中国商业银行房贷风险度量方法的有效性研究

题目：中国商业银行房贷风险度量方法的有效性研究摘要本文主要研究了中国商业银行房地产开发贷款风险的度量，并努力探索出了比较有效的度量方法。由于房地产的不断开发，我国房地产业发展迅速，房地产贷款逐渐成为中国商业银行的重要贷款业务，同时伴随着房地产贷款的风险也是商业银行面临的一个劲敌。基于这个背景下，本文主要从风险度量方法的比较方面对房地产贷款进行研究。本文先对我国的房地产贷款现状和房地产贷款风险作了简介，介绍了房地产贷款形成的原因、特点以及几种分类，而后提出了两种信贷风险度量方法即Z值模型与KMV模型，并且分别介绍了这两种模型的具体应用程序及优缺点。最后本文通过实证分析，以相关实际数据分别代入两种模型中计算出相应的房地产贷款理论违约率即代表理论风险，然后通过将理论违约率与房地产贷款实际违约率及实际风险进行比对分析确定两个理论违约率中较接近实际违约率的一个作为更加准确的预期违约率，而相对应的风险度量方法则作为更加有效的房地产贷款风险度量方法。比较结果显示，KMV模型是本文介绍的两种模型中较为有效的房地产风险度量方法。关键字：商业银行；房地产贷款风险度量方法；有效性AbstractThispaperstudiestheChinesecommercialbanksinrealestatedevelopmentloanriskmeasure,andeffortstoexploreamoreeffectivemeasure.Duetothecontinuousdevelopmentofrealestate,therapiddevelopmentofChinarealestate,realestateloanshasgraduallybecomeanimportantChinesecommercialbankslending,accompaniedbytheriskofrealestateloansisthecommercialbanksarefacingarival.Againstthisbackground,thispapermainlyonrealestateloansfromthecomparisonoftheriskmeasurementmethodsresearch.ThisarticlefirstmaderealestateloansofChina'scurrentsituationandrealestatelendingriskprofile,causes,characteristics,andseveralclassificationsofrealestateloans,andthenproposedtwotypesofcreditriskmeasurementmethods,ZvaluesofthemodelandtheKMVmodel,anddescribesthespecificapplicationsandtheadvantagesanddisadvantagesofthesetwomodels.Finally,throughempiricalanalysisrelatedtotheactualdataweresubstitutedintothetwomodelstocalculatethecorrespondingrealestateloanstheoreticaldefaultrates,whichrepresentsthetheoryofrisk,andthenbytheactualdefaultrateandtheactualriskofthetheoreticaldefaultratesandrealestateloansthanthetheanalysistodeterminethetwotheories,thedefaultrateisclosertotheactualdefaultrateasamoreaccurateexpecteddefault,whilethecorrespondingriskmeasureasamoreeffectiverealestatelendingriskmeasurementmethods.ThecomparisonshowsthattheKMVmodelismoreeffectiveinthearticledescribestwomodelsofrealestateriskmeasurementmethods.Keyword：Commercialbank；Themeasurementmethodsofrealestateloansrisk；Effective目录摘要...........................................................................................................................0Abstract.........................................................................................................................1第一章绪论............................................................................................................41.1研究背景和意义............................................................................................41.2文献综述........................................................................................................51.2.1国内房贷风险研究综述....................................................................51.2.2国外房贷风险研究综述.....................................................................71.3研究方法和论文结构....................................................................................81.3.1研究方法..............................................................................................81.3.2论文结构.............................................................................................8第二章我国商业银行的房贷现状及风险.................................................................92.1我国商业银行房贷现状................................................................................92.2我国商业银行房贷风险的形成..................................................................102.3我国商业银行房贷风险的特点..................................................................112.4我国商业银行房贷风险的类别..................................................................12第三章信贷风险度量方法模型...............................................................................123.1基于财务分析指标的评分模型..................................................................123.1.1建立Z值模型的基本步骤................................................................123.1.2Z值模型的优缺点..............................................................................133.2基于市场价值的违约模型（DM）:KMV模型............................................143.2.1KMV模型的基本步骤..........................................错误!未定义书签。3.2.2KMV模型的优缺点..............................................错误!未定义书签。第四章商业银行房贷风险度量方法的有效性比较.................错误!未定义书签。4.1基于财务分析指标的Z评分模型计算的房贷理论违约率错误!未定义书签。4.2基于市场价值的违约模型（DM）KMV模型计算的房贷理论违约率错误!未定义书签。4.3比较两种方法计算准确度............................................错误!未定义书签。第五章基于上述研究对商业银行的建议.................................错误!未定义书签。5.1对商业银行房贷系统性风险控制的建议....................错误!未定义书签。5.2对商业银行房贷非系统性风险控制的建议................错误!未定义书签。结论.............................................................................................错误!未定义书签。参考文献.......................................................................................错误!未定义书签。致谢.............................................................................................错误!未定义书签。第一章绪论1.1研究背景和意义一直以来，信用风险是银行业乃至整个金融业最传统也是最主要的风险。信用风险的度量与监管也是金融机构风险管理的重点和核心对象，它直接影响到现代社会经济生活的各个方面，也影响到一个国家宏观经济的发展和整个全球经济的稳定和协调发展。随着房地产行业的不断发展，房价的不断上升，房贷成为了银行的重要信贷业务，随之而来的房贷风险也成为了银行和社会的关注重点。2007年3月,随着美国第二大次级抵押贷款放贷机构——新世界金融宣告破产,美国次贷危机爆发。危机迅速扩大,对全球的金融市场造成了巨大的冲击,并最终影响到实体经济。而这场危机来源于历来被认为风险很小的优质资产——住房抵押贷款的大量违约,这引发了人们的深思。改革开放以来,我国经济高速发展。随着经济的持续快速发展,房价也自2002年到现在一