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未经许可，不得外传华天实业控股集团有限公司战略规划报告2006年7月15日—2—导读战略制定的背景集团现状分析战略综述5年发展规划与保障措施—3—华天集团发展战略制定的背景湖南省委、省政府十分重视湖南旅游产业的发展，《湖南省人民政府办公厅转发省国资委关于“十一五”时期省属国有企业布局和结构调整意见的通知》中明确指出：湖南酒店旅游产业在“十一五”时期，要以华天品牌为依托，加强内部资源整合，多种方式扩张，做强做大。适时整合省内旅游资源，筹划组建旅游集团。在重点发展好酒店旅游业的同时，对集团有优势的先进制造业投资项目集中力量予以发展壮大，打造新的利润增长点，与酒店旅游业互为补充。力争在2010年实现营业收入100亿元，在产权结构上，实行国有相对控股。华天集团作为湖南省旅游龙头企业，在其发展历程中，省委、省政府予以了大力支持，有义务、有能力带动湖南旅游产业做大、做强、做优，走向世界。华天集团根据《湖南省人民政府办公厅转发省国资委关于“十一五”时期省属国有企业布局和结构调整意见的通知》，通过与咨询机构的合作，在科学论证了自身资源和能力及外部环境的基础上，制定出华天集团中长期发展战略与规划。—4—华天集团发展战略制定的步骤（一）1、在战略制定的过程中，华天集团由一把手亲自挂帅，集团领导班子成员参加，各部门抽调专人，组成华天集团战略规划项目组，全力以赴；2、集团领导层先后组织战略相关主要负责人召开三次高层会议，研讨战略，统一思想，同时集团领导亲自带队，走访市场和行业内优势企业；3、项目组上下沟通，先后访谈总部、二级公司的主要负责人、员工代表57人，深入走访了华天大酒店、华天铝业、石燕湖华天、华雅华天、银河动力等二级企业，收集了所有下属子公司的第一手资料；—5—华天集团发展战略制定的步骤（二）4、华天集团按照先试点、再集中、后推广的谨慎原则，集团于2006年一月份开始组织下属企业银河动力编制企业的发展战略，在4月份战略最后审定阶段，集团领导班子所有成员全部参加审定会，还组织主要职能部门、二级单位负责人及抽调的专人进行观摩学习；5、在银河动力战略制定成功的基础上，于6月开始制定集团的发展战略，在集团的战略完成后，各职能部门、子公司将制定职能战略、业务单元战略；6、同时集团十分注重借助外脑，一方面聘请了中国最具影响力的战略管理咨询公司北大纵横作为战略制定合作伙伴，强强联合，另一方面拜访了金陵酒店管理学院等旅游学术界的专家学者，寻计访策，极大的确保了战略方案的专业性、前瞻性、高端性。—6—导读战略制定的背景集团现状分析战略综述5年发展规划与保障措施—7—华天集团的产业发展现状酒店先进制造业房地产华天集团15家星级酒店11家省内区域1家上市公司3900间房4家企业，2家上市公司省内3家，省外1家行业关联度低省内住宅项目物业、装饰与房产组合3家餐饮公司2家省内区域旅游旅行社服务截至到05年末集团现状为：1）18家子公司，上市公司3家，资产总额35亿元，负债22亿元，资产负债率65%；2）净资产6亿元；3）主营业务收入14.5亿元，利润5000万元；4）职工总人数9644人，其中在职9240人。—8—华天集团产业版图现状华天集团湖南华天大酒店股份有限公司石燕湖华天大酒店钓鱼台山庄华天大酒店锦绣华天餐饮有限公司北京湘华天餐饮管理有限公司华天青园湖南华天国际旅游投资管理有限责任公司华雅华天大酒店常德华天大酒店益阳华天大酒店海南华天大酒店芙蓉华天大酒店衡阳华天大酒店岳阳华天大酒店武汉凯旋门华天大酒店株州华天大酒店郴州华天大酒店华天国际旅游酒店管理公司紫东阁华天大酒店51.42%40%38.87%44.41%41.82%20%40%70%38.5%95%75%40%40%银河动力股份有限公司湖南华天铝业有限公司力元新材料股份有限公司湖南光电惯导有限公司33.58%46.7%20.3%43%湖南华天置业公司湖南华天物业公司湖南华天装饰有限公司75%96.7%51%华天国旅35%华天信息100%—9—华天集团发展历程1988-1998年3.06亿，第一次创业1999-2005年15亿，第二次创业2006-2010年第三次创业，100亿，全国500强、服务业100强、酒店旅游业前五名以500万注册资金和部分土地起家1、1988年-1998年属于华天的第一次创业期，以500万注册资金和部分土地起家，创办华天大酒店。华天大酒店在1992年成为湖南第一家四星级酒店。1996年在深交所上市，1997年成为省内第一家五星级酒店，截止到1998年集团收入达到3.06亿元。2、1999年开始-2005年期间属于第二次创业期，华天在巩固发展酒店业务的同时，大力拓展先进制造业业务，先后成功组建了银河动力、力元新材并上市，开展业务多元化，发展成立了华天铝业、华天房地产等公司。截止到2005年末，集团收入14.5亿元。3、2006年开始进入第三次创业期，按照省政府及国资委的战略定位要求，集团打造成为以旅游业和先进制造业为双核心业务的综合性产业集团。2010年总收入达到100亿元，进入全国500强，带动湖南旅游产业的整体发展，打造成为一流动力配件供应商。—10—华天集团发展历程主要经济指标分析1996年以前华天资产收入都呈缓慢增长，1996年酒店上市带来资产的迅速增加；1998年取用集团公司合并报表，资产增加至15亿；此后除2000年清产核资时净资产减少约1.2亿外，总资产保持较快增长而净资产没有明显增加。集团收入呈逐年增长，但增长速度比较缓慢。华天集团1988-2005看总资产、净资产、营业收入走势图0500001000001500002000002500003000003500004000001988年1989年1990年1991年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年金额（万元）总资产净资产收入—11—华天集团发展历程主要经济指标分析华天集团1988-2005年利润总额、净利润走势图-2000020004000600080001000012000140001988年1989年1990年1991年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年金额（万元）利润总额净利润1996年以前利润呈稳步增长，96年酒店上市带来利润大幅增加，在1998、2000年分别因大酒店利润下降和清产核资导致两次利润突然下滑，但在2001年之后始终处于下降趋势，直到2005年有所改观。—12—华天集团发展历程主要经济指标分析华天大酒店成立前三年未实现盈利，而资金主要来自银行，导致资产负债率高，从92年起盈利能力不断加强，资产负债率逐年下降，特别是96年大酒店上市募集资金使指标大幅降低。此后除2001年由于华天大酒店和银河动力配股引起资产负债率下降之外，指标始终处于上升趋势。华天集团1988-2005年资产负债率走势图0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.001988年1989年1990年1991年1992年1993年1994年1995年1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年比率（%）—13—华天集团98-05年主要经济数据分析-收入3058964652684438851611276513449814146314503502000040000600008000010000012000014000016000000.20.40.60.811.21998-2005年收入增长图19981999200020012002200320042005由集团收入增长可以发现，主营业务收入逐渐上涨，年平均增长率达到24.9%。但同时应注意到收入增长速度逐渐下滑，特别是近两年来增长速度只有04年的5%和05年的2.5%，而同期湖南旅游收入增长率达到04年26%，05年22%。集团主营业务收入低于同期旅游收入增长率。湖南旅游总收入21024629437145441.4%17.1%19.5%26.2%22.4%01002003004005000.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%20012002200320042005单位亿元旅游收入增长率湖南旅游总收入21024629437145441.4%17.1%19.5%26.2%22.4%01002003004005000.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%20012002200320042005单位亿元旅游收入增长率—14—华天集团98-05年主要经济数据分析-利润集团利润在02年达到最高值，但之后利润总体下滑，特别是04年大酒店亏损并帐导致利润降低68%，直到2005年账面所改善，但如除去银河动力土地处置收益，实际经营利润仅为205万元。7031858375211045911789101363223505902000400060008000100001200014000-0.8-0.6-0.4-0.200.20.40.60.81998-2005年利润增长图—15—华天集团98-05年主要经济数据分析-盈利指标集团净资产收益率、总资产回报率、收入利润率三项指标均呈现下滑趋势，总资产回报率年均下降14.4%，净资产回报率年均下降26.7%，收入利润率年均下降23.6%，这反映出资产的回报持续恶化，收入所产生的利润逐年降低，集团盈利能力需要改善。1998-2005年主要盈利指标增长图0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%净资产收益率总资产报酬率（%）收入利润率净资产收益率10.16%10.15%7.46%7.69%6.41%4.40%0.87%1.16%总资产报酬率（%）10.57%5.62%5.01%5.70%5.66%4.66%3.19%3.55%收入利润率22.99%13.28%10.99%11.82%10.45%7.54%2.28%3.49%1234567819981999200020012002200320042005—16—华天集团98-05年主要经济数据分析-资产负债率考虑到华天集团以酒店业为主业的现状，集团资产负债率总体处在合理范围，但是近几年资产负债率增长较快，财务费用逐渐增高，负担加重。再加上集团的盈利能力较差，导致集团在银行的信用等级较低只有四级，进而影响到贷款融资能力。1998-2005年资产负债率变化19981999200020012002200320042005—17—2005年华天集团的收入和盈利能力0123456工业板块酒店业务旅游板块房地产业务其他业务各板块业务收入7.025.81.750.680.06亿元00.511.522.53工业板块酒店业务旅游板块房地产业务其他业务各板块主营业务利润0.952.90.050.060.01亿元1、从各板块的主营业务收入来看，工业板块提供的收入最多达到7亿左右，其中力元占了4.5亿左右；2、酒店业务占了5.8亿收入，如果工业板块缺少了力元的话，酒店业务是第一大业务；3、旅游板块主要是旅行社，其中包括1亿左右的票务收入；4、从利润来看，酒店业提供了2.9左右的利润，工业板块只有0.95亿，其他各板块的利润贡献很小；综述，酒店是集团的收入和利润贡献的核心和基础，工业板块是主体产业，而旅游产业由于价值链没有健全，所以目前贡献的收入和利润所占比例很小，根据集团的发展战略定位是需要重点培育发展的产业。其他产业作为策略性投资补充产业。—18—0102030405060工业板块酒店业务旅游板块房地产业务其他业务人均创造收入22.67.14116.849.0万元1、人均创造收入能力酒店业最低为7.1万元/人，旅游板块为41万元/人，这反映了酒店业务属于劳动密集型产业，收入的提高必然会带来员工队伍的大