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浙江新和成股份有限公司机密中期报告第一部分明确发展战略，形成多板块的业务格局，夯实管理基础一个有实际价值的战略是引导企业保持在正确方向上取得高速发展的首要因素，包括远景、使命、业务组合和战略计划等元素改善人类生存环境以化工合成制造为依托，发展生物技术，形成优势互补、风险平衡的业务板块，最终成为具有全球领导力的行业解决方案提供者（不在本报告讨论范围）稳健而不保守战略目标及战略计划实施方案业务组合及业务战略价值观/战略态度远景目标使命强化对服务市场的理解，稳固发展基础；积极探索新产业机会，形成优势互补的相关多元化的业务组合力争在2010年达到100亿的销售规模新和成的能力和独特的“老师文化”，决定了新和成的使命是：尽企业所能改善人类生存环境使命：公司为什么存在？为组织内所有决策提供前提描述一个持久的事实可以是一个无限时期的解答（而没有时间限制）为内部和外部人员提供指导新和成使命：尽企业所能，改善人类生存环境远景目标：以化工合成为依托，发展生物技术，形成优势互补、风险平衡的业务板块，最终成为具有全球领导力的行业解决方案提供者新和成控股集团新和成产业板块饲料成品药化学原料药香料香精保健食品其它房地产教育制造基地其它合成技术生物技术形成针对客户市场的产业板块，从低成本制造商向行业解决方案提供商转型新和成的战略定位：成为国际一流的生命科学产品专家国际一流的生命科学产品专家远景定位国际化的企业生命科学领域专家投资专家战略描述以精细化工工业为基础，大力发展生命科学应用技术，成为国际一流的全球产品供应商和生命科学领域专家综合的企业实力在精细化工等全球化程度很高的行业内竞争，必须做到产品、服务和营销的国际化新和成将服务于一个相对广义的生命科学领域：包括药业、食品、饲料等新和成将成为一个产业投资的专家，通过运用收购、兼并等手段实现高速的扩张新和成的核心竞争力将从工艺模仿和成本控制转向综合企业实力的提高在业务范围上，要通过对现有业务的梳理和定向培育，最终形成多板块的业务格局成品药板块饲料板块香精香料板块培育业务房地产板块原料药板块医药业务群其它业务群精细化工业务群精细化工制造基地成品药板块原料药业务单元饲料业务单元房地产业务板块培育业务中长期远期近期新和成控股最终应当形成以不同的服务市场为导向的业务板块新和成成为控制这些业务板块的控股公司业务范围板块化符合自身发展的要求：由于合成维生素行业的规模和成长性已经难以支撑持续发展，新业务将成为未来成长的关键驱动力业务范围全球维生素类产品生产情况统计051015202530维生素A维生素C维生素E其它01234567产量金额远景和目标世界维生素E供应格局15%21%26%38%罗氏巴斯夫其它新和成以维生素E为例：•竞争对手实力相当，进一步扩大份额必然要经过剧烈的竞争；•相对于竞争对手，新和成业务结构单一，抗风险能力差，若在维生素单一产品上展开剧烈竞争，将处于劣势•全球维生素需求增长缓慢，近期内很难出现大量的需求增长；资料来源：《全球维生素生产与市场需求调研报告》未来的业务发展，应当由产品所服务的市场来驱动，而非依赖实际生产能力驱动成熟业务中的产品同质现象必须依靠对服务市场的深刻理解才能取得比较优势创新业务如果要取得市场的认可，则必须能够为服务市场提供现实可预测的价值•后续业务发展的重点是确定发展的驱动力——服务市场驱动；•这就要求在组织结构和运营体系上要对服务市场有所侧重；•现实的业务管理方式和服务市场驱动的业务管理方式不完全一致，建议采用渐变的方式逐步改进；•向服务市场驱动的业务转型也是新和成寻找新产品、新业务的重要支撑；新和成未来的业务发展在后续发展中，各业务的发展应当由各自服务的市场来驱动，而生产或者研发能力只是作为支撑体系业务范围目前，新和成通过扩建、购并等方式，已经形成了精细化工和医药两大业务群落新和成当前业务格局医药中间体食品维生素香料香精饲料维生素其它制药精细化工业务范围资料来源：《浙江新和成股份有限公司首次公开发行股票申请文件》其它业务处于相对次要地位，而且在新和成整个业务量中的比重越来越小95年开始通过购并、自建等方式进入成品药行业•这部分业务是新和成目前最核心也是最领先的业务目前的两大业务群还有很大的结构性改进空间，协同效应需要大幅度的提升精细化工业务群落制药业务群落业务范围•两大业务群之间并没有形成协同效应；•两大业务群内部的各个业务也没有协同发展；•精细化工群落本身包含众多不同服务市场的业务，需要分拆；•两大制药企业之间几乎没有合作，未能体现同一集团内部的板块作用；•作为精细化工和制药的连接环节的合成原料药业务在新和成内部所占的比例还非常小；•目前的业务群落结构还有很大的改进空间；•应当对现有业务进行充分的梳理，统一考虑相关业务的协同发展问题现有两大业务群落的结构需要调整公司层面的配合不够，也会影响各个板块本身的业务发展目前分散的业务群落应当进行梳理，形成板块化的发展，在条件成熟的时候应当将新业务板块从精细化工板块中分离饲料维生素业务举例业务A业务B饲料类业务业务A业务B饲料业务板块业务A板块业务B板块当前最终模式中长期规划•中长期的业务整理和培育是形成最终模式的重要步骤；•从当前业务中寻找规模足够大、内部成熟度足够高的业务群并将相关资源整合形成业务板块的工作是支持公司战略目标的重要举措；整理定向培育高速发展判断某业务是否可以设立板块的标志是：该业务是否已经取得了相对较大的销售规模，是否有足够丰富的品类可以为下游提供解决方案低成本的制造商解决方案的供应商•从提供具有价格竞争力的产品，转向为下游客户提供解决方案饲料维生素业务业务A业务B饲料业务板块业务A板块业务B板块举例1.2.3.4.1.2.3.4.已经具有比较大的销售规模已经有深刻理解客户需求的能力有丰富的产品组合能力为饲料商提供解决方案营销渠道和研发能力也相应地比较成熟从集团的“泛精细化工”业务中独立出来，形成营销、生产、研发、采购一体的饲料业务事业部（也可以是不包括生产的准事业部形式）重叠部分为合成制造，可以纳入业务板块中，也可以保留在制造中心——需要视业务板块具体情况以及资本市场的要求而定先在营销上形成业务板块的雏形，业务相对成熟的时候将研发纳入板块，最终将所有相关要素独立出来形成事业部研发营销营销营销生产生产•以市场为驱动因素，首先要在营销体系内部建立针对服务市场进行销售的机制；•营销是了解客户需求的第一线，应该对业务组合提供指导；•不同的服务市场有不同的渠道，需要有针对性地开展营销工作•客户认可了营销部门建立的专业形象，接受了新和成的解决方案之后，可以把生产纳入准事业部•研发力量在事业部比较成熟的时候也应当纳入•作为支撑的生产体系是否需要纳入事业部并没有严格的判定，而需要根据不同业务的特性来安排；•判断生产是否需要进入事业部的另一个重要依据是新和成的资本运作计划以及资本市场的要求；合成制造工厂最终将成为各事业部的支持性生产后台，同时还要与研发部门结合，承担培育新业务板块的职责成品药板块饲料板块合成制造工厂培育业务A培育业务B培育业务C原料药板块香精香料板块制造环节可以根据业务和资本市场的要求选择进入事业部或保留在生产基地里保留共同生产基地，可以带来的好处是获取较高的生产效率和充分的开工率，其劣势是不能完全配合事业部的需要几大核心业务形成事业部之后，制造工厂最重要的职责将包括配合研发为新业务提供运作平台不同的业务有各自独特的发展规律，各板块应当遵循所在行业的客观规律来发展精细化工医药原料药饲料添加剂保健食品特点概括特点概括特点概括特点概括特点概括精细化工行业有内在的树状发展特点案例：日本宇部化工（UBE）产品发展树资料来源：宇部化工年报对于规模较小的精细化工企业而言，集中精力主攻一个拳头产品带动整个企业的发展可以快速取得成功某个市场中的较小份额在某一个小领域内却占主导地位在该领域内取得公司内部的最高绩效品种息税前利润率子细分市场内的份额105562.565.5OtherNSC公司Loctite公司环氧树脂聚氨酯氰丙烯酸酯厌氧产品改性丙烯酸酯LoctiteNSC100%=182亿美元资料来源：SRI、远卓分析1996市场份额6约6％–10％约17％新和成的发展历程与精细化工行业的特点暗合，取得了现在的成就，在后续的发展中也应当继续遵循行业规律精细化工行业规律：•树状发展；•集中力量发展某一个产品，在子细分市场取得领导地位；新和成的发展：•在维生素E上执着追求，最终突破，以一个产品带动了整个企业的发展继续遵循行业规律发展从行业特点和能力要求两个方面来看，原料药行业目前更适宜纳入精细化工板块发展精细化工医药原料药营销生产研发•针对化合物进行研究•针对化合生产进行研究•针对化合物进行研究•针对化合生产进行研究•针对疾病进行研究•针对制剂配方进行研究•针对病种进行研究•精细化工•精细化工•物理加工•工业品营销•大客户渠道•消费品营销•专家营销•消费品渠道•医院招标渠道•工业品营销•大客户渠道我们可以憧憬，在未来，新和成将形成多个以服务市场驱动的业务板块，而强大的合成制造能力将隐身于后台提供生产支持制药食品添加剂保健食品香料香精饲料添加剂房地产原料药其它其它作为后台提供生产支持精细化工新和成目前的总体规模不大，需要多渠道地获取利润，可以在整体战略发展框架以外进行机会性的投资以获取快速回报在目前情况下，新和成需要尽可能多的利润来源来支撑发展的需要核心业务非核心业务在一定的限制条件内，可以进行快速的机会性投资判断一项业务是否属于战略体系以外的机会性的项目，最重要的依据是它和新和成战略目标的相关性国际一流的生命科学产品专家国际化的企业生命科学领域专家投资专家以精细化工工业为基础，大力发展生命科学应用技术，成为国际一流的全球产品供应商和生命科学领域专家综合的企业实力比较该项业务与新和成这一战略目标的相关性业务A板块业务B板块业务C板块业务D板块业务……板块与新和成的战略目标几乎不相关、或者在较短时间内相关性不强的业务，就可以判定为战略体系以外的机会性项目•在当前阶段，机会性业务是可以在一定条件下开展的•机会性业务的发展和新和成的主业不能矛盾•机会性业务的发展方法和管控模式可以采用和主业不一样的方式但是这种机会性投资必须以不影响公司整体战略为前提，同时要严格分析风险并进行严密的财务预测过去新和成积累了大量的经验，形成了一些致胜的能力，在未来还需要进一步打造核心能力核心能力从新昌的新和成，到中国的新和成，最终成为世界的新和成地域产品的国际化营销的国际化研发的国际化投资的国际化归