第五章-社会保险基金

第五章社会保险基金Page2学习要点社会保险基金概述社会保险基金筹集社会保险基金的投资社会保险基金的管理社会保险基金的给付社会保险基金的监管Page3重点问题1、社会保险基金的性质2、社会保险基金的功能3、社会保险基金的投资原则4、政府在社会保险基金公营管理模式和私营管理模式下的作用5、如何构筑社会保险基金安全网Page45.1社会保险基金概述社会保险基金是在社会经济生活中，国家为实施各项社会保险计划而预先建立起来的，用以保障劳动者（有些国家普及全民）在年老、伤残、失业、患病、生育等情况时的基本生活而采取的，在国家法律保证下向劳动者及其所在单位强制征缴和以财政拨款形式集中起来的由专门机构掌握的、专款专用的资金。Page55.1.1社会保险基金的性质1）社会保险基金是劳动者创造的价值的一部分2）是用于社会保险事业的后备金3）是一种延期的个人消费金包括即期消费和远期消费。Page65.1.2社会保险基金的特性基金建立的强制性基金来源的广泛性基金使用的严格性基金给付责任的长期性基金的保值、增值性基金的统筹互济性Page75.1.3社会保险基金的功能1）确保社会保险制度的顺利实施2）经济功能包括维持劳动力再生产、市场经济的稳定器、促进资本市场的发展。3）社会功能体现社会公平、维护社会稳定等。Page85.2社会保险基金的筹集5.2.1社会保险基金的来源1）社会保险缴费（税）2）政府拨款或补贴3）基金的投资运营收益4）社会捐赠Page95.2.2社会保险基金的筹集原则1）强制筹资原则2）效率原则3）收支基本平衡原则4）共同出资原则Page105.2.3社会保险基金的筹资模式1）现收现付制2）完全积累制3）部分积累制4）国家福利制Page11莫迪尼亚尼生命周期理论S-SWLNL0CYLWRmaxA个人储蓄的驼峰形分布Page125.2.4社会保险基金缴费率的制定1）社会保险基金缴费率的制定原则合理性原则、收支平衡原则等。2）社会保险缴费率的制定%100个人工资总额个人缴费额个人缴费率%100职工工资总额企业缴费额企业缴费率Page135.3社会保险基金的投资5.3.1社会保险基金的投资原则1）安全性原则2）收益性原则3）流动性原则4）社会性原则Page145.3.2社会保险基金的投资渠道1）将保险基金存入银行或其他信用机构，以此获得利息收入；2）购买国债；3）购买公司债券和金融债券；4）进行资本投资，购买股票或证券投资基金，以期获得投资收益；5）租借给国家进行项目开发，由政府预算支出，列专门项目偿付利息和本金；6）投资海外证券市场，较高收益的同时优化资产组合，但存在高风险。Page155.3.3我国社会保险基金的投资情况1）投资现状预留相当于两个月的支付费用外，其余全部购买国债和存入银行专户，严禁其他投资。见P81表5-1。社会保险基金投资收益率只有高于同期通货膨胀率才能保证最基本的保值需要。而生活水平的提高及老龄化趋势的加快，使得现有基金保值增值的压力越来越大。Page162）投资建议从国际经验来看，社会保险基金投资必须同时兼顾安全性、营利性和流动性。改革方向：利用多种金融工具进行多元化的投资；允许社会保险基金入市，投资于股票等。Page17首先，证券投资建议（进行积极有效的投资组合管理）；其次，海外投资建议（适当放松海外投资限制）；优点是可以利用资产组合的国际多样化来减少国内资产组合风险，但也存在风险，如国际政治关系变化的风险。其三，基本建设项目投资建议。Page185.4社会保险基金的管理5.4.1社会保险基金的管理模式分类1）公营管理模式是以建立社会保险基金预算或直接列入财政预算的方式管理社会保险基金。一把来说，依法推行的基本保障项目保险基金，多采用此模式，如OECD国家、中国、新加坡等。Page19该模式下，由一家机构（官方机构或半官方机构）负责管理基金，从而形成规模经济。但也存在政府干预下的低效率等局限。新加坡：中央公积金局直接管理，隶属劳工部，性质为半官方机构，且独立于政府财政。具体业务包括征收费用、保存记录、支付待遇和投资（新加坡货币管理局及政府投资管理公司负责投资）。Page202）私营管理模式是指将社会保险基金委托给私营的银行、信托公司等金融机构运营管理。优点是管理效率及投资收益率高。智利：获得资格认定的养老基金管理公司（AFP）来管理，参保人可以自我选择基金管理公司。政府承担日常运营监管责任及破产时的最终担保（成立养老保险基金监管局，SAFD）。Page215.4.2政府在社会保险基金管理中的作用1）私营管理模式下政府的作用首先，政府必须实施一系列的政策保障基金安全，以保证高覆盖率；其次，投资运营上需要设置相应机构进行审慎的监管，保证健康运作；其三，采取最低收益率担保制度（如成立专门的基金担保公司，规定提取的准备金率和相应政策）；其四，制定专门法律进行规范。Page222）公营管理模式下政府的作用一种是政府全面负责社会保险基金的管理（含收缴、发放、监督及投资等）；另一种是将政府某一项职能分离，如将基金投资运营委托给第三方投资管理公司。公营管理模式下，政府承担偿付责任，也承担市场化运营的风险。该模式下，政府应重视监督体制和自律体制的构建。Page235.5社会保险基金的给付基金给付是指特定风险发生并造成经济损失时，由经办机构根据社会保险规定条件、标准和方式将保险金付给被保险人或其受益人、法定继承人，保障他们的基本生活需求。5.5.1社会保险基金给付的原则1）统一性原则2）适度性原则3）与时俱进原则Page245.5.2社会保险基金给付的类型1）从周期来看，可分为定期给付与一次性给付，如养老保险的定期给付，死亡丧葬费的一次性给付等。2）从给付形式来看，可分为固定金额给付与固定比率给付，固定比率一般为替代率；固定金额则是全民水平的一致性，属于福利性质，如国民年金、生育津贴、医疗补助等。3）根据社会保险实施范围、基金来源与管理机构等不同，可将其分为“自保公助”型、“福利国家”型和“储蓄积累”型社会保险基金给付形式。Page25“自保公助”型社会保险基金给付模式，以美国、日本为典型特点：不同成员选择不同的保险标准，强调个人责任，由政府、企业及个人三方负担缴费责任，不设个人账户，只记录个人缴费情况，实行现收现付制。Page26“福利国家”型给付模式，以英国、瑞典为典型特点：所有公民都有享受待遇的权利，以税收筹资为基础，给付范围广，除养老、医疗、失业、伤残、生育等待遇外，还提供遗嘱、单亲家庭、住房、教育、护理等津贴和补助。Page27“储蓄积累”型给付模式，以新加坡和智利为典型特点：个人账户为中心，以个人和单位缴费为基础，且是唯一的待遇发放依据。Page284）按社会保险基金给付标准划分，可将其分为工资比例制和均一制。工资比例制又称“工资相关制”，以被保险人停止工作前某一时期的平均工资收入或某一时点上的绝对工资收入为基数，根据被保险人的资格条件，乘以相应比例确定。如我国公务员养老保险待遇实行的便是这一方式。均一致是规定某些统一的资格条件，如缴费期限（绝对额标准，不与工资水平挂钩）、就业年限（或工龄）以及其他收入水平等。典型例子是英国的国民保险制度的基本养老保险金的给付。Page295.6社会保险基金的监管国家监管机构、专职监管部门以及利益相关者对社会保险基金经办机构、运营机构和中介机构的管理过程和结果进行评审、认定和鉴定，保证基金管理符合国家有关政策、法规，最大限度保障参保人利益。Page305.6.1社会保险基金监管的必要性社会保险基金运营面临的风险外部风险内部风险实施风险道德风险市场风险制度风险Page315.6.2社会保险基金监管的原则1）法制性原则2）安全性原则3）独立性原则4）多方共同监管原则Page325.6.3社会保险基金的监管模式1）审慎的监管模式适合于经济发展比较成熟、金融体制比较完善、资本市场和各类中介组织比较发达、基金管理机构有一定程度发展、相关法律比较健全的国家。典型代表美国：基本养老保险由联邦政府集中统一管理，主要职能部门包括社会保障署、卫生保健金融管理局、税务局、财政部及信托基金委员会等。劳工部下属劳工权益安全委员会（EBSA）是基金监管主要部门，负责监管基金发展预测和对策研究。Page332）严厉的监管模式监管机构独立性强，一般均是成立专门的监管机构。如养老保险基金监管局、养老基金管理公司等。监管局负责监督与规范，基金管理公司是基金的法定经营者，只管理基金，不能经营其他金融资产。如在智利，养老基金监管局负责制定相关法律、法规和实施细则，批准养老基金管理公司的建立和注册，管理日常工作的监督，对违规行为的处罚等。波兰、匈牙利也采取这一模式。Page345.6.4构筑社会保险基金的安全网1）对社会保险基金投资管理机构进行资格认定即由政府出面审核相关机构是否具备管理社会保险基金的资格。拥有“资格证”才能开展相应管理业务。有些国家根据审慎性原则进行资格认定，由有关监管机构审核社会保险基金投资管理机构的职业证书和信誉；有些国家则采取严厉监管的原则。智利养老保险基金监管局一项主要职责就是进行资格认定，每四个月披露一次基金资产的全面信息。Page352）设置社会保险基金的投资比例限制含投资工具限制和投资数量限制。工具限制是指对于股票、债券等高风险投资的限制；数量限制：一是对投资某一类股票的数量限制；二是对某一种股票投资总额在社会保险基金净资产中所占比例的限制。限制目的：确保投资安全、有利国家控制某一类证券资产的需求Page363）实施最低相对收益率担保旨在保障任何一家社会保险基金投资管理机构的绩效不比其他社会保险基金管理机构差太多。4）建立完备的信息披露与报告制度一是提高透明度，降低信息不对等形成的风险和损失；二是可以降低监管部门的监管成本。Page375）充分发挥中介服务机构的监督作用如投资顾问公司、精算咨询公司、律师事务所、会计事务所等专业机构。社会保险基金管理机构的财务报表和基金财务报表必须接受独立审计机构的审计；资信等级必须经信用评级机构的评定。Page38关键术语社会保险基金现收现付完全积累部分积累国家福利私营管理模式公营管理模式审慎的监管模式严厉的监管模式Page39复习思考题1.什么是社会保险基金？2.社会保险基金的功能有哪些？3.社会保险基金有哪些筹资模式？4.社会保险的投资原则有哪些？5.什么是社会保险基金审慎的监管模式？举例说明。