中美金融科技对比及其发展趋势

442018年8月第2卷第4期Aug.2018Vol.2No.4StrategyforInnovationandDevelopmentofScienceandTechnology科技创新发展战略研究中美金融科技对比及其发展趋势摘要：关键词：中图分类号：文献标志码：文章编号：收稿日期：基金项目：作者简介：AComparisonofFinancialScienceandTechnologybetweenChinaandtheUnitedStatesandItsDevelopmentTrendAbstract:Thecurrentdevelopmentoffinancialscienceandtechnologyisrapid.ChinaandtheUnitedStatesplayimportantrolesintheglobaleconomy.StudyingthedevelopmentstatusofSino-USfinancialtechnologyandcomparingthesimilaritiesanddifferencesinthedevelopmentofthefinancialscienceandtechnologyoftheU.S.andChina,willhelpusfindthefocusforChina'sfuturefinancialtechnologyinnovationanddevelopment.ThisarticlecomparesthedevelopmentbackgroundofSino-USfinancialscienceandtechnology,analyzesthedevelopmenttrendsofthethreemajordrivingtechnologiesoffinancialtechnologyinthetwocountries,andputsforwardaneffectiveapproachtothedevelopmentofChina'sfinancialtechnology.Keywords:ChinaandtheU.S.;financialtechnology;contrast;trendsSUNBo，ZHANGYa-ting(GuangdongUniversityofForeignStudies,Guangzhou510420,China)0引言金融，是在不确定环境中进行跨界资源配置，以达到价值流通。在金融中介入科技，即为金融科技，其可加速解决传统金融的信息采集、风险定价模型、投资决策等行业痛点。中美两国在金融科技的发展对全球经济有着重要影响。截至2017年上半年，全球金融科技的总投资额为530.2亿元，其中，中国金融科技公司获得217亿元投资，占全球总额的41%；美国金融科技公司获得116亿元投资，占全球总额的21.9%[1]。就投融资来说，452018年8月第2卷第4期Aug.2018Vol.2No.4创新监测与评价中美两国在金融科技的发展上处于世界领先，对比中美金融科技的发展状况,对于金融科技往后的发展有指导性意义。1中美金融科技发展背景对比传统金融服务主要指存款、贷款及结算三大传统业务。与美国相比，中国的传统金融服务略显不足，尤其体现在基础设施方面[2]。1.1中国银行基础设施相对不足中国以国有银行为主，其所占资本与业务份额相对昀大。国有银行由国家严格监管，市场化程度低，缺乏提供更好服务以赢得市场的动力。美国以私人银行为主，银行间竞争大，具有为客户提供更好的服务的动力。相对美国，中国银行基础设施不足，中国还有一部分未被商业银行服务到或未被这些机构充分服务到的人群（underbanked）[3]，但商业银行要服务这类“长尾”用户，成本较高，且收益较低（见表1）。1.2中国征信尚无完善体系从发展历程来说，自1860年美国第一家个人信用局在纽约布鲁克林成立至今，美国征信业已有100多年的发展历史。而在2013年3月《征信业管理条例》实施后，中国征信业才得到较大发展，距今仅有数年发展时间。在法律法规方面，2013年3月，中国首部征信行业法规《征信业管理条例》开始实施；同年12月，由中国人民银行制定的《征信机构管理办法》正式施行。2014年6月，《国务院关于印发社会信用体系建设规划纲要（2014—2020年）的通知》出台。相比较而言，美国拥有较为完备的征信监管体系，发布了《公平信用报告法》《信用修复机构法》及《公平债务催收作业法》等超过17部专门的法律来规制市场参与者的行为[4]。1.3第三方支付对传统结算业务的补充仍有提升空间中国的第三方支付主要用于促成交易。一方面，由于传统银行结算业务的处理相对分散，无法满足如此巨大的跨行资金往来需求，因此，中国第三方支付平台为电商参与者整合多家银行的支付网关接口，承担起网上跨行支付清算系统的角色；另一方面，按照传统结算，消费者即时转账给商家容易出现由于信息不对称导致的信任缺失，而相对独立的第三方支付平台可延迟货款到账时间，解决双方信任问题，促成交易。相比之下，美国第三方支付机构以成熟的信用体系为后盾，着重提升交易的效率。中国征信体系尚未完善，无法为第三方支付提供后盾作用，因此，中国第三方支付对传统结算业务的补充仍有提升空间。2金融科技三大驱动技术的发展趋势目前，大数据、人工智能、区块链技术是金融科技技术维度的重要驱动力，在这三大技术驱动下，大数据征信、智能投顾与数字货币的细分业态便应运而生。随着科技的进步，中国金融的发展将会出现更多的创新与变化。从长期发展的角度，本文针对这三大表1中美商业银行网点情况国家总人口/万人商业银行网点/个每10万人享有的商业银行网点/个中国13746222070016.06美国32139392029.23462018年8月第2卷第4期Aug.2018Vol.2No.4StrategyforInnovationandDevelopmentofScienceandTechnology科技创新发展战略研究驱动技术下的细分业态进行趋势分析，说明驱动技术应用的其他可能，寻找中美双方可能合作的地方。2.1三大驱动技术的细分业态趋势分析2.1.1随着征信体系愈加完善，征信的商业价值已不止于信贷行业的风险控制。基于征信是对人的研究，相较于信贷行业的风控，帮助银行、保险、大宗商品等行业的机构进行精准营销、发掘高净值客户，将存在更大的利润空间。目前，经历了B+轮融资的百融（北京）金融信息服务股份有限公司（以下简称百融金服）是其中一家代表性企业。百融金服创立于2014年，原身是大数据服务提供商北京百分点信息科技有限公司，拥有5.5亿用户相关数据，在精准营销领域有强大的数据库与技术能力。百融金服有两类业务，一类是为信贷行业用户提供营销获取顾客、贷前信审、贷中管控及贷后管理的全周期服务；另一类是为保险行业用户提供精准营销、存量客户管理及个性化产品定制的服务[5]。相信未来将会有愈来愈多的大数据征信企业像百融金服一样，在征信业务的基础上开拓精准营销业务，以获得更高的利润空间。2.1.2截至2017年年底，中国超过78%的智能投顾企业还处于A轮以前[6]。中国目前的智能投顾行业尚未爆发，仍存在巨大的发展空间。那么，智能投顾是否会替代人工投顾？本文认为二者起相互补充的作用。根据波士顿咨询公司（BCG）与兴业银行发布的《中国私人银行2017》中提到2017年中国高净值人群财富分布，其中，私人银行的财富占比高达87%。这说明在很长一段时间内，高净值人群仍愿意将资产交给银行管理，富人仍是银行的主要服务对象，人工投顾业务并不会消失。目前新兴的智能投顾很大程度上是服务银行的“长尾”用户，能够与人工投顾形成相互补充作用。2.1.3互联网解决的是信息去中心化的问题，而区块链解决的是价值去中心化的问题[7]。类比互联网，本文认为未来将形成基于数字资产的智能化金融世界。也就是说，数字货币之后会逐渐出现数字公证、数字资产，甚至是数字交易所，承担中介作用的金融机构将逐步消失。2.2驱动技术应用的其他可能2.2.1大数据技术的应用可以是广泛的。一方面，大数据可结合其他技术，如依托云计算等技术，为中小企业提供财务管理等增值服务，或通过大数据及区块链技术，构建资产权益登记平台；另一方面，可进行大数据技术的单独使用，将其应用于借贷环节，即个人征信、授信及风控，或将其应用于保险定价，如车险与运费险的精准定价[8]。2.2.2大数据、云计算与智能硬件的发展促进了人工智能的发展，也催生了智能数据分析与决策的诞生。智能数据分析与决策的应用领域是多元化的，如在金融领域就将会有以下四方面的应用：一是诸如招股说明书、研究报告与投资意向书等报告的自动生成，利用自然语言处理及光学字符识别（OCR）技术，减少固定格式的文本撰写工作；二是解决信息获取和信息碎片问题的金融搜索引擎，主要利用高质量的知识图谱（基于图的数字结构，根据已设计的规则及不同种类变量连接所形成的关系网络），降低用户分析大量信息的困难；三是结合知识图谱的量化交易，更大可能地避免“黑天鹅事件”；四是面向银行“长尾”用户的智能投顾。其中，量化交易与智能投顾目前已被初步应用，这两方面的应用在未来将会更好地发展。2.2.3国际商业机器公司（IBM）发布的《做区块链银行的领头羊——开拓者制定游戏规则》提到区块链有472018年8月第2卷第4期Aug.2018Vol.2No.4创新监测与评价能力昀大程度消除信息、创新和互动方面的摩擦，实则也说明了区块链价值去中心化的本质。这样的本质决定了区块链产生数据的连续性与信息安全性，因此区块链接具有广泛的应用环节，如交易、数据追踪和防伪、各类合约等，进而导致作为生产力中介的企业、机构将逐步减少甚至消失。2.3中美双方可能合作之处根据李嘉图[9]的比较优势原理，每个国家都应根据“两利相权取其重，两弊相权取其轻”的原则，集中生产并出口其具有比较优势的产品，进口其具有比较劣势的产品。国际合作亦然。中美双方应根据自己的优势，取长补短，加强合作，获得双方的比较优势，促进金融科技的发展。美国有自身的技术优势，在技术创新上处于世界领先位置。比如在区块链方面，美国的原创技术较多，在联盟链方面有较强话语权，Linux基金会领导的开源跨行业区块链组织——超级账本项目（Hyperledger）、企业以太坊联盟（EnterpriseEthereumAlliance,EEA）等区块链联盟均起源于美国。除此之外，美国有完善的征信体系，风控对于金融的发展有着不可或缺的作用。而中国的优势在于用户规模庞大。中国用户基数大，能够推动商业模式的发展，如Skype和QQ，亚马逊和阿里巴巴，很多商业模式由美国创造，却被中国做大；与此同时，中国的大数据应用与支付技术的普及也为金融科技的发展起到了助推作用。因此，中美双方金融科技的合作给我们留下了很大的想象空间。3总结金融科技带来的创新让金融服务普及到普罗大众，银行“长尾”用户的问题得以解决。整体而言，发展昀迅速的应当是大数据下的征信业务，而随着牌照监管的约束加紧，该行业的进入壁垒将增加；人工智能下的智能投顾发展空间巨大，但相较而言，金融和科技双属性明显的互联网金融公司在智能投顾的发展更有优势；而区块链下的数字货币带来一种价值去中心化的革新，未来将会有全方位、多元化的应用。至于中美合作方面，中美双方拥有不同的金融科技技术，且有各自的比较优势，因此，取长补短是中美双方在金融科技方面的合作之道。参考文献：[1].[J].2017(8):14-16.[2].[D].,2014.[3]JOURNALAB.Aroadmaptoservingnon-traditionalandunderbankedcustomers[J].AbaBankingJournal,2017,109(1):24.[4].[J].2017(4):13-18.[5].[J].2017(4):35-38.[6],翀.[J].2017(7):56-57.[7].2.0[J].2017(22):147.[8],.[J].20