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经济管理分院2013届毕业论文汇编集杭州师范大学钱江学院经济管理分院2013年11月目录1、金融发展促进城镇居民收入增长的实证分析——以杭州为例2、浙江省就业水平影响因素分析及提升策略3、浅析企业广告费用的风险管理4、企业财务风险评价体系研究——以德清县A丝绸装饰布有限公司为例5、基于EVA的企业价值评估——以古越龙山为例6、企业债务重组会计中存在的问题及解决对策7、基于C#的个性化在线订购平台的研究与实现8、基于Struts技术的教育培训网站管理系统实现9、基于B/S模式的招生报名系统的设计与实现10、淘宝店铺的客户维护研究——基于淘宝店铺卖家的视角11、梅城古镇旅游开发与保护研究12、博物馆旅游的发展现状与对策研究——以良渚博物院为例13、宁波市城市营销策略研究14、民生银行小微金融客户关系管理研究本科生毕业设计（论文）（2013届）设计（论文）题目金融发展促进城镇居民收入增长的实证分析——以杭州为例作者黄博栋分院经济管理分院专业班级经济学091指导教师（职称）郑秀田（讲师）论文字数8224论文完成时间2013年4月10日杭州师范大学钱江学院教学部制金融发展促进城镇居民收入增长的实证分析——以杭州为例经济学专业091班黄博栋指导老师郑秀田摘要：金融是现代经济的核心，金融具有动员储蓄功能和便利交换等功能来实现经济增长进而影响居民收入。本文以杭州为例，选取1978到2011年的数据，通过协整检验和建立误差修正模型，研究了金融发展与城镇居民收入的关系，研究结果表明杭州金融发展与城镇居民收入增长之间存在长期的协整关系，杭州金融发展对城镇居民收入增长具有促进作用。此外，本文提出了促进金融发展的相关政策。关键词：城镇居民收入；金融发展；协整检验；误差修正模型EmpiricalAnalysisofFinancialDevelopmentPromoteGrowthoftheUrbanResidents’Income——TakeHangzhouasanExampleEconomicsclass091HuangBodongInstructorZhengXiutianAbstract:Financeisthecoreofmoderneconomy,whichcanpromotetheeconomicgrowththroughmobilizingsavings,facilitatingtheexchangeandsomeothermethods,therebyimprovetheincomeofresidents.TakingHangzhouasanexample,thispaperselectsthedataofHangzhoufrom1978to2011toresearchtherelationshipbetweenfinancialdevelopmentandincomeofurbanresidentsbyusingtheco-integrationtestandbuildingerrorcorrectionmodel.Theresultsshowthatthereisalong-termco-integrationrelationshipbetweenHangzhoufinancialdevelopmentandurbanresidents’incomegrowth.Hangzhoufinancialdevelopmentcanpromotetheimprovementofincomeofurbanresidents.Inaddition,thispaperpresentstherelevantpoliciesabouthowtopromotefinancialdevelopment.Keywords:Incomeofurbanresidents;FinancialDevelopment;Co-integrationtest;Errorcorrectionmodel目录一、引言…………………………………………………………………………1二、理论分析和假设的提出……………………………………………………1（一）金融发展促进经济增长的机理………………………………………1（二）金融发展促进收入增长的机理………………………………………2三、杭州金融发展和城镇居民收入概况………………………………………3（一）金融发展状况………………………………………………………3（二）城镇居民收入状况……………………………………………………3四、实证分析……………………………………………………………………4（一）单位根检验……………………………………………………………5（二）协整检验………………………………………………………………5（三）误差修正模型…………………………………………………………6五、结论及政策建议……………………………………………………………6参考文献…………………………………………………………………………7致谢………………………………………………………………………………9附录………………………………………………………………………………10金融发展促进城镇居民收入增长的实证分析——以杭州为例经济学专业091班黄博栋指导老师郑秀田一、引言随着改革开放进程的推进，我国城镇居民收入增长迅速。党的十八大报告中提出在保持平衡性、协调性、可持续性的基础上，实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。杭州是中国经济增长速度最快的城市之一，GDP已经连续将近20年保持两位数增长。国际经验表明，进入工业化后期，第三产业将成为增长最快的产业，同时它在经济总量中所占的比例也将会超过第二、三产业。据中国统计局公布的数据显示，我国城镇居民人均可支配收入在2011年已达21810元，同上一年相比增长了14.1%，与此同时杭州城镇居民收入为33700元远且高于全国平均水平，但增幅仅为12%，没有超过全国增幅。①1在现代经济中金融服务业发挥着越来越重要的作用。金融部门通过风险管理、信息揭露、公司治理、动员储蓄和便利交换功能的发挥，可以信息成本和降低交易成本，有利于资本积累和技术创新，从而促进地方经济增长。杭州金融服务业综合实力在长三角地区仅次于上海，在全国大中城市中也是位居前列，但居民收入增幅低。针对这一实际情况，有必要通研究杭州金融发展与城镇居民收入的关系。本文接下去的结构安排如下：第二部分为金融发展和收入增长关系理论分析及假设的提出；第三部分为杭州金融发展状况和居民收入状况的概述；第四部分进行实证检验；第五部分为总结。二、理论分析和假设的提出国民收入增长是经济增长的一个表现形式。金融发展可以通过促进经济增长，进而影响到居民收入的增加。（一）金融发展促进经济增长的机理在金融的作用上，国内外大量学者研究了金融发展对经济增长的促进作用。金融之所以能够促进经济增长，主要是因为金融具有重要的功能。Levine（1997）认为金融对经济增长的促进作用，源自于金融业具有风险管理功能、信息揭示功能、公司治理功能、动员储蓄功能和便利交换功能。第一，风险管理功能。日常经济生活中存在的信息成本和交易成本，会导致资产变现的过程中会产生许多不确定因素，从而扩大资产的流动性风险。增强资产流动性和降低交易成本是金融发展促进经济增长的主要方面。第二，信息揭露功能。金融体系通过满足市场对信息的需求，降低了单个经济主体搜寻信息的成本，从而使资源的配置更加有效。第三，公司治理功能。金融体系的发展完善①证券之星可以减少投资者因获取的信息不足而造成的选择成本，有利于公司治理，解决了代理人和所有者之间的矛盾，使公司所有权和经营权的分离成为可能，这会增进按比较优势原则进行更精细的有效分工，从而促进经济增长。第四，动员储蓄功能。生产过程要达到有效率的规模，需要通过动员各资金持有者促使其将其储蓄转化为投资。金融工具能够向居民提供投资高收益项目的途径，通过整合零散的资金资源来投资高收益项目，既可以帮助经营状况好、高效率的公司获得规模经济，还能够切实地提高居民的财产性收入。第五，便利交换功能。金融发展能加快交换活动的效率，降低交易成本，深化社会分工，提高社会生产率，从而促进经济增长。交易活动因金融市场的发展而得到促进，进而使得生产水平得到提高，促进实体经济壮大。[1]从实证的角度，学者也对金融发展促进经济增长进行了经验验证。何海（2010）通过时间序列和面板数据模型研究了金融发展与经济增长的关系，并认为金融发展有利于提高资本的边际生产率，提高储蓄投资转化的比率，另外由于替代效应和财富效应，金融发展对储蓄率的影响不确定。[2]李善龙（2009）基于区域金融的计量方法，得出浙江经济的增长与非国有经济贷款比重的提高正相关，证券市场经济增长的作用不明显，但保险市场比较明显。[3]王维安，贺聪（2005）通过计量方法分析从1990-2003年杭州金融与经济发展的历史数据得出：杭州市金融服务业的发展是推动经济快速增长的重要原因。[4]钱方明，孙克，汤钟尧（2008）浙江11地区FIR、人均存贷款余额与经济发展指标均存在显著的正相关关系，浙江经济与金融呈现相互促进、共同发展的局面，经济发展带动了金融业的扩张，金融发展不仅促进了GDP的增长，还促进了劳动生产率的提高。[5]（二）金融发展促进收入增长的机理很多学者也直接研究了金融发展和收入增长的关系。董虹（2012）通过协整检验分析，得出我国城镇居民财产性收入与金融发展之间存在长期稳定的均衡关系。[6]吴丽容，陈晓枫（2012）通过VAR向量自回归模型得出结论：货币供应量增长短期内是促进城乡财产性收入，在长期影响不显著，一年期存款基准利率对城镇居民财产性收入的影响显著。[7]国家统计局城市司、广东调查总队课题组（2009）研究居民财产性收入的结构表明金融资产性收入在城镇居民整体财产性收入已跃居第二，而其他投资收入和知识产权收入仍不是主要的财产收入。[8]覃雪香、陈显军（2012）通过实证研究得出：金融效率与居民持有储蓄存款、债券、股票成正相关关系，与居民持有现金、保险准备金成负相关关系，居民金融资产结构的优化有利于金融效率的提升，同时金融效率的提升也有利于居民金融资产结构的优化，他们提出要加大对金敏金融资产配比的引导，完善金融市场的监管，加大对社会保障体系的建设。[9]温涛，冉光和，熊德平（2005）实证结果显示1952-2003年中国金融发展，金融机构贷款比率和经济证券化比率的提高对农民收入增长都具有显著的负面效应，金融发展并非是农民收入增长的重要原因，反而造成农村资金的大量转流失，促进了城市居民收入水平提高。[10]以上分析表明，金融业可以通过发挥五大功能，促进经济增长，进而提高国民收入的水平。因此本文提出如下假设：H1：杭州金融发展与城镇居民收入增长具有正相关关系。H2：杭州金融发展对城镇居民收入增长具有正向的促进作用。三、杭州金融发展和城镇居民收入概况（一）金融发展状况杭州市金融机构在2012年底达到310家，其中外资金融机构28家，分别比上年增长6.2%和7.7%，全市金融机构本外币存款余额20148.77亿元，比上年末增长9.5%；贷款余额18090.90亿元，比上年末增长9.2%，其中当年新增贷款1512.42亿元，比上年减少158.02亿元。个人消费贷款余额2600.56亿元，比上年末增长4.1%。②2图3-1杭州1978-2011年存贷比与金融相关比率情况存贷款比率，指金融机构贷款总额与存款总额的比值，用来衡量流动性风险。全国人大在1995年通过并颁布了《商业银行法》，明确指出中国人民银行规定银行的存贷比不得超过75%。③金融相关比率，是指某一日期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值，用来说明金融深化程度，这一指标通常是由M2/GDP得来。图3-1是杭州1978年至2011年的存贷比和金融相关比率。根据图3-1所示，杭州存贷比在1995年之前