寻找跨越100年的投资策略

如果你喜欢一个人那就把他送进股市,因为这里是天堂！如果你憎恨一个人,那么也请把他送进股市,因为这里是地狱！中国股市一路走来，几经大起大落。有国信证券的崛起，也有君安、万国的倒下。有杨百万这样的赢家，也有跳楼自杀的输家。那么，我们能用什么样的策略，才能立身于股市，处于不败之地呢？寻找跨越100年的投资策略（2013年元月）信息技术总部——指数基金定投【问题的引入】思考假如回到100年前（即1912年），您拥有1万英镑，可以在任何国家、任何市场投资，您将采取什么样的投资策略来实现财富增长？【100年前的世界】英国维多利亚（AlexandrinaVictoria）女王统治着世界上最强大的帝国－“大不列颠和爱尔兰联合王国”。她在位的期间，是英国最强盛的所谓“日不落帝国”时期,在英国历史上被称为维多利亚时代。她在位的60余年英国的经济、文化空前繁荣，君主立宪制得到充分发展，使维多利亚女王成了英国和平与繁荣的象征。【100年前的世界】英国那时的伦敦有《百万英镑》中的那两位将百万英镑用于取乐打赌的富翁兄弟，也有穷困潦倒的营业员美国小伙子亨利•亚当斯。而更多的则是象安徒生的童话中所描述的，生活在穷困线以下，衣食不保的卖火柴的小女孩。【100年前的世界】美国美国的农业人口还占总人口的42%。美国GNP为187亿美元，人口7609万人，其中纽约州726万人，内华达州只有42万人。【100年前的世界】清朝那一年，中国正在戊戌政变后的严冬，慈禧太后图谋废光绪立“大阿哥”，利用义和团闹事，当作和洋人谈判的筹码，结果招来八国联军美国经济危机【一个世纪历经沧桑】美国1929至1939年美国经济危机，导至历时十年经济大萧条。道琼斯工业指数下跌了85%，全美的5000多家银行倒闭，大量企业破产。一直到1939年，美国GNP才重新回到1929年的水平。【一个世纪历经沧桑】日本1985年9月，美、日、德、法、英等五个发达工业国家财政部部长及五国中央银行行长在纽约广场饭店举行会议，达成著名的《广场协议》。协议中规定日元与马克应大幅升值以平衡被过分高估的美元价格。《广场协议》的签订，是日本从之前的高速经济发展，走向为期20年经济萧条的导火线日本经济危机【一个世纪风起云涌】1995年2月27日，英国中央银行宣布，英国商业投资银行—233年的历史巴林银行因交易员尼克·里森进行期货投机失败而倒闭。【一个世纪风起云涌】雷曼兄弟公司创立于1850年，是一家全球性多元化的投资银行。2008年9月15日，在次级贷危机加剧的形势下，这家美国第四大投行雷曼兄弟最终丢盔弃甲，宣布申请破产保护。【一个世纪风起云涌】作为全球最成功的企业之一，微软公司在过去的二十多年里为全世界数以亿计的用户提供了无数杰出的软件产品，并以自己的实践经历揭示了软件产业内蕴藏的旺盛生命力和巨大商业价值。在1999年创下的6205.8亿美元的市值历史纪录。【一个世纪风起云涌】阿里巴巴，中国最大的网络公司和世界第二大网络公司，是由马云一手创立的企业对企业的网上贸易市场平台。阿里巴巴是目前全球最大的网上贸易市场。【一个世纪风起云涌】腾讯公司（腾讯控股有限公司），成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一，目前市值接近600亿美金。【100年中的不确定因素】文化政治经济科技意识形态【我们能预测什么？】一个世纪，世事沧桑站在100年前，你无法预测今天我们今天在2013年的开端，同样无法预知未来100年那么有没有一种投资策略可以在无法预测未来的情况下仍然长期有效呢？？【今天的世界】英国21世经的英国虽然“日不落帝国”的神话也不再现，英国已不再是世界经济的中心，但英国的经济的发展与维多利亚时代已不能同日而语。从2012年伦敦奥运会与1948年的伦敦奥运会的对比可看出，伦敦已是旧城换新颜【今天的世界】美国21世纪，美国已发展成为世界第一经济强国。2009年美国GNP为142,653亿美元，美国的农业人口还占总人口的7%。【今天的世界】中国1949年，毛主席在天安门向全世界庄严宣布中华人民共和国成立，从此，新中国站立起来。这个沉睡的东方之狮从此觉醒。1978年实行改革开放，中国经济取得了重大成就。30年来，国内生产总值从1978年的3645.2亿元到2011年的47.3万亿元。中国进入世界经济强国。【对未来100年，我们能预测什么？】对于未来100年或是更长的时间，有一点是必然的，是可预知的：那就是历史的车轮只会滚滚向前，社会财富呈指数增长。人类会发展，社会会进步，经济会增长。这就是“跨越100年的投资策略”。100年的股票走势【投资策略的思路】保持您的财富与社会财富同步增长!【避免做的事情】不要把您的钞票埋在后院的树下！通货膨胀率：5%20年以后的购买力：35.84英镑您拥有：1万英镑【避免做的事情】不要把您的钞票借给银行！本金+低于长期国债的利率银行把您的钱投资企业获取社会财富增长的利益【避免做的事情】不要把您的钞票借给政府！1900年您拥有：1万英镑荷兰银行/伦敦商学院长期债券指数2000年您将拥有：188万英镑年均增长率：5.4%扣除年均物价增长率：4.1%实际年均增长率：1.3%【避免做的事情】按10.2%的年收益率，投入1万元，100年后将得到1.69亿一项调查结果表明：英国瑞典德国意大利日本长期国债年收益率5.4%2.3%-2.3%-2.3%-1.5%股票收益率10.2%8.2%4.4%2.7%4.2%【策略的路径】投资股市才是您正确的选择！社会财富是由企业所创造的。您拥有了企业，您的财富才能保持增长！【正确的选股是制胜法宝之一？】2007年2月8日ST金泰涨停，3月5日停牌，7月9日复牌后一直到8月30日基本一路涨停，连续42个，从3.42元到25.31元，收益率达700%！【正确的选股是制胜法宝之一？】2007年2月8日ST金泰涨停，3月5日停牌，7月9日复牌后一直到8月30日基本一路涨停，连续42个，从3.42元到25.31元，收益率达700%！亿安科技从1994年3.07一路涨到2000年126.31元，成为中国第一支百元股！它也是中国股市三十年的十大股案之一。现已成为ST宝利来【正确的选股是制胜法宝之一？】2007年2月8日ST金泰涨停，3月5日停牌，7月9日复牌后一直到8月30日基本一路涨停，连续42个，从3.42元到25.31元，收益率达700%！亿安科技从1994年3.07一路涨到2000年126.31元，成为中国第一支百元股！它也是中国股市三十年的十大股案之一。现已成为ST宝利来2007的杭萧钢构事件历历在目。2月12日连续涨停，2月15日，公司公布海外天价合同消息。2月12日到3月16日，出现了10个涨停。股价从3.05元升至31.58元。【正确的选股是制胜法宝之一？】2007年2月8日ST金泰涨停，3月5日停牌，7月9日复牌后一直到8月30日基本一路涨停，连续42个，从3.42元到25.31元，收益率达700%！亿安科技从1994年3.07一路涨到2000年126.31元，成为中国第一支百元股！它也是中国股市三十年的十大股案之一。现已成为ST宝利来2007的杭萧钢构事件历历在目。2月12日连续涨停，2月15日，公司公布海外天价合同消息。2月12日到3月16日，出现了10个涨停。股价从3.05元升至31.58元。谁能抓住这些黑马？即使抓到了能否紧持持有并在合适进机退出？有多少人坐了“过山车”最终反补套牢！【正确的时机是制胜法宝之二？】买入卖出买入卖出【正确的时机是制胜法宝之二？】买入卖出买入卖出历来在股市涨时参与的人就多，投市跌时，关注的人就少。高抛低吸只是个传说，而追涨杀跌是股市中的常态！【制胜的法宝其实是失败的导因】•我们抓不到黑马，时常弄成了马失前蹄•我们侥幸抓到了黑马，但驾驶不了•高抛低吸只是股评家的口头禅，我们做到的经常是低抛高吸•因为我们没有这种能力，我们更不能克服市场情绪、心理因素、贪婪和逐利误区正确地选择时机、正确地选择股票，这只是个传说，是个误区，它会将您引入亏损、不安、恐惧、甚至是破产自杀的万丈深渊！【我们该怎么做？】•忘记时机，忘记选股，埋头持有指数型基金•不要抱有正确的选择股票、正确的选择时机的幻想•坚持复利：1万到1.69亿只是10.2%的年收益率•不要借钱给政府和银行：通胀是储蓄的天敌，纸币是政府剥削民众的利器•享受股票的长期复利：股票是上帝派来抵御通货膨胀的“救星”【ETF基金定投优于基金定投】•在低迷市场中积累“廉价”份额，等到市场上涨时获利•以“小钱”定期获得参与市场的机会，强制储蓄•平均成本，分散风险•复利效果，更为可观【ETF基金定投优于基金定投】对比项基金定投指数基金策略投资申购费用较高低投资品种开放式基金ETF，模拟指数，抵消非系统性风险投资金额每月固定可选择、可调整投资策略定期定额定期不定额，低点可投入更多专业团队无专人一对一服务数据支持无强大数据分析工具支持【案例-50ETF历史走势】2005年6月3日，最低价0.70元，2007年10月16日，最高价4.67元。均价：1.883元【案例-说明】2005年2006年2007年2008年2009年05年1月－08年1月05年2月－08年2月05年3月－08年3月05年4月－08年4月05年5月－08年5月05年6月－08年6月06年5月－09年5月06年6月－09年6月06年7月－09年7月06年8月－09年8月06年9月－09年9月06年10月－09年10月以50ETF从2005年至2009年的数据为标本，按月制定一年至五年期的定投案例：【案例-说明】2005年2006年2007年2008年2009年05年1月－08年1月05年2月－08年2月05年3月－08年3月05年4月－08年4月05年5月－08年5月05年6月－08年6月06年5月－09年5月06年6月－09年6月06年7月－09年7月06年8月－09年8月06年9月－09年9月06年10月－09年10月以50ETF从2005年至2009年的数据为标本，按月制定一年至五年期的定投案例：【案例-结果】投资期限样本数盈利亏损平均年化收益一年57381945.71%二年4538764.02%三年3330333.99%四年2121035.88%五年99030.5150ETF定投案例结果表【案例-2012年的样本】起止时间：2012年01月～2012年12月，投资日期：每月20号（非交易日前移一交易日），以投资日收盘价成交，无费用。定投金额：5000元，以50ETF多年均价1.883为参照从此，每下跌0.038，多投资500元。元月20日收盘价：1.79412月20日收盘价：1.748【案例-结果】投资日期操作成交价格成交数量成交金额当前持仓总投资金额收益1月20日买入1.7943,300.05,920.203,300-5,920.200.002月20日买入1.7843,300.05,887.206,600-11,807.40-33.003月20日买入1.7663,600.06,357.6010,200-18,165.00-151.804月20日买入1.8263,000.05,478.0013,200-23,643.00460.205月16日分红145.205月18日买入1.7783,300.05,867.4016,500-29,510.40-173.406月20日买入1.7863,300.05,893.8019,800-35,404.20-41.407月20日买入1.6934,400.07,449.2024,200-42,853.40-1,882.808月20日买入1.6304,900.07,987.0029,100-50,840.40-3,407.409月20日买入1.5805,300.08,374.0034,400-59,214.40-4,862.4010月19日买入1.6774,400.07,378.8038,800-66,593.20-1,525.6011月13日分