都可能给投资者带来一定的收益，都有一定的风险知识拓展投资收益和投资风险2．投资理财应遵循的原则①兼顾收益与风险。既要注意投资的回报率，又要注意投资的风险性，还要注意流动性。②兼顾多元与重点。既要注意投资方式适当的多样化，又要有重点。③兼顾意向与实力。投资要根据自己的实际情况、经济实力，量力而行。④兼顾个人与国家。投资既要考虑个人利益，又要考虑国家利益，不违反国家法律、政策。收益性储蓄＜国债＜金融债券＜企业债券＜股票风险性国债储蓄金融债券企业债券股票安全性国债储蓄金融债券企业债券股票规律：一般来说，投资收益和风险成正比，风险越大，收益越高1．(2017全国Ⅰ，16)2016年9月，某省探索发行易地扶贫搬迁债券，用于弥补国家级扶贫工作重点县的资金缺口。该债券首期额度5亿元，社会资本认购高达35亿元。以发行债券方式支持扶贫，可以()A．扩大扶贫资金的使用范围B．减少政府扶贫资金的支出C．拓宽扶贫资金的筹措渠道D．促进扶贫资金的精准运用C1．C以发行债券方式支持扶贫，可以拓宽扶贫资金的筹措渠道，C符合题意。题干只涉及扶贫资金的筹措，不涉及扶贫资金如何使用，A、D不符合题意。拓宽扶贫资金的筹措渠道并不意味着政府扶贫资金支出减少，相反还可能增加，B说法错误。故选C。2．(2016全国Ⅰ，13)2015年8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是()A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡D．提高投资安全性，促进资本市场的增长C2．C本题考查投资与融资。“可以投资股票、股票基金”说明追求收益，“比重不超过30%”说明考虑到了风险，C符合题意。A不是主要目的，不符合题意。B、D片面强调收益和风险，不符合题意。故选C。3．(2018江苏单科，6)证监会针对内幕交易，利用大数据筛查异常交易线索，本着“零容忍”“全覆盖”“无死角”的原则从严监管，2017年共作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，市场禁入44人。上述举措旨在()①提高资本市场交易效率②促进资本市场健康发展③保护投资者的合法权益④消除资本市场投资风险A．①②B．①④C．②③D．③④C3．C本题考查投资理财和发展资本市场的知识。投资有风险，资本市场的投资风险无法消除，④错误。证监会利用大数据加强对资本市场内幕交易的监管，并依法作出相应处罚，目的在于促进资本市场健康发展，保护投资者的合法权益，②③符合题意。证监会加强对内幕交易的监管，是为了提高资本市场依法交易，而不是为了提高交易的效率，①不选。故选C。1．[2019百校联盟TOP十一月联考，6]某银行发行的以下四种理财产品中，最受欢迎的是月享005号，其理由是()A．投资者普遍具有很强的风险意识，追求收益的最大化B．风险最小，流动性最好，认购起点数额得到投资者普遍认可C．在日常的投资