项目论证与采购管理(刘荔娟)

1国际项目管理资质认证知识体系(西安师训班)刘荔娟上海财经大学教授2刘荔娟主要相关社会兼职国际项目管理专业资质认证师上海政府采购咨询专家上海机电设备采购咨询专家项目管理研究委员会常务理事3刘荔娟教授联系信息通信地址：上海国定路777号上海财经大学国际工商管理学院邮政编码：200433电话：[phone]传真：[phone]E-mail:[e-mail][e-mail]4讲课提纲一.投资决策的依据--项目论证项目论证的概念和作用项目论证的层次和分阶段要求论证的原理和方法论证的程序和内容项目评估二.项目采购管理采购规划招标采购的程序和技巧政府采购5全面的要求项目管理知识个人素质项目管理经验国际项目管理专业资质认证6办班宗旨应试充电交流7第一部分：项目论证主要内容项目论证的概念项目论证的基本程序项目论证的内容项目论证报告书的格式项目论证的原理和方法工程项目论证项目论证案例项目评估的概念8项目论证的概念项目论证是对拟实施项目的全面分析技术上是否先进适用经济上是否合理有利建设上是否切实可行社会制度和环境的可接受性;项目自身风险性资源的可获得性9项目论证主要回答的问题项目在技术上是否可行？项目在财务上是否有利可图？项目在经济上是否有生命力？项目需要多少资金？项目能否筹集到全部资金？项目需要多长时间能建立起来？项目需要多少物力、人力资源？.10项目论证的要点要站在咨询的立场上应提出多种替代方案对各种方案要做技术经济分析决定最佳投资时期和投资规模要提出可能实施的具体措施要把资源的有效利用放在中心位置.11通过项目论证要达到的结论项目实施的条件是可靠的项目采用的技术是先进适用的经济上是有利润可图的.12项目论证的作用项目论证报告可作为：项目决策的依据向银行贷款的依据项目各项工作安排的依据与有关单位签订协作的依据项目实施基础资料的依据13项目论证的层次机会研究初步项目论证详细项目论证14机会研究机会研究是鉴定投资机会，寻求投资应该用于哪些部门,能给企业带来盈利，能给国民经济带来全面的或多方面的好处。机会研究又分一般机会研究和特定项目机会研究两种。根据当时的条件和项目特点，决定进行哪种机会研究，或两种机会研究都进行。15一般机会研究一般机会研究：目的是通过研究提出具体的投资建议。又分以下三种情况：地区机会研究部门机会研究以资源为基础的机会研究16特定项目机会研究特定项目机会研究：一般投资机会作出最初鉴别之后，即应进行这种研究，并应向潜在的投资者散发投资简介.实际上作这项工作的往往是未来的投资者或企业集团。主要内容为：市场研究项目意向的外部环境分析项目承办者优劣势分析17初步项目论证的要点投资机会是否有前途，值不值得进一步作详细项目论证；确定的项目概念是否正确，有无必要通过项目论证进一步详细分析；项目中有哪些关键性问题，是否需要通过市场调查、试验室试验、工业性试验等功能研究作深入研究；是否有充分的资料说明该项目可行，同时对某一具体投资者具有足够的吸引力。18详细项目论证详细项目论证（简称项目论证）是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分析，对各种可能的方案进行详细的比较，并对项目建成后的财务效益国民经济效益社会效益,环境效益进行预测和评价.19项目论证的质量、时间和费用研究阶段论证质量(误差百分比)机会研究±30%初步项目论证±20%详细项目论证±10%研究的深度与时间、费用成正比：机会研究的时间可能只要一个月；项目论证复杂而且详细，有时可能需要一、二年。各项投资论证所占的费用大致如下：项目机会研究:占投资总额的比例很小初步项目论证:占0.25-1.5%。项目详细论证:小型项目占1.0-3.0%;具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%.20项目论证的原理和方法投资成本和利税静态评价方法动态评价方法不确定性分析211、投资、成本和利税（1）投资项目实施和项目投产以后的生产过程中所需投入的资金，包括花费在项目建设上的全部活劳动和物化劳动的消耗总和成本（生产成本）原料及辅助资料费、生产工人工资及附加工资、公用工程费用(水、电、汽等)、维修费用、车间折旧费、车间管理费、工厂折旧费、企业管理费和销售费用等成本分类：直接成本和间接成本、总成本和单位产品成本、核算成本和预算成本、固定成本和变动成本221、投资、成本和利税（2）利税销售收入和纯收入企业利润税金现金流量现金支出现金收入现金流量=现金收入—现金支出23讨论题例：假设一个企业某年的年销售收入为100万元，年销售成本为70万元，企业所得税税率为30%，年折旧费为20万元，请计算该企业的年净现金流量。24答案1.年销售收入（＋）100万元2.年销售成本（—）70万元3.需纳税的收入（＋）30万元（1）—（2）4.税金（—）9万元（3）×30%5.扣税后净利（＋）21万元（3）—（4）6.年折旧费（＋）20万元7.年净现金流量（＋）41万元（5）＋（6）企业的年净现金流量为41万元252、静态评价方法投资收益率与静态投资回收期投资收益率E，又称投资利润率，它是项目投资后所获的年净现金收入(或利润)R与投资额K的比值，即E=R/K投资回收期T是指用项目投产后每年的净收入(或利润)补尝原始投资所需的年限，它是投资收益率的倒数，T=1/E=K/R若项目的年净现金收入不等，则回收期为使用累计净现金收入补偿投资所需的年限，投资收益率则是相应投资回收期的倒数。26投资项目评价原则投资项目的评价原则：投资收益率越大，或者说投资回收期越短，经济效益就越好。不同部门的投资收益率E和投资回收期T都有一个规定的标准收益率E标和标准回收期T标，只有评价项目的投资收益率E≥E标，投资回收期T≤T标时项目才是可行的；否则项目就是不可行的。27讨论例题例：假设某项目的现金流量如下表所示：假设该行业的标准投资收益率为12%，试分析该项目的投资是否可行？年01234年净现金流量—500050010002000400028投资回收期计算计算累计现金流量项目的投资回收期为：T=3年＋1500/4000=3.38年项目的投资收益率为：E=1/T=0.296%≥12%可行.年01234年净现金流量-5000500100020004000净现金流量累计-5000-4500-3500-15002500293.动态评价方法资金的时间价值资金的价值与时间有密切关系，今天的一笔资金比起将来同等数额的资金，即使不考虑通货膨胀与风险因素也更有价值。利息与盈利通过银行借贷资金，所付出的或得到的比本金多的那部分增值叫利息;资金投入生产或流通领域产生的增值，称为盈利或净收益。项目论证中利息是广义的概念，泛指投资净收益与货款利息，这是由项目论证的任务决定的。30资金时间价值的内涵一般地讲，代表资金时间价值的利息是以百分比，即利率来表示。在商品经济条件下，利率是由以下三部分组成：（１）时间价值：即纯粹的时间价值，随着时间的变化而、发生的价值增值。（２）风险价值：现在投入的资金，今后能否确保回收。（３）通货膨胀：资金会由于通货膨胀而发生贬值。31资金的计息方法单利计算F=P(1+ni)F期末本利之和，P本金，i每一周期的利率，n计息周期数复利计息niPF)1(32净现值法现值（PV)即将来某一笔资金的现在价值。净现值是该项目收益现值减去费用现值后的佘额式中B为收入额C为支出额NPV指标的评价准则是：当折现率取标准值时，若NPV≥0,则该项目是合理的若NPV0,则是不经济的。33内部收益率法内部收益率法又称贴现法，就是求出一个收益率（IRR)，使项目寿命期内现金流量的现值合计等于零,即NPV=0内部收益率的评价准则是：当标准折现率为i0时，若IRR≥i0，则投资项目可以接受若IRR＜i0，项目就是不经济的。对两个投资相等的方案进行比较时，IRR大的方案较IRR小的方案可取。34动态投资回收期法考虑到资金的时间价值后，投入资金回收的时间即为动态投资回收期Td式中A为投产后年收益P为原始投资额相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则是：当动态投资回收期Td≤T标或动态投资收益率Ed≥E标时，项目投资是可行的当Td＞T标或Ed＜E标，则项目投资是不可行的。)1log()1log(iAiPTd35收益/成本比值法项目收益为B,成本为C，则收益/成本比值为B/C收益/成本比值法的评判准则是：当B/C＞1时，表明这个投资过程的收益大于成本，因此对于要求的投资收益率有盈余当B/C＜1时，则这个投资过程的收益小于成本，对于要求的投资收益率是亏损的当B/C=1时，这个投资过程的收益等于成本，对于要求的投资收益率不亏不盈。36现值指数法(净现值率)现值指数法是净现值除以投资额现值所得的比值，它是测定单位投资净现值的尺度，其计算公式为：NP=NPV/P式中NP——现值指数；NPV——净现值；P——投资额现值。现值指数是单位投资效果优劣的一个度量指标,，它适用于多个投资方案进行评价比较。现值指数越大，单位投资效果越好；反之，现值指数越小，单位投资效果越差。37差额内部收益率法差额内部收益率就是两个方案的差额净现值为零的内部收益率.差额净现值是指二方案逐年净现金流量差额折现累计值。差额内部收益率（IRRa)可由下式求得：NPV1-NPV2=0，即NPV1=NPV2就是说，二方案的差额内部收益率就是二方案净现值相等时的收益率。评价标准是：当标准折现率为i0时，若差额内部收益率IRRa≥i0，则投资大的方案为优，否则，若IRRa＜i0，则投资小的方案为优。38动态追加投资回收期假设K1和K2是投资方案Ⅰ及方案Ⅱ的总投资额，K1K2;C1和C2是方案Ⅰ和方案Ⅱ的年生产成本，则追加投资回收期为：相应的追加投资收益率为Ead=1/Tad一般来说，如果动态追加投资回收期比标准投资回收期小或者说动态追加投资收益率较标准投资收益率大，则投资大的方案I是可选的，投资额小的方案Ⅱ是不可选的；否则，投资小的方案较投资大的方案可取。39不确定性分析对投资项目风险的不确定性分析，常用的方法有：盈亏平衡分析敏感性分析风险决策分析计算机模拟经验方法40盈亏平衡分析盈亏平衡分析又称量本利分析，它是通过盈亏平衡点,分析工程项目成本与收益的平衡关系的一种方法。盈亏平衡点又称盈亏分界点或保本点，它是指当项目的年收入与年支出平衡时所必需的生产水平,在盈亏平衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本曲线的交点。盈亏平衡点通常根据:正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价格和销售税金及附加等数据计算，用生产能力利用率或产量表示。盈亏平衡点越底，表明项目适应市场变化的能力越大，抗风险能力越强。41示例例：假设某企业新建生产线投产后，正常年分固定成本总额为20000元，产品售价为每件10元，单位产品变动成本为6元，请计算该生产线的盈亏平衡点或保本销售量。42答案总成本C(Q)=固定成本K＋单价D×产品产量Q产品收入B(Q)=销售价格S×产品产量Q盈亏平衡即C(Q)=B(Q)或K+DQ=SQ盈亏平衡点Q=K/(S-D)=20000/(10-6)=5000件相应的保本销售额为：B=5000×10=50000元43讨论题例：某企业拟生产某种产品，今有A、B两方案可供选择（不考虑资金的时间价值）：A方案：新建一条全自动生产线，其投资为140万元，第4年末的残值为20万元，生产每件产品的运行费用为420元，每年预计的维修费为12万元。因设备全自动化，无需专人看管。B方案：建一条半自动生产线，其投资为55万元，使用寿命为