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1课时3投资理财的选择一、选择题1．债务越来越多，中国人手里已经没有大量存款了。居民储蓄存款过剩，作为中国经济最大的基本面，正在迎来结束期。下图反映了近年我国金融机构各项存款余额同比增速。据此，下列推测合理的是()①会降低商业银行的信贷能力②居民投资理财渠道呈现多元化③将会提高实体经济融资成本④社保的完善解除了居民的后顾之忧A．①③B．②③C．①④D．②④解析：通过图示，从2015年7月到2018年4月，我国金融机构各项存款余额同比增速下降，这有可能会降低商业银行的信贷能力，也可能提高实体经济融资成本，①③入选。②的表述在题目中没有体现。④错误，题目中没有涉及社会保障的完善。答案：A2．国家宏观经济形势和政策对居民储蓄行为会产生重要影响。右图中利率为自变量，储蓄余额为因变量，在其他条件不变的情况下，下列经济现象将导致曲线D向D′移动的有()①中国股市整体呈“牛市”状态②中国人民银行上调人民币存贷款基准利率③居民投资渠道越来越多④2018年我国人均收入水平在不断提升A．①②B．②④C．①③D．③④解析：曲线D向D′移动表明利率不变，储蓄余额减少。中国股市整体呈“牛市”状态，在利率不变的情况下，会有更多的人把资金投向股市，使储蓄余额减少，①正确；中国人民银行上调人民币存贷款基准利率会使利率发生变化，这与图示不符，②不选；居民投资渠道越来越多，在利率不变的情况下，人们不再局限于储蓄投资，会使储蓄余额减少，③正确；我2国人均收入水平不断提升，储蓄余额应有所增加，不会减少，④不选。答案：C3．2018年3月24日，中国发展高层论坛上发布消息称，我国居民储蓄率持续下降，成为拉动国民总储蓄率下滑的主要因素，有研究表明居民储蓄率下降对国民储蓄率下滑的影响占70%。与此同时，居民家庭杠杆率快速提升，2013—2017年，家庭债务占GDP的比重由33%升至49%。造成这种现象的原因可能是()①社会保障体系不断完善，人们有较乐观的预期收入②房地产吸引了家庭大量资金流入，投资方式单一化③消费观念和方式转变，更多的人们追求超前消费④金融科技背景下互联网理财兴起，储蓄分流显著A．①②B．②③C．①④D．③④解析：我国居民储蓄率持续下降，成为拉动国民总储蓄率下滑的主要因素，这可能是由于社会保障体系不断完善，人们有较乐观的预期收入，消费数额增加，金融科技背景下互联网理财兴起，投资渠道多样，①④适合题意；投资方式单一化不合题意，排除②；更多的人们追求超前消费不符合现实，排除③。答案：C4．2018年4月，中国建设银行无人银行在上海正式开业。这是国内第一家“无人银行”，是一个全程无需银行职员参与办理业务的高度“智能化”银行网点。“无人银行”对社会经济的积极影响表现在()①降低银行经营风险，更好服务实体经济②降低银行人力运营成本，增加就业压力③消费者可享用安全快捷全自助智能服务④推动服务效率的提高和人类劳动的解放A．①③B．②④C．①②D．③④解析：“无人银行”并不能降低银行经营风险，故①错误；“无人银行”会降低银行人力运营成本，但不会增加就业压力，故②错误；“无人银行”是一个全程无需银行职员参与办理业务的高度“智能化”银行网点，可见，这有利于消费者享用安全快捷全自助智能服务，也会推动服务效率的提高和人类劳动的解放，故③④正确。答案：D5．近日，中国建设银行正式推出住房租赁金融业务，即面向房源业主、租赁服务机构、租客搭建住房租赁服务平台，并向租客提供按揭贷款和理财产品。这种惠及千家万户的新型普惠金融业务()①有利于拓展商业银行贷款业务来源和银行理财产品销售途径②有利于提高租赁住房的市场流动性，提升居民理财能力和水平③能解决租房人群的贷款需求，从根本上消除群众3的购房压力④有利于优化商业银行信贷供给结构，创新商业银行盈利模式A．①④B．①③C．②④D．②③解析：中国建设银行这种惠及千家万户的新型普惠金融业务有利于拓展商业银行贷款业务来源和银行理财产品销售途径，有利于优化商业银行信贷供给结构，创新商业银行盈利模式，①④符合题意；这种惠及千家万户的新型普惠金融业务有利于提高租赁住房的市场流动性，但不一定能够提升居民的理财能力和水平，②说法错误；这种惠及千家万户的新型普惠金融业务能解决租房人群的贷款需求，但不能从根本上消除群众的购房压力，③说法错误。答案：A6．为加快推进降低企业杠杆率各项工作，打好防范化解重大风险攻坚战，近期，国家发改委等部门联合下发了《2018年降低企业杠杆率工作要点》，支持符合条件的金融类实施机构发行专项用于市场化债转股的金融债券筹集资金，鼓励符合条件的各类社会资金投向市场化债转股项目。简言之，债转股是指将银行与企业之间的债权关系转变为股权关系。该政策的落实意味着可以()①降低银行不良贷款率②提高企业的经济效益③大幅减轻企业负债率④将风险转嫁给投资者A．①②B．②④C．①③D．③④解析：支持符合条件的金融类实施机构发行专项用于市场化债转股的金融债券筹集资金，将银行与企业之间的债权关系转变为股权关系，有利于降低银行不良贷款率，减轻企业负债率，故①③正确；②④错误，债转股并不能提高企业的经济效益，也不是将风险转嫁给投资者。答案：C7．被称为“基因检测界的腾讯”的华大基因于2018年7月14日在创业板上市，至8月7日，连收了17个涨停板，从13.64元飙升至90.23元，涨了562%。公司实际控制人间接持有公司32.51%股权，约为1.3亿股，身家已飙至110亿元。关于该公司说法正确的是()①可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任②监事会对公司股东大会、董事和高级管理人员的工作进行监督③股权激励有助于提高公司经济效益，促进社会公平④其股票价格受公司经营状况等多种因素的影响A．①②B．②③C．①④D．③④解析：由材料中的“华大基因于2018年7月14日在创业板上市”，可以推断出该公司为股份有限公司，所以该公司可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任；同时，该公司可以发行股票，股票价格受公司经营状况、供求关系、银行利率等多种因素的影响，①④符合题意；监事会是公司的监督机构，对董事和高级管理人员的工作进行监督，4②说法错误；股权激励有利于提高公司的经济效益，但与社会公平无关，③不选。答案：C8．股权融资是指企业的股东出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。由此可见()①投资者通过股权投资可以拥有企业的部分所有权②股权融资的方式有利于降低企业的融资成本③股权收益的相对稳定性能够激发投资者的热情④投资者参与股权投资的目的是获得企业的经营权A．①②B．①③C．②④D．③④解析：股票是股份公司发行的所有权凭证，股权融资是指企业的股东出让部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式，这说明投资者通过股权投资可以拥有企业的部分所有权，有利于降低企业的融资成本，①②符合题意；股票是高风险的理财方式，③错误；投资者参与股权投资的目的是获得收益，④错误。答案：A9．W市地铁集团有限公司是经该市政府批准成立的大型国有独资企业，该公司发行20亿元七年期企业债券，所筹资金用于W市轨道交通四号线一期工程项目建设。这也是该市首次为地铁建设发行企业债券。该公司发行的企业债券()①是该公司投资渠道多元化的体现②利率通常高于同期限的金融债券③以自身经营利润作为还本付息的保证④是政府筹集建设资金发行的有价证券A．①②B．②③C．①③D．②④解析：公司债券是该公司融资的手段，因此体现不了投资渠道的多元化，故①错误；企业债券的利率高于同期金融债券的利率，故②正确；企业债券以企业经营利润作为还本付息的保证，故③正确；④说法错误，国债是政府筹集建设资金发行的有价证券。答案：B10．一般情况下，图中a、b、c、d分别对应的投资品种是()①政府债券②公司股票③金融债券④企业债券A．①④③②5B．①③④②C．②③④①D．④①②③解析：投资收益与投资风险呈正相关关系。根据材料信息，a品种风险最低，收益也最低点，因此应该是①政府债券；b品种的收益和风险均大于政府债券但小于c品种的风险和收益，因此b品种为③金融债券，c品种为④企业债券，d品种风险和收益都是最高，所以是②公司股票。答案：B11．保险不是改变你的生活，而是防止你的生活被改变。这句保险宣传语说明()①保险让每个家庭避免风险拥有平安②购买商业保险是规避风险的有效措施③订立保险的原则是自愿、公平互利和协商一致④通过购买商业保险，投保人可以把风险转移给保险人A．①②B．①③C．②④D．③④解析：保险不是改变你的生活，而是防止你的生活被改变。这句宣传语说明购买商业保险是规避风险的有效措施，通过购买商业保险，投保人可以把风险转移给保险人，从而有效地降低风险，②④符合题意；购买保险可以让每个家庭规避风险，减少损失，但不能让每个家庭避免风险拥有平安，①说法错误；③与题意不符。答案：C12．如今，几乎每个行业都在向“互联网＋”转型，保险业也在积极拥抱互联网，虽然目前其渗透率只有7.6%，但行业发展迅猛，加之国家政策扶持、未来消费升级、中产阶级崛起，预计到2025年保费收入规模可能会达到20万亿元以上。据此可以推断未来()①互联网渠道保费是我国保险行业保费的主要来源②保险公司可能会不断加大对互联网渠道拓展力度③互联网渠道保费是拉动我国保费增长的重要引擎④保险公司将为更多的社会成员提供基本生活保障A．①②B．①④C．②③D．③④解析：材料反映了我国每个行业都在往“互联网＋”转型，保险业发展前景看好，据此可以推断出未来保险公司可能会不断加大对互联网渠道拓展力度，未来互联网渠道保费是拉动我国保费增长的重要引擎，②③符合题意；未来互联网渠道保费是拉动我国保费增长的重要引擎，但不一定是我国保险行业保费的主要来源，①说法错误；保险公司属于企业，保险公司从事的是商业保险，不会为成员提供基本生活保障，④说法错误。答案：C6二、非选择题13．当前我国经济处于转型发展的关键时期，有些企业没有市场前景，长期资不抵债；有些实体经济和金融体系因“去库存、去产能、去杠杆”，会产生并释放出更多不良资产，企业经营困难。为此有不少专家建议国家实行“债转股”，由国家组建金融资产管理公司，收购企业的不良资产，把原来企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系。请对材料中专家的观点做简要评析。答案：(1)债券是债务凭证，要还本付息，股票是所有权证书，只能获取股息或红利，“债转股”有利于减轻企业债务负担，降低企业经营成本；“债转股”后，股份公司的组织机构之间权责明确，互相制衡，可以有效地提高公司的运行效率和管理的科学性，激发公司活力；“债转股”把债务转化为资本，有利于资本市场的发展，促进生产要素的流动和优化配置。(2)但“债转股”要尊重市场规律，发挥市场在资源配置中的决定性作用，对没有市场前景、长期资不抵债的“僵尸”企业要实施兼并、破产。(3)专家的建议虽看到了“债转股”对企业发展的积极作用，但过分强调国家而忽视市场在资源配置中的决定性作用，因而是片面的。14．阅读材料，回答下列问题。材料一我国新的金融发展格局正在形成。近年来，名为“宝”“通”“赚”等的各种互联网理财产品不断涌现，并呈现出爆发式增长。利用这些“宝宝”类理财产品，用户可以享受到比银行存款高的利率。材料二目前我国的商业银行很多是国有控股银行；民间资本独立创办商业银行，准入审批相当困难。国有控股银行往往青睐于大型企业，而急需信贷资金支持的中小微企业却难得贷款甘露。中共十八届三中全会决定，在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。(1)结合材料一，说明大量资金涌入互联网理财领域是价值规律发挥作用的结果。(2)结合材料二，分析我国允许民间资本创办银行有什么经济意义。答案：(1)价值规律可以自发地使社会资源在不同的生产部门之间流动。由于互联网理财产品利率比银行存款利率高，投资者购买互联网理财产品收益增加，会吸引社会资金流入