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1试卷代号：1030中央广播电视大学2005—2006学年度第二学期“开放本科”期末考试(开)会计专业财务案例研究试题答案及评分标准(供参考)2006年7月一、单项案例分析题(每题15分，共45分)1．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法0Z《投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么?答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。(2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。(3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。2．分析新华集团采用的激励约束机制，并简要说明其施行的效果如何?答：新华集团为调动预算执行者的积极性，公司制定一系列激励政策，设立以下奖项：①经营者奖：根据分厂利润实际完成情况，将实际完成利润额与利润预算的差额按一定比例奖罚分厂厂长。②效益奖：根据分厂利润实际完成情况，将实际完成利润额与利润预算的差额按一定比例奖罚员工。③节约奖：根据部门费用的实际支出与工作完成情况，集团公司按一定比例激励费用发生部门；物资购买方面，在相同质量情况下，将比预算降低部分按一定比例激励购买人。④改善提嚎奖是对员工提出的优秀改善性建议进行奖励，对每项改善提案按一年内所节约费用或所创利润的一定比例奖励提案人。⑤以上奖励的实施、兑现，全部以日常业绩考核为基础。预算考评制度的激励机制促使人们由被动的提高劳动效率到积极、主动的提高劳动效率的作用过程。以预算目标为标准，通过实际与预算的比较差异分析，确认其责任归属，并根据奖惩制度的规定，使考评结果与责任人的利益挂钩，达到人人肩上有指标，项《指标连收入，以激发、引导执行者完成预算的积极性，对于实现预算目标是非常有益的。3．说明经营上的专业化与多元化战略各自的利弊。答：(1)企业集团业务的多元化是指将企业集团的业务经营分散与不同的生产领域或不同的产品和业务项目，多元化必然伴随经营结构与市场结构的改变，多元化作为一种战略取向，意味着集团将优势分散与不同的产业或部门，意味着将面临不同的进入壁垒。多元化在理论上被认为是分散投资风险的最佳办法，因为集团可以通过不同成员企业的盈亏互补，来降低集团整体的经营风险。(2)专业化是指将企业集团的投资与业务经营重点放在某一特定的生产领域或业务项目上，投资通常伴随生产经营规模的扩大和市场规模的扩大，而不会引起经营结构和市场结构的改变。其优势是一种发挥规模经营优势的策略，但理论上认为这种策略存在较大风险，其原因是特定产业与市场的容量有限，产业发展有其周期性，企业集团发展也存在周期性，从而使集团所属产业或产品处于衰退期时，面临的风险将无法分散。试卷代号：1030中央广播电视大学2006—2007学年度第二学期“开放本科”期末考试(开卷)会计专业财务案例研究试题2007年7月一、单项案例分析题(每题15分，共30分)1．请分析教材案例一华南石油化工股份有限公司的监事会、审计委员会和审计部(内部审计)这三者职能是否重叠?三者的关系是什么?1．答：华南石油化工股份有限公司所设置的监事会、审计委虽会和审计部(内部审计)这三者职能是不重叠的，其原因是由于三者的职能及其地位不同而决定的．因为监事会是该公司的监督机构，是对董事会和经理执行的业务活动实施监督。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督；审计委员会是该公司董事会下面设立的监督机构，向董事会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程和内部控制，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性；可以说董事会下各专业委员会的设计是强化董事会职能的发展趋势和必要举措。审计部则是该公司审计委员会下设的业务办公室，负责承办审计委员会的有关具体事务。审计委员会能够审核公司内部审计工作计划，听取公司内部审计部门汇报，解决提出的问题。审计委员会应确保公司内部审计部门有足够的预算与人力并在公司有适当的地位。2，结合教材案例八谈谈如何处理财务公司与银行的结算关系?答：财务公司办理内部结算业务更有利于协调银行与银行之间，企业与银行之间的关系。各地企业在当地都与不同银行保持着密切联系，由于受所属行业的限制及自身利益的影响，当结算中发生问题时，任何一家银行都难以进行协调。而财务公司的超脱地位使它在与各银行打交道时更具超脱性和灵活性，更有利于维护集团公司的整体利益．例如，结算总部要求企业在汇款时尽可能选择同一家银行并采用实时汇兑的方式，井选择了经营业务较集中的工、建、中、交等银行作为开户行，形成竞争局面，当结算中发生银行压单、压票的问题时，财务公司主动找相关银行进行协调，对于协调未果、拒不改正的银行提出警告直至撒户处理，有效地维护了结算秩序，同时对客观上对银行产生了压力。因此，财务公司办理内部转帐结算有利于打破地域界线和行际界限，与银行便利、快捷的结算网络形成互补，实现集团公司集中管理资金，集中配置资源、共享网络信息、提高经济效益的大目标。2试卷代号：1030中央广播电视大学2008—2009学年度第二学期“开放本科”期末考试(开卷)财务案例研究试题一、单项案例分析题(每题15分，共30分)1．教材案例一提出保护中小股东权益措施的必要性是什么?具体有哪些保护措施?1．答：必要性：尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施：(1)制定了一系列的投资者服务计划；(2)认真作好公司的信息披露工作；(3)规范关联交易，避免同业竞争；(4)通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。2．中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法》对投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么?答：(1)发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。(2)赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。(3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。中央广播电视大学2007—2008学年度第一学期“开放本科”期末考试财务案例研究模拟试题与答案一一、单项案例分析题(每题15分，共45分)1．本教材案例二中，改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的哪些因素？答：（1）总股本设计应考虑的哪些因素是：无论是组建一个新的股份公司，还是把原有企业改组为股份公司，往往都需要初步确定一个目标股本总额，贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑：①满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。《公司法》第一百五十二条中明确规定，股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币五千万元。②股本收益率，即每股的税后利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大（影响每股的收益）又不能过小（影响股本扩张能力）。③净资产收益率，法律要求不能低于同期银行存款利率。④社会公众股规模的限制。法律规定发行后总股本低于4亿股的，公众股在总股中所占的比例不得低于25%，达到或超过4亿股的，不得低于15%。贵州仙的发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6%。（2）股权结构时应考虑的因素是：股权结构，就是不同性质的股本在股本总量中所占的比重，以及股权的集中分散程度。对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50%；相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%，但因股权分散，国家对个人月份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和企业，国家持股比价两眼国家股持股单位自行决定。计算持股比例一般应以同一持股单位的股份为准，不允许将一个以上国家股持股单位或国有法人股持股单位的股份加和计总。股权结构的设置必须考虑国家法律规定，尤其是对公司治理结构的影响，防止“一股独大”提高上市公司治理效率。同时考虑行业特征及对国计民生的影响。2．结合教材案例五说明固定资产制冷可行性评价中，测算资本成本有什么作用？答：资本成本是指企业为取得和使用资本而支付的各种费用或代价。从价值分析来看，它可看成是投资者应得的必要报酬，因此资本成本取决于资本市场，并与拟筹资本的制冷项目的风险程度有关。由于资本成本是评价长期投资决策项目可行性的标准，因此，只有投资项目的预期投资报酬大于其资本成本时，项目才可取；反之，若投资项目的预期投资报酬小于资本成本，则该项目应该被舍弃。所以，资本成本被称为投资项目的极限利率或取舍率。在本教材案例五中，项目总投资3931.16万元，其中：1572.46万元向商业银行贷款，贷款利率8%；其余2358.7万元发股募集，投资者期望的最低报酬率为22%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。所以根据目标结构和个别资本成本测算折现率为16%是恰当的，财务上即认为该项目是可行的3．分析本教材案例九凌波石化在成本控制方面有何特点？有何可取之处？答：凌波石化成本控制很有特色，它根据自身特点确定了成本控制的重点是“两耗”（能耗、物耗）、“三率”（综合商品率、轻油收率、加工损失率）、“五费”（管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招待费）上，在重点项目上进行分类分项管理。在管理费用控制上，先将其分为控与不可控两个部分，对不可控部分要求开支合理，对可控部分按单项核定控制指标，进一步明确费用开支标准，分解落实到各二级单位，适时跟踪检查，这就使成本控制落到实处。1998全年公司本部管理费用可控部分比上年下降209%。在加工费控制方面，凌波石化进一步优化工艺参数，调整工况，降低能耗、物耗，并制定了相应的降本压费措施。通过计划与生产部门严格把关，加强日常维修的管理与控制，做好修旧利废和物资管理工作，严格把住材料领用关、合同与预决算审核关、财务核算关，有效控制了施工单位虚报冒领，避免了效益流失。1998年全年可比产品成本比上年降低13.91亿元，降低率14.6%；炼油单位加工费为113.4元/吨（不含期间费用），剔除折旧上午因素，比上年下降7.55元/吨；包括尿素平均单位成本为82455元吨，比上年下降36.39%元/吨。中央广播电视大学2006__2007学年度第一学期“开放本科”期末考试及答案(开卷)会计专业财务案例研究试题一、单项案例分析题(每题l5分，共30分)31.请根据本教材案例五说明为什么要对固定资产投资进行可行性评价?井简};说明固址资产投资J1i目财务一评价的基本程序答：固定资产投资由于投资金额一般较大，投资回收期长，期1句所设一计的不确定因素较多，而且巨额投资一旦投出就难以改变，这些都使固定资产投资具有很大的风险性，因此，投资项日的可行性研究至关重要。项目经济评价是项目可行性研究的有机组成部分和点要内容，是项目决策科学化的重要手段。经济评价的目的是根据国家经济发展战略和行业地区发展规划的要求，在做好产品(服务)市场需求预测及厂址选择、工艺技术选择等工程技术研究的从础之土，预算项目投入的费用和产出数量，通过多方案比较，对拟建顶目的经济可行性和台理胜-进行分析论证，做出全面的经济评价，为项目的科学决策提供依据项日经济评价分为财务评价和国民经济评价。本项目由于不涉及国计民生，同时符台}}`家产业规划.囚此只进仃了财务评价。固定资产投资项目财务评价的基本程序为:第一步，测算项目的现金流量;第二步，确定适当的折现率—一资本成本或期望报酬率;第三步，计算有关评价指标，初步判断项目可行性;第四步，进行项目的敏感性分析;第五步，根据以上分析做出项目可行与否的选择2中美合资上海胜华制药有限公司