切线的支撑与压力

切线的支撑与压力实在有点不习惯在这里讲这个分析方法。因为这应该是每一个人入行所学的第一件分析方法。可是，不排入此项又似乎对我想建立的工具资料库会感到些许的遗珠之憾。再三思考的结果，还是一、二、三、四、再来一次…不过，就像外烩喜宴的第二道…鱼翅羹；大厨不同就调出不同口味，从同样的菜色中感觉主厨的刀法与功力。我也希望这一道菜给你不同的滋味。支撑与压力的画线方式，其实它的精神应该是源自斜率（ＳＬＯＰＥ）的观念衍生的。从连接两个重要的低点会高点切线，观察出参考时间内价格的变动与力道。单此压力与支撑的切线运用便产生许多不同的作图方法，比较有印象的列举如下：甘氏角度线、安氏中心线、阻速线、斐波那希扇形线、Ｘ线…等都算是支撑与压力线的家族，只是各派自行产生一些参考的改变罢了。如提到的Ｘ线；这是我们土产的工具，所以在此提上一提。Ｘ线是运用切线中“拉回”观念的产物，作者扩大了普通对拉回观念的运用。十几年前红极一时的工具，想当年我为了寻找作图用的半对数图纸还曾到作者家中买了一大叠，至今尚未用完。其实支撑与压力的切线虽然是入门基本功，可是它真的是非常实用的工具。而且，我看到许多人包含一些分析师其实都没有真正的掌握应该的画线法，不过在交易里只要跟图形攀上边的，就难分艺术与科学了。一切都有点自由心证啰。画线的方法我为何说非常实用呢？因为它不只在图形上可以帮助您交易，也可以运用在一些指标上面，如ＲＳＩ。而且我觉得；在图形碰到支撑或压力的反应绝对比碰到移动平均线的预估好使用多了。开始前我想沟通两个基本观念；壹、不要去思考一个分析工具使用人数与准确度的影响。许多人总认为分析工具一热门准确度就会高。贰、是自然产生图形或人为产生？我觉得上面这两个问题都是有鸡或有蛋先的无聊自扰问题，停止去想它吧！再加一个吧…许多人感到一般的、书本介绍的工具都不会是赚钱的好工具，我最觉不可思议了。现在许多入行的人五分钟学习了解一个技术工具或指标，总以为不过如此，所以两天便出师行走江湖啦！我用最真切的言语建议您…每单一项工具您至少真正的使用于交易并超过半年或一年才可能谈上了解。每一项工具都是可以战胜市场的工具，花时间去当别人的白老鼠还不如学着先人的足迹前进，因为它们能代代相传不会只是挂着好看的。上图显示一个支撑线的作图范例。线Ａ连接１、２、３三个切点。一般情形只要连接两个低点便可为支撑线用来分析。这里特别举这个例子是要强调一个观念“连结的切点越多或时间间隔越长则该切线分析的价值越高”。这有点像选茶壶的“三点金”原则。不过技术分析好像也都存在这样一个让你迷惑的事；那就是图上越是明显与长期可信任的切线被发现，也代表这条线失灵的机会将近…就像当量子基金风靡全球让投资人想尽办法挤进去时，也代表量子基金绩效回档的可能性将近了。又好像苏黎世投资定律说的：买在谣言散步时，卖在谣言证实时。遇到这样的心理折磨时你是要用不用呢？我要说：跟着市场吧！只要价格立于支撑之上你就不要去猜它会跌破…市场永远是属于那些聪明的傻瓜的。而被市场淘汰的也都是那些愚昧的自作聪明人。上图例是一个压力线的作图范例。线Ａ切过１、２两点，在３的位置被突破；请注意点３突破后的拉回（ＰＵＬＬＢＡＣＫ）。这是一个很完美的拉回范例，也可以代表我们当初所作的压力线Ａ是一条有分析价值的线段。拉回是一个伴随突破后的动作，但并非必需产生…拉回可以回测突破的正确性排除陷阱的假性突破。在交易上可以在拉回的最低点设定或提高我们的停损点。道理上我们只要找到适当的两点都可以切出供我们参考的支撑或压力线。但是我个人比较偏爱切过三点以上的切线，因为它的信赖度会相对提高些。切线或图形分析它是很让人难以区分它属科学亦或艺术。所以我们要用开放的心胸去看待与分析它。好像有时我们找到可以漂亮切过三点以上的切线，可是当中必需切过一天价格范围…怎么办呢？切过它吧！把那天当成假突破便可。如果线段角度太陡峭，我们并不会对这样的线认为会在分析上提供太多的贡献；那一条趋近或根本平滑的线呢？上图便是一个“水平价格支撑”的范例。四个多月的价格，足够的时间表现出这一区间，当１１月跌破后价格便失望性下滑…我们也可以从这四个月的反弹高点看出一些可能；你可以观察到它的高点在由线Ａ反弹向上可是这四月中高点是一次低于一次，这是多头逐渐衰竭的现象。上图显示另一种情形…虽然线Ａ些许角度下滑但我们仍把它归为“水平压力”。注意该线被突破之后在点１的拉回动作；如果在此强调绝对的水平观念，可能在点１的地方便会做出错误的出场动作。事实上点１的拉回并没有突破线Ａ！所以线Ａ的作图是正确的。以这张图来说，仓位的持有是需要极大的耐性的，因为它的拉回动作在突破后比较久的时间，而且价格已经走出一大段之后。看到这里，我们怎么设计仓位的分配呢？还有进场的时机？1.在价格跌落靠近支撑线时建立多仓。上面说过，不要赌价格会被穿越，我们应该赌它不被穿越。这里的停损是最近的。2.在价格回升靠近压力线时建立空仓。理由同上。3.在价格跌破支撑线时建立１／２空仓，待拉回时再建立余之１／２。又或拉回时建立１／２空仓，等拉回完成价格跌至突破时所创的低点时再进场余之１／２。第一种方式比较积极但风险相对高第二种比较安全，但是遇到没有拉回或等待耐心不足便可能会产生懊恼然后自乱阵脚。4.压力被突破交易方式同上原则