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1《证券投资分析》平时作业（2）一．名词解释（每小题2分，共14分）1．上市公司：市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。2．股票价格指数：股票价格指数即股票指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。3．每股收益：每股收益即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。4．双向期权：双向期权又称双重期权，是该期权的购买者向期权出售者支付一定数额的权利金后，既享有在规定的有效期内按某一具体的履约价格向期权出售者买进某一特定数量的相关商品期货合约的权利，又享有在规定的有效期内按同一履约价格向期权出售者卖出某—特定数量的相关商品期货台约的权利。5．看跌期权：看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。6．套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。7．看涨期权：看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。二．单项选择题（每小题1分，共15分）得分教师签名得分批改人得分批改人21．上市公司与一般的股份有限公司的不同点是：（）A．所有权与经营权分离B．董事会是公司最高决策机构C．可以利用证券市场筹资D．股东责任有限2．按《证券法》规定，A股上市公司总股本不得少于（）人民币。A．500万元B．1000万元C．5000万元D．1亿元3．上市公司股票暂停上市需要由（）批准。A．证监会B．证交所C．国务院管理部门D．人民代表大会4．某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（）。A．15%B．25%C．10%D．20%5．企业的营运资金是：（）A．流动资产与流动负债之差B．流动资产与流动负债之和C．资产与负债之差D．现金6．（）是分析公司短期偿债能力最严格的指标。A．流动比率B．速动比率C．现金比率D．现金对流动负债的比率7．收益指数指标反映的是（）A．企业当期主营业务收入资金的回笼情况B．企业实现净利润的现金保障程度C．企业净收益占主营业务收入的比重D．每股现金流量的大小8．在股市中被称为大盘股或小盘股的是根据（）来决定的。A．上市公司的规模B．股本数量C．上市公司盈利能力D．国家股的多少9．反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（）A．净资产收益率B．每股净资产3C．每股收益D．市盈率10．下列三种股票的发行方式中，对发行人而言风险最小的是：（）A．全额报效B．定额包销C．余额包销11．美国NASDAQ市场是（）。A．一级市场。B．证券交易所C．场外交易市场D．第三市场12．期权合约的价格是（）A．合约中标的的价格B．手续费C．期权费D．标的的市场价格13．某公司发行了1500万元的可转换债券，票面值为100元，规定每张可转换债券的转换率为10，则每股股票的转换价格为（）。A．15元B．10元C．100元D．150元14．（）属于货币类衍生工具。A．利率期货B．股票期货C．货币互换D．商品期货15．应收账款周转天数是反映上市公司（）的指标。A．获利能力B．偿债能力C．经营能力D．资本结构三．多项选择题（每小题1分，共15分）1．下列选项哪些是A股上市的条件（）A．公司股本总额不少于人民币5000万元B．发起人持有的股份不少于公司股份总额的35%C．公司成立时间必须在3年以上，最近3年连续赢利D．股票发行后，公司净资产在总资产中的比重不低于30%2．发生下列情况之一对上市公司股票实行暂停上市（）A．公司不再具备上市条件B．公司股票连续跌停C．公司有重大违法行为D．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载得分批改人4E．公司最近三年连续亏损3．财务分析的主要方法有（）。A．比率分析法B．差额分析法C．现金流量分析法D．比较分析法4．上市公司的会计信息批露包括（）A．数量性信息B．非数量性信息C．期后事项信息D．公司关联业务信息E．其他有关信息5．反映企业经营能力的指标有（）等。A．股东权益比率B．利息支付倍数C．现金周转率D．营业周期6．下列有关资本化比率的说法正确的是（）A．资本化比率=长期负债合计（长期负债合计+所有者权益合计）B．该指标越小，表明公司的长期偿债压力越小C．该指标越大，表明公司的长期偿债压力越大D．某一公司的资本化比率虽低，但长期负债的绝对值过大，该公司的长期偿债压力仍较大7．速动资产主要是由（）等项目组成的。A．现金B．存货C．短期有价证券D．应收账款8．一般性，公司的现金流量主要发生在其（）。A．投资活动领域B．经营活动领域C．生产活动领域D．筹资活动领域9．下列关于市盈率的说法错误的是（）A．反映投资者愿意支付多少价格换取公司每1元的收益。B．是每股市价和每股净资产的比值C．可以用于不同行业公司的比较D．市盈率越高，股票越有投资价值10．下列有关股东权益的说法正确的是（）。A．股东权益比率低，公司的财务风险低B．在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利C．在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利D．一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小11．可以选为期货合约标的物的商品有（）A．大米B．石油C．味精5D．金属12．期货商品的功能有：（）A．套期保值B．投机C．价格发现D．价格创造13．关于证券交易所的说法错误的是（）。A．公司制证券交易所是不以盈利为目的的事业法人。B．会员制证券交易所是以盈利为目的的公司法人。C．证券交易所是一级市场的主体。D．会员制证券交易所收取的费用较低。14．上市公司的送配主要包括（）A．送股B．送利C．配股15．影响股票价格的内部因素有（）等。A．经济发展趋势B．上市公司效益C．市场管理行为D．交易双方的心态四．判断题（每小题1分，共16分）。1．发行B股的上市公司必须是外商投资的股份有限公司。（）2．证券交易所上市委员会应自收到上市申请30个工作日内做出审批决定（）3．上市公司通过资产负债表、收益表、和现金流量表来批露经济信息。（）4．流动比率指标只有与同行和本企业历史水平比较才能显示优劣。（）5．股东权益比率越高越好。（）6．被暂停上市的股票在9个月内因被暂停上市的原因消除，可以复市。（）7．资本固定化比率反映公司自有资本的固定化程度。（）8．营业周期是指企业从投入生产到产品销售并收回现金为止的这段时间。（）9．市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（）10．企业应收账款的周转率越高，平均收账期越长。（）11在杜邦财务分析法中“权益乘数”是资产权益率的倒数。（）12．产业性质是决定上市公司主要经营特点的关键。（）13．国债期货交易不必缴纳保证金。（）14．看涨期权的卖方预计后市会下跌。（）15．我国可转换债券的发行主体仅限于上市公司和重点国有企业。（）16．在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状况。（）五．简答题（每小题4分，共24分）得分批改人得分批改人61．公司上市的意义是什么？（1）可以形成良好的独立经营机制。（2）有利于形成良好的股本扩充机制。（3）可以形成良好的市场评价机制。（4）有利于形成良好的公众监督机制。2．运用那些指标分析上市公司的获利能力？（1）主营业务利润率=主营业务利润÷主营业务成本。（2）销售净利率=净利÷销售收入。（3）资产收益率=净利润÷平均资产总额。（4）市盈率=每股市价÷每股收益。3．对上市公司财务状况的分析有那些不足之处？（1）财务报告的信息不完备性。（2）财务报表中非货币信息的缺陷。（3）财务报告分期性的缺陷。（4）历史成本数据的局限性。（5）会计方法的局限性。4．杜邦财务体系的优势体现在哪里？杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。5．上市公司信息批露包括哪些内容？（1）首次披露——招股说明书（2）上市公告书（3）定期报告：包括年度报告、中期报告、季度报告（4）临时报告。6．股份公司获准上市的优势是什么？7六．论述题（每小题8分，共16分）1．试论期权交易和期货交易的区别。一是期权和期货都是金融衍生工具。但期权操作时随机性强，难以把握。二是期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做。三是期权交易与期货交易双方的权利义务不同。期权合约的买方只有权利，卖方只有义务。四是期权交易与期货交易双方承担的风险是不同。期权交易中，买方承担的亏损是有限的，而期货交易双方承担的风险是一致的无限的。2．股票两地上市有什么好处？①每一个国际性证券交易所都拥有自己的投资者群体，因此，将股票在多个市场上市会迅速扩大股东基础，提高股份流动性、增强筹资能力；②公司股票在不同市场上市还有利于提高公司在该上市地的知名度，增强客户信心，从而对其产品营销起到良好的推动效果；③企业往往选择市场交易活跃、平均市盈率高的证券交易所作为第二上市地，通过股份在两个市场间的流通转换，使股价有更好的市场表现；④为满足当地投资者对于公司信息披露的要求，公司须符合第二上市地的法律、会计、监管等方面的规则，从而为公司的国际化管理创造条件，有利于公司提高经营管理水平。正因为两地上市具有这些优点，所以国际上许多著名的跨国企业都分别同时在全球的不同交易所上市交易。得分批改人