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农村信用社经营管理策略西安交通大学副教授宋浩平联系电话：13186115621一、负债业务的经营管理策略（一）负债的特点1、高负债2、高风险3、高成本4、社会性（二）负债的构成1、按期限划分：短、中、长2、按控制能力：主动负债和被动负债3、按到期日：近期负债和远期负债4、按成本：高息、中息、低息5、按性质：存款类负债和非存款类负债（三）负债管理理论1、存款理论2、购买理论3、销售理论（四）负债管理的策略1、产品创新化2、服务系列化3、存取自由化4、安全保障化5、负债证券化6、利率浮动化7、方法多样化二、资产业务的经营管理策略（一）农村信贷资金的特点1、信贷的含义2、信贷资金的基本特征3、农村信贷资金的特点4、农村金融市场现状分析（二）农村信用社贷款的种类1、信用贷款2、担保贷款：抵押贷款、质押贷款、保证贷款3、票据贴现4、委托贷款（三）贷款对象的分析要注重信贷5C原则品德——Character能力——Capacity资本——Capital担保——Collateral环境——Condition(四）加强对借款对象的财务分析偿债能力盈利能力经营能力资本结构发展能力1、短期偿债能力流动比率速动比率现金比率（1）流动比率流动比率=流动资产÷流动负债分析要点：①比率越高，短期偿债能力越强。②过高会影响获利能力，并非好现象。③西方会计界过去认为比率为2比较合理。④长期以来，此指标作为银行是否向债务人发放贷款的一个重要因素。⑤比率多高合适，应视不同行业的具体情况而定。如酿酒业高于2是正常现象，零售业低于2也可能是正常现象。⑥我国企业的流动比率应高于西方企业。⑦流动比率的局限：未考虑流动资产的质量和结构，易于被操纵。（2）速动比率速动比率=速动资产÷流动负债速动资产=流动资产-存货分析要点：①比率越高，偿债能力越强。②比率过高，并非好现象。③比流动比率更科学。④西方会计界过去认为结果为1比较合适。⑤比率多高合适，应视不同行业具体情况而定。⑥我国企业的速动比率应高于西方企业。⑦速动比率的局限：未考虑应收帐款的可回收性和期限，易于被操纵（3）现金比率现金比率=（货币资金+现金等价物）/流动负债合计分析分析要点：①比率越高，偿债能力越强。②比率过高，并非好现象。③比速动比率更科学。④美国会计界认为结果为0.2比较合适。⑤应将上述三项指标结合起来进行分析。2、中长期偿债能力资产负债率资产权益率权益乘数产权比率（1）资产负债率资产负债率=负债/资产×100%分析要点：①资产负债率能够揭示出企业的全部资金来源中有多少是由债权人提供的，或者说明在企业的全部资产中债权人的权益有多少。②该比率的高低，债权人与投资人的看法不同。④企业负债比率过高，无论对于企业、所有者、债权人和市场稳定来说都是一种现实的需承担的较大的风险。⑥利润的稳定增长性与资产的流动状况不同，对资产负债率的要求不同。（2）所有者权益比率（股东权益比率）所有者权益率=所有者权益/资产×100%=所有者权益/（负债+所有者权益）×100%分析要点：①资产权益率可以表明在企业所融通的全部资金中，有多少是由所有者(或股东)提供的，它揭示了所有者对企业资产的净权益。②这个比率越高，说明所有者对企业的控制权越稳固，而债权人的权益越有保障，对市场秩序的稳定也越有利，企业还可面临较低的偿债本息的压力。③资产权益率+资产负债率=1（有优先股除外）④资产权益率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。（3）权益乘数权益乘数=资产总额/所有者权益分析要点：①是资产权益率的倒数，说明企业资产总额是股东权益的多少倍。②该比率越大，表明股东投入的资本在资产总额中占的比重越小，对负债经营利用得越充分。（4）产权比率产权比率=负债/所有者权益×100%分析要点：①揭示了负债占所有者权益(股东权益)的比例，从而可以在企业清算时，确定对债权人利益的保障程度。②产权比率高好还是低好？一般来说，负债与所有者权益比率越低，表示企业的负债有较多的资本作为偿债保证，企业的偿债能力越强，对债权人权益的保障也越可靠，并有利于稳定市场秩序；相反，这个比率越高，则表示企业的偿债能力越弱，债权人为企业承担了较大的风险，债权人资金的安全性和市场稳定性就较低。3、经营能力分析应收帐款周转率存货周转率固定资产周转率股东权益周转率总资产周转率（1）应收帐款周转率应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣平均余额=（年初数+年末数）/2分析要点：①一般来说，周转率越高越好。②分子可用主营业务收入代替。因公开财务信息资料中很少标明赊销净额。③应收帐款额还应包括未办贴现的应收票据额。即全部赊销额。④有另一种表现形式：应收帐款周转天数。⑤特快可能是信用政策或付款条件过于苛刻所致，不一定合适。（2）存货周转率存货周转率=主营业务成本/存货平均余额分析要点：①分子不包括销售费用，分母为日平均余额。②比应收帐款周转率反映的内容更具综合性，涉及供、产、销诸环节。③该指标越高，表明存货周转速度越快，存货变现能力越强。④该指标过高也可能存在如下问题：存货水平太低，采购过于频繁，批量太小，可能出现停工待料现象。⑤可进一步对存货的结构进行分析，分别计算原材料周转率、在产品周转率、产成品周转率。⑥不同行业存货水平不同，故周转率差异较大。⑦不同企业存货计价方法不一样，在比较时应考虑此因素。⑧有另一种表现形式：周转天数（3）固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入/固定资产净值平均余额（包括工程物资、在建工程、清理及待处理损失）分析要点：①周转率高，固定资产利用充分，原投资合理。②在不增加投资的情况下，一企业的周转率会越来越高，因净值会随着时间的推移而减少。③对固定资产进行更新改造，周转率会降低。④不同行业借款人的固定资产周转率差异很大。如资本密集型企业与劳动密集型企业。⑤同一行业的不同借款人之间进行比较时，应考虑折旧方法是否相同。是新企业还是老企业。⑥有另一种表现形式：固定资产周转天数（4）股东权益周转率股东权益周转率=主营业务收入÷股东权益平均余额分析要点：①股东权益周转率高，说明股东投入的资金所获得的经营效率好，取得的收入高，盈利能力强，偿债能力也强。②有另外一种表现形式，为股东权益周转天数。（5）总资产周转率总资产周转率=主营业务收入÷资产平均余额分析要点：①总资产周转率高，说明全部资产经营效率好，取得的收入高，盈利能力强，偿债能力也强。②有另外一种表现形式，为总资产周转天数。4、盈利能力分析销售毛利率主营业务利润率营业利润率税前利润率销售净利润率总资产报酬率净资产收益率（1）销售毛利率销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%分析要点：①主营业务收入，应据主营业务收入扣现金折扣与销售折让。②反映获得的毛利润与主营业务收入的比例关系。③毛利率越高，盈利能力越强。④没有考虑主营业务税金及期间费用等因素。（2）主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收×100%分析要点：①反映主营业务的获利能力，抓住了主要矛盾。②计算主营业务利润时没有考虑期间费用等因素，故不全面。③应与其他盈利能力指标结合起来考虑。（3）营业利润率营业利润率=营业利润÷主营业务收×100%分析要点：①该指标越高，说明借款人营业活动的盈利水平越高。②主营业务利润率高，不一定营业利润率也高。③将借款人连续几年的资料加以比较，可掌握其趋势。（4）税前利润率税前利润率=利润总额÷主营业务收×100%分析要点：①结果越大，说明每百元销售收入净额所取得的利润总额越多。②比主营业务利润率和营业利润率更具综合性。③和上述指标比，银行应更重视税前利润率。（5）销售净利润率销售净利润率=净利润÷主营业务收×100%分析要点：①结果越大，说明每百元主营业务收入所取得的净利润越多。②比上述所有利润率指标更具综合性。（6）资产报酬率资产报酬率=净利润÷总资产平均余×100%分析要点：①资产报酬率越高，说明借款人资产利用率越高，利用资产创造的利润越多，盈利能力越强，营业能力也就高。②月资产报酬率与年资产报酬率应换算。（7）净资产收益率净资产收益率=净利润÷净资产平均余额×100%分析要点：①净资产收益率越高，说明所有者投资的收益水平越高，盈利能力越强，经营能力越强。②月净资产收益率与年净资产收益率应换算。5、发展能力分析主营业务收入增长率营业利润增长率税后利润增长率（1）净资产增长率净资产增长率=（分析期净资产额-基期净资产额）/基期净资产额×100%分析要点：①资产-负债=净资产=股东权益，净资产是抵御债务风险的一道重要屏障。②净资产增长率较高，可能是股东注入了较多的资金。③少数股东权益的增加数不包括在内。④与总资产增长率比，银行更应重视此指标。（2）总资产增长率总资产增长率=（分析期总资产-基期总资产）/基期总资产×100%分析要点：①增长率高，说明企业扩张的速度快。②总资产增长率高是好是坏应结合其他指标进行评价，是大量举债、股东注入了新的资金，还是资产重组。（3）主营业务收入增长率主营业务收入增长率=（分析期主营业务收入-基期主营业务收入）/基期主营业务收入×100%分析要点：①增长率越高，说明主营业务发展越快。②附营业务里也可能孕育着无限的商机，附营业务也可转换为主营业务。故有片面性。③没有考虑利润情况，是否花钱赚吆喝，从该指标看不出来。（4）税后利润增长率税后利润增长率=（分析期净利润-基期净利润）/基期净利润×100%分析要点：①税后利润是综合性指标，反映企业对投资者的回报。②应结合企业所处的生产阶段（开发、成长、成熟、衰退）来进行分析。③滞后于总资产的增长。④增长率的高低是多因素作用的结果。财务分析小结财务分析建立在财务数据真实的基础之上！对于银行来说，企业的偿债能力分析最重要！企业的生存比盈利更重要！（五）重视对借款对象的非财务分析1、财务分析的局限性（1）会计政策和方法的可选择性，决定财务报表的数据有一定的弹性。（2）人为的某些因素也会影响财务数据的客观性。（3）中国转轨经济时期的特殊性。2、行业风险分析（1）成本结构（2）成熟期（3）行业的经济周期性（4）行业的盈利性（5）依赖性（6）产品的替代性（7）法律政策（8）经济、技术环境3、经营风险分析（1）经营规模（2）产品多样化（3）市场特征（垄断与非垄断）（4）销售范围和网络4、管理风险分析（1）组织形式（2）管理层的素质与经验（3）管理层的稳定性（4）关联企业状况（5）内部控制能力（6）法律纠纷5、自然社会因素自然灾害交通建设拆迁补偿人口迁移6、还款意愿（1）对银行的还款记录（2）对供应商的还款记录（3）对其他人的信用记录（六）逐步推行贷款五级分类制度1、贷款五级分类的意义（1）有利于针对贷款的特性（内在风险、信息不对称、无市场价格）（2）加强动态分析（3）正确评估风险与收益（4）增加准备金计提（5）国际惯例（6）有利于央行监管2、贷款五级分类的含义（1）正常：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还贷款本息。（2）关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。（3）次级：借款人的还款能力出现明显问题，依靠其正常收入已无法足额偿还本息（4）可疑：借款人的无法足额偿还本息，即使执行担保或抵押，也肯定要造成一部分损失。（5）损失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少一部分逾期天数财务状况90天及以内91~180天181~360天361~720天721天以上良好正常关注次级可疑损失一般关注关注/次级次级/可疑可疑