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1/33诚信服务·专业投资中星基金深圳中星飞扬股权投资基金募集说明书2012年5月深圳市中星基金管理有限公司2/33诚信服务·专业投资中星基金本次募集说明书并非广告宣传，所有内容只是对其业务和管理公司的情况介绍。本募集说明书的解释权归发起人所有，发起人有权在本基金目的范围内进行合理解释。投资者必须阅读有限合伙协议及其他相关的材料来做出购买决定。本文件高度机密，未经材料所有人书面授权，不得用于其它用途，不得作为公众宣传的资料向公众散发。声明3/33诚信服务·专业投资中星基金致投资者尊敬的投资者：深圳市中星基金管理有限公司（以下简称“我公司”）作为普通合伙人（GP），正在发起成立深圳中星飞扬股权投资企业（有限合伙）（以下简称“合伙企业”）。目前，我公司正在寻找不超过49位合适的投资者作为有限合伙人（LP）入伙合伙企业。合伙企业成立后，所募集的资金将以委托贷款的形式投资于福建飞扬矿业有限责任公司（以下简称“投资标的”），投资标的以其相关资产为抵押保障投资的安全。我公司以专业的视角，秉承稳健的投资风格，积极寻找合适的投资项目，并以客观的态度对投资项目进行评审及筛选，在多次深入的尽职调查后，最终确定了该投资标的。该投资标的具备较好的盈利能力和成长潜力，加上我公司为保障投资者权益所采取的严格的风险控制措施，我们相信本次投资必定会为投资者创造较好的投资回报。谨此，我们热忱向各位合适的投资者推介此项目，并诚挚欢迎各位成为深圳中星飞扬股权投资企业（有限合伙）的合伙人。4/33诚信服务·专业投资中星基金目录目录4单击此处添加标题五4单击此处添加标题一4单击此处添加标题二4单击此处添加标题三4单击此处添加标题四产品介绍风险防范中星基金简介投资标的介绍财务分析及盈利预测5/33诚信服务·专业投资中星基金产品名称深圳中星飞扬股权投资企业（有限合伙）产品规模6000万元人民币投资期限2年认购起点100万元人民币，以10万元整数倍递增预期收益100万元≤认购金额＜300万元16%/年300万元≤认购金额＜800万元16.8%/年800万元≤认购金额17.5%/年分配方式按年计提：投资满一年后10个工作日内分配第一期收益；第二年（即产品到期）到期后10个工作日内返还本金及第二期收益投资标的投资于福建飞扬矿业有限责任公司资金用途用于投资标的引进选矿设备，提高产品附加值还款来源1.投资标的经营利润（预计2013年、2014年投资标的净利润分别约7500万、9300万）。2.投资标的最终控制人名下的福建省安溪县南华非金属矿业有限公司（下称“关联公司”）经营利润。3.投资标的及关联公司抵押物（评估价值约8亿）变现。退出方式投资标的按时足额还本付息，实现投资退出一、产品介绍1、产品要素6/33诚信服务·专业投资中星基金产品简介一、产品介绍LP有限合伙人投资者GP普通合伙人中星基金管理公司托管/委贷银行投资投资分配收益分配收益100%股权质押采矿权抵押采矿权抵押关联公司执行合伙事务南华非金属矿业（关联公司）托管委托贷款委贷还本付息70%股权质押飞扬矿业（投资标的）深圳中星飞扬股权投资企业（有限合伙）2、产品结构7/33诚信服务·专业投资中星基金目录目录4单击此处添加标题五4单击此处添加标题一4单击此处添加标题二4单击此处添加标题三4单击此处添加标题四产品介绍风险防范中星基金简介投资标的介绍财务分析及盈利预测8/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介1、基本情况公司名称福建飞扬矿业有限责任公司住所永安市青水畲族乡企业大楼法定代表人苏福田公司类型有限责任公司注册资本1,000万元实收资本1,000万元经营范围石墨矿的开采及石墨粉、硅灰石加工、销售，钾长石销售经营期限2007年8月27日至2027年8月26日二、投资标的介绍9/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介飞扬矿业投资矿产位于永安市城东约85°方向，直线距离约30km的炉丘村后埔南部一带，根据福建省196地质大队2011年1月编制的《福建省永安市后埔矿区（整合）石墨、粉石英矿资源储量核实报告》，截止2010年12月底，求得整合后工作区范围内，石墨矿石保有资源储量53.52万吨，矿产价值约为5亿人民币。二、投资标的介绍2、储量丰富10/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介二、投资标的介绍3、合法合规批复/证照文号/证号批复/发证时间批复/发证部门地质灾害危险性评估说明书2002-Y-202002.12福建地矿建设集团公司使用林地审核批复闽明林地审字【2003】511号2003.6.16福建省林业厅采矿许可证35040008200012008.5.19三明市国土资源局环境影响报告及批复2008-362008.4.25永安市环境保护局申请扩大矿区范围批复明国土资【2007】213号2007.10.30三明市国土资源局划定矿区范围批复明国土资矿划字【2010】12号2010.12.25三明市国土资源局水土保持方案报告及批复采矿08-72008.4.25永安市水土保持监督站资源储量核查报告2011.1福建省196地质大队安全生产许可证（闽）FM安许证字【2009】GY0014号2009.4.30福建省安全生产监督管理局安全生产许可证（闽）FM安许证字【2010】GY0401号2010.12.29福建省安全生产监督管理局安全生产许可证（闽）FM安许证字【2010】GY0402号2010.12.29福建省安全生产监督管理局安全生产许可证（闽）FM安许证字【2009】GY0173号2009.6.30福建省安全生产监督管理局爆破作业单位许可证（明）爆证【2009】165号2009.7.19三明市公安局营业执照3504811000007612007.8.27永安市工商行政管理局组织机构代码证66925342-12011.8.12永安市质量技术监督局税务登记证闽国（地）税字3504816692534212011.1.5福建省永安市国家（地方）税务局根据北京市中银（深圳）律师事务所出具的法律尽职调查报告，公司在矿业权、环保、安全生产等方面符合相关法律、法规和政策的规定。11/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介二、投资标的介绍3、合法合规（续）12/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介二、投资标的介绍公司与各大生产加工企业签署了战略合作协议，产品销售供不应求，急需扩大生产能力，进行技术改造，建设加工生产线，整合行业资源，实现利润快速增长，打造一体化矿业企业。4、供需两旺该公司作为当地市政府重点扶持的企业，公司主要产品为微晶石墨，品位高，平均品位达到80%，年生产销售石墨原矿6-7万吨，2011年实现销售收入约7,200万元，净利润约3,000万元。5、盈利优良、财务稳健05000100001500020000250002009年2010年2011年2012年2013年2014年销售收入净利润2009~2011年为已审计数据2012~2014年为预测数据万元13/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的在当地石墨矿企业中规模最大，资源储量最丰富，所经营项目属于国家支持发展的重点原材料生产行业，尤其是石墨属高度短缺的原材料，是国家不可再生资源，公司发展前景良好。投资标的简介二、投资标的介绍6、前景看好14/33诚信服务·专业投资中星基金本次募集资金6,000万元用于技术改造，建设两条石墨加工生产线，提高产品附加值。建设期间不影响当前已有产能运营；建设周期半年，预计2013年投产，设计使用期限为10年，年生产能力为5--6万吨。投资标的简介二、投资标的介绍7、融资需求及用途15/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介二、投资标的介绍8、融资效益分析两条生产线用于生产85%精度石墨产品，与石墨原矿相比，深加工85%精度石墨产品销售价格提高1,000多元/吨，生产成本提高200元/吨，利润增加800元/吨，项目每年经济效益为4,000--4,800万元，静态投资回收期为1.25--1.5年。融资经营数据对比：2013年2014年投资前投资后投资前投资后石墨矿产量（万吨）1212（5万吨加工）1515（6万吨加工）销售收入（万元）12,307.6817,307.6815,384.621,384.6销售增长率40.63%39%净利润（万元）5,047.67,582.26,229.59,360.6净利润增长率50.21%50.26%年份项目16/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介石墨是一种战略资源，素有“黑金子”的美称，由于石墨所特有的金属和非金属双重工艺技术特性决定了石墨产品的重要性和不可替代性，广泛应用于电子、军事、航天、国防、核工业等领域，是我国继稀土之外的又一优势矿产。我国石墨产量占世界总产量的55%。石墨是一种技术含量非常高、应用潜力非常广泛的碳材料，在半导体产业、光伏产业、锂离子电池、航天、军工、新一代显示器等传统领域和新兴领域都将带来革命性的技术进步，石墨产业在我国尚处于产业化的初步阶段，高纯度的石墨售价非常高，一旦量产必将成为下一个万亿级的产业。石墨规模化供应和需求正在形成，其资源价值开始被越来越多的人重视。二、投资标的介绍9、石墨行业简介投资产业链上游，获取最大投资回报勘探开采选矿销售下游行业17/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介20世纪是硅的世纪，21世纪将是碳的世纪二、投资标的介绍10、石墨行业前景石墨材料石墨烯集成电路超级石墨电容器新型石墨显示器石墨作为主要的碳材料，其价值将在21世纪得到充分的展现石墨应用18/33诚信服务·专业投资中星基金投资标的简介二、投资标的介绍11、关联公司简介南华非金属矿业有限责任公司是飞扬矿业大股东苏福田名下的独资公司，此次投资过程中该公司的100%股权和采矿证同样作为质押物或抵押物。公司拥有储量丰富、品位优良的华地萤石矿，矿区面积0.326平方公里，萤石矿资源量为14.16万吨，氟化钙（CaF2）的资源量为9.72万吨，矿产价值约为3亿元人民币。公司名称福建安溪县南华非金属矿业有限责任公司住所安溪县感德镇新德路146号法定代表人苏福田公司类型有限责任公司（自然人独资）注册资本150万元实收资本150万元经营范围萤石地下开采、销售；萤石矿精选、销售经营期限2007年9月26日至2017年9月25日19/33诚信服务·专业投资中星基金目录目录4单击此处添加标题五4单击此处添加标题一4单击此处添加标题二4单击此处添加标题三4单击此处添加标题四产品介绍风险防范中星基金简介投资标的介绍财务分析及盈利预测20/33诚信服务·专业投资中星基金财务及盈利预测三、财务分析及盈利预测。•偿债能力较好：资产负债率仅为11.45%，流动比率7.58，速动比率5.64。偿债能力•盈利能力突出：权益净利率48.23%，销售净利率41.61%，毛利率57.1%。盈利能力•公司运营能力较好：存货周转率4.61，应收账款周转率6.84，流动资产周转率1.18，固定资产周转率17.07。运营能力•增长迅速：销售收入7210.2万元，较2010年增长101%；净利润3000.37万元，较2010年增长101.8%。增长能力以下为2011财年数据1、飞扬矿业财务分析21/33诚信服务·专业投资中星基金财务及盈利预测年份名称2009年2010年2011年石墨矿（吨）20,00035,00070,300销售收入（万元）2,051.283,589.747,210.25销售增长率82.5%75%100.86%净利润（万元）848.421,486.783,000.37三、财务分析及盈利预测2、飞扬矿业近三年财务数据（已审计）22/33诚信服务·专业投资中星基金财务及盈利预测年份名称2012年2013年2014年石墨矿（吨）100,000120,000150,000销售收入（万元）10,256.417,307.6821,384.6销售增长率42.25%68.75%23.56%净利润（万元）4,251.077,582.259,360.58三、财务分析及盈利预测3、飞扬矿业未来三年财务