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投资规划一、投资的概念指个人或家庭寄希望于不确定的未来收益，将货币或其他形式的资产投入经济活动的一种行为，即为未来收入而奉献当前的货币。第一节投资规划的基本知识投资分类根据投资的对象分为实物投资根据投资的对象分为实物投资和金融金融投资两种投资两种。实物投资实物投资包括对有形财产、土地、机器设备、厂房等的投资，称为直接投资。金融投资金融投资包括对各种金融资产、股票、债券、基金以及各类金融衍生工具的投资，称为间接投资。二、理财投资工具基金：97年首批封闭式基金成功发行股票：不确定性债券：国债、企业可转换债券、浮息债券、银行次级债券等。黄金：保险：收益类险种推出期货：交纳保证金后，交易各种商品标准化合同受国际银价大跌影响，昨天国内上海金交所的白银T+D也随之暴跌，白银T+D开盘时每公斤10572元，随后虽稍有上涨，但还是挡不住沉重的抛盘压力，最低时跌至每公斤9700元，收盘价为每公斤9900元，较上个交易日暴跌786元，跌幅近7%，创下近年来白银跌幅记录。白银：在连续上涨半年多之后，国际国内银价昨天迎来了罕见的暴跌，国际银价盘中跌幅一度超过10%。三、投资规划程序确定投资方案进行投资品种分析构建投资组合调整投资组合评估投资组合绩效第一步：确定投资方案投资方案包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象等方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。投资收益包括收入收益和资本收益。收入收益是利息、红利等的收入；资本收益是资本增值或价差的收入。衡量投资收益的主要指标是投资收益率。第二步：进行投资品种分析第一类基本分析第一类基本分析基本分析指通过对公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析，进而研究投资品的价值，即解决“购买什么”的问题。主要评估投资品种的价值是高估还是低估。第二类技术分析第二类技术分析技术分析的目的是预测投资品，尤其是证券价格涨跌的趋势，即解决“何时购买”的问题。擅长利用过去价格变动来预测未来的价格变动。第三步：构建投资组合指确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种投资工具和投资品的比例。在这阶段，主要解决三个问题：1、投资于哪些个别投资品；2、投资时机的选择；3、投资的多元化。个别投资品选择，主要预测个别投资品的价格走势及波动情况。投资时机的选择，预测和比较各种不同类型投资品种的价格走势及波动情况。投资的多元化，指依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。第四步：调整投资组合当前持有的投资组合不再是最优组合；原来不具吸引力的投资品种现在变得有吸引力了，原来有吸引力的变得无吸引力。投资者会在原来组合的基础上加入一些新的和减去一些旧的投资品。这一决策取决于交易成本以及调整组合后投资业绩前景改善幅度的大小。第五步：评估投资组合绩效主要是定期评价投资的表现，其依据是投资回报率、投资者所要承受的风险。投资业绩的评估从两方面考虑：1、选择的能力，即所选择的投资品给投资者带来多大贡献；2、把握市场时机的能力。四、投资组合设计应该考虑的因素投资组合设计是把资金分别投入到不完全相关的投资方式上。最好的投资方式之间是完全不相关或负相关。投资组合包括投资工具组合、投资时间组合、投资比例组合。设计投资组合的原则：在风险一定的条件下，保证组合收益的最大化；在收益一定的条件下，保证组合风险的最小化；多种投资方式之间的收益和风险是不相关的或不完全相关。投资组合设计的具体策略：第一，不同类型的投资组合第二，同类型投资的多样化组合五、投资策略指投资者明确自己的投资目标后，进行投资时所运用的一些具体的操作方法。主要有：1、投资三分法2、固定比例投资法保持投资品种的比例不变3、固定金额投资法保持投资总额不变第二节基金投资一、基金投资的概念基金投资是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。二、投资基金的当事人基金持有人：指基金投资人。基金管理人：指负责管理和运作基金资产的机构。基金托管人：对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。基金销售机构：除基金管理人直接销售外，可由证券公司、商业银行及其它中介机构代理完成。三、投资基金的优点1、集合小额投资2、提高投资效率3、发挥专家优势4、分散投资、控制风险5、流动性强四、投资基金的种类根据基金单位是否可增加或赎回分，封闭式基金和开放式基金。开放式基金指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。封闭式基金一旦完成发行计划，就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回，但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让，其转让价格由市场供求决定。开放式基金和封闭式基金的区别1、基金规模可变性不同开放式基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。2、基金单位的交易价格不同开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。3、基金单位的买卖途径不同开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。4、投资策略不同开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。5、所要求的市场条件不同开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。根据组织形式分，契约型基金和公司型基金契约型基金是由基金投资者和基金管理人、基金托管人订立基金合同而组建的投资基金。基金管理公司依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。公司型基金是具有共同投资目标的投资者参照公司的组织架构组成以营利为目的、投资于特定对象(如各种有价证券、货币)的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是具有法人资格的经济实体。两者区别：1、法律依据不同契约型基金依照基金合同组建的，体现了信托关系；公司型基金依照公司的组织结构组建的，基金依据公司章程来经营。2、法人资格不同契约型基金不具有法人资格，公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。3、投资者的地位不同契约型基金的投资者是信托关系下的受益人，公司型基金的投资者则是公司的股东。根据投资目标分，成长型、收入型和平衡型投资基金成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。收入型基金是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金。平衡型基金是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益－风险搭配的证券投资基金。根据投资对象分股票基金、债券基金、期货基金、货币市场基金以及期权基金货币市场基金是以国债、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等短期有价证券为投资对像。期货指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。如何投资基金要三看第一看公司：看整体、看细节、看团队第二看产品：产品是否与个人需求匹配是否是组合优良、理念成熟的基金第三看业绩：用发展的目光历史地、辩证地看基金定投基金定投是定期定额投资基金的简称是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。货币基金、债券基金、指数基金不适合做定投；股票基金适合做定投。基金定投逢低加码，逢高减码；具有复利效益。第三节债券投资一、债券定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券购买者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证，它是一种重要的信用工具。债券包含的含义1、债券的发行人是资金的借入者；2、购买债券的投资者是资金的借出者；3、发行人需要在一定时期还本付息；4、债券是债的证明书，具有法律效力，债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者即债权人。长江债券人民币理财计划销售对象自然人投资者投资及收益币种人民币产品类型保证收益类基础资产全国银行间债券市场可流通债券理财期限90天年化收益率2.6%投资金额认购起点为5万元赎回权无提前赎回权，不可质押、不可转让收益计算公式收益=理财本金*年化收益率*实际天数/365二、债券的票面要素1、票面价值2、债券的价格：溢价、折价3、偿还期限：短期、中期、长期4、债券的利率三、债券的特性1、偿还性2、流动性：变现能力3、安全性：不破发4、收益性：获取利息的能力四、债券的种类1、按发行主体分类政府债券、金融债券和公司债券2、按发行的区域分类国内债券和国际债券3、按期限长短分类短期债券、中期债券和长期债券4、按利息的支付方式分类附息债券、贴现债券和普通债券5、按发行方式分类公募债券和私募债券6、按有无抵押担保分类信用债券和担保债券7、按是否记名分类记名债券和无记名债券8、按发行时间分类新发债券和既发债券9、按是否可转换分类可转换债券与不可转换债券债券投资建议购买国债，凭证式和电子式两种。或者购买银行代为募集的公司债券，风险低，收益有保证。第四节股票投资一、股票的概念股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票的用途：1、作为出资证明2、证明股东身份3、获得一定的经济利益二、股票的特征1、收益性2、风险性3、流动性4、永久性（一种无期限的法律凭证）5、参与性6、波动性三、股票的种类1、按股东的权利可分普通股、优先股2、按股票持有者可分为国有股、法人股和个人股3、股票按票面形式可分为有面额股、无面额股及有记名股、无记名股4、按发行范围可分A股、B股、H股和F股普通股：是指在公司的经营管理及盈利和财产的分配上，享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后，对企业盈利和剩余财产的索取权。优先股：优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。优先权主要表现在两个方面：①优先股有股息固定，可以先于普通股股东领取股息。②当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先于普通股股东的要求权。国有股：指有权代表国家投资的部门或机构，以国有资产向公司投资形成的股份。法人股：指企业法人以其依法可支配的资产向公司投资形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份。个人股：指以个人合法财产向公司投资形成的股份。有两种：一种是股份制企业内部职工认购本企业的股份，称为“职工股”；另一种是股份制企业向社会公众招募的个人股，这种个人股又称为“私人股”。A股是在我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。B股是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。H股是我国内地注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股股票。F股是我国公司在海外发行上市流通的普通股股票。三、股票交易常用的基本概念一级市场：指发行市场二级市场：指流通市场配股：上市公司向原股东进一步发行股票、筹