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第四讲理财与个人家庭理财与家庭理财与家庭规模理财与家庭结构理财与家庭生命周期理财与家庭所处地域理财与个人职业、教育文化状况理财与个人的心理状态与观念理财与个人的价值观家庭与理财家庭是社会生活的细胞，是一种由具有婚姻关系、血缘关系乃至收养关系维系起来的人们，基于共同的物质、情感基础而建立的一种社会生活的基本组织形式。个人家庭理财规划的各种模式的确定中，必须要考虑家庭因素的种种影响。它包括：(1)家庭规模；(2)家庭结构；(3)家庭生命周期；(4)家庭权利支配模式；(5)家庭财力支配模式等。家庭规模单身之家两口之家核心三口之家多口之家家庭人数不同，对理财的要求不同某经济学家即指出，人们为什么要结婚成家，原因就在于“两个人在一起过日子，会比一个人的花费要节约得多”。两人在一起，比较单身汉又增加众多收入家庭结构家庭结构是家庭人际关系的结构，是各成员不同层次和序列的结合。1.夫妻两人之家2.父母和未婚儿女的核心小家庭。3.父母和已婚子女组成的三代同堂家庭4.父母和多对已婚儿女组成“联合制”家庭5.独身之家、残缺家庭、领养家庭、祖孙家庭不同家庭理财体现的人际关系有较大差异。家庭主要成员的职业文化金领白领灰领蓝领打工者老板自由职业者技师职业经理人公务员待婚者核心家庭子女上大学子女成婚中年家庭退休家庭孤老之家文盲中小学文化大学文化贫寒温饱小康富裕富豪大城市中小城市市郊村镇边远落后家庭财权支配模式家中是由谁当家理财，是丈夫当家还是妻子当家，父辈掌管家政大权，子辈掌管家庭经济绝对集中（独裁），家长制统治大集中小分散家庭共同开支与个人特殊开支合作制（股份合作社）AA制（绝对分散）完全分散或集中都不大好家庭财力流向模式家庭收入的流向，大致有以下几种方式1、集中型2、抚养型（老少家庭）3、赡养型（老少家庭）4、贴补型（主要成员出外打工）5、独立型（自己赚钱自己花销）6、合作型家庭财力支配模式（1）轮流“执政”制（小家庭初始建立，东风西风谁压倒谁在激烈的权力交锋中）（2）民主协商制（民主制）（3）集权制（4）分权制一个家庭中持家理财能力有强有弱，对家中事务有负责又不负责者有愿意管人，有愿意被人管，或不想管人也不想被人管男主外与女主内，目前已经发生变化创业守业与败业过度节俭型（完全积累型，创业）适度积累适度消费，一要吃饭，二要建设有一定的积累（守业）月光族（完全不考虑积累）不愿意赚钱只愿意花钱有出无进（败业型）同样收入、人口规模的家庭，财产积累状况有较大差异，原因即在于财富积累和理财的能力上，完全消费或靠积累来赚钱有100元只花费30元是创业，有100元花费100元是月光族，不愿意赚钱只愿意花钱是败业理财原则合法合理合情合算开源节流量入为出、量出为入能挣会花现代意识民主平等家庭财务现状的分类1、富豪型2、财务自由型3、平稳一生型4、一般温饱型5、大起大落型6、担忧未来型7、极度困乏型家庭生命周期出生0岁→上小学7岁→上中学13岁→上大学19岁→毕业就业23岁→结婚25岁→生育27岁→孩子上学受教育34岁→子女上大学46岁→子女就业50岁→子女婚嫁成家52岁→子女生育孙子55岁→退休照管孙辈60岁→本人死亡78岁什么阶段做什么事项，适度推迟或提早完全可以，但过度的提早或推迟，则很可能受到自然规律的惩罚。个人生命阶段及其理财产品需求阶段1：“学生时代”，经济不独立阶段2：“年轻单身时期”阶段3：“蜜月期”，小两口，无子女阶段4：“前父母时代”，子女上小学阶段5：“中父母时代”，子女上大学阶段6：“后父母时代”，空巢时代阶段7：“家庭解体”，孤老养老保障阶段8：“家庭消失”遗产分配(一)单身期单身期应详细规划一生的计划，设定目标单身期的理财优先顺序一般为：从消费节财计划开始，到资产增值计划、继续教育规划、应急基金准备、购置住房规划和结婚计划等。存下一笔款，一为将来结婚，二为投资准备本钱单身族必须形成良好的理财习惯，方能有一个健康的理财生活(二)家庭形成期特征：家庭成员数随子女出生而成长(筑巢期)夫妻年龄层范围：25岁至35岁居多收入：以双薪家庭为主，需追求较高的收入成长率支出：这一时期是家庭的主要消费期。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品支出随着家庭成员增加而上升储蓄：随着家庭成员增加而下降，家计压力大居住：与父母同住(三代同堂)，或自行租房、买房资产：累积资产有限，年轻可承受较高投资风险负债：如在这一时期买房，通常要背负高额贷款：月供款净值：如全靠自己力量累积财富，整个形成期增加幅度不大(三)家庭成长期特征：家庭成员数固定(满巢期)夫妻年龄层范围：35岁至55岁居多收入：以双薪家庭为主支出：随着家庭成员数固定而相对稳定，子女教育费负担仍高，最大开支是保健医疗费、教育智力开发费用储蓄：随着家庭收入增加、支出稳定而逐渐增加居住：与父母同住(三代同堂)，或自行租房、买房资产：可累积的资产增加，要开始控制投资风险负债：此阶段为缴清房贷、降低负债的阶段净值：除自用房屋的净值外，还会逐年累积投资净值(四)家庭成熟期子女都取得收入开始经济独立，家庭收入增长很快，支出减少，储蓄增长很快，资产积累达到高峰，逐渐为退休做准备自身的工作能力、工作经验状况都到达顶峰，子女已完全自力，生活不愁。因此理财主要内容是扩大家庭投资，但要避免投资失败父母维持财务独立、财务安全(五)退休期收入主要来源于理财收入或转移性收入，储蓄和资产逐渐减少，医疗支出增加。投资以低风险为主理财原则：身体、精神第一，金钱第二老人临终有较多遗产时，为避免遗产税交纳，可考虑尽早分年赠送与子女，免课赠与税生命价值理论—侯百纳生命价值理论认为，人的生命价值是指个人未来收入或个人服务价值扣除个人衣、食、住、行等生活费用后的资本化价值，包括以下主要论断：(1)人的生命价值应该谨慎评估和资本化；(2)人的生命价值在本质上应视为财产价值的创造者或源泉；(3)家庭是围绕其成员生命价值组织起来的基本经济单位；(4)生命价值及其保障应视为不同代人之间经济联系的纽带；(5)鉴于生命价值相对于财产价值的重要性，用于企业管理的科学原则也应当适用于生命价值。衡量人生资本化价值的基本步骤（1）确定个人的工作或服务年限；(2)估计未来工作期间的年收入；(3)从预期年收入中扣除税收、保险费及自我消费，得到净收入；(4)选择适当的贴现率计算预期净收入现值，得到个人的经济价值。评估生命价值所需的个人预期收入将随着职业、愿望、年龄、性别、种族、住所、教育、迁移、婚姻状况、亲属数量等因素而变化。生命周期理论----莫迪利亚尼(1)人的一生消费相对稳定，无特别大起大落(2)收入从开始工作相对较低，中年(45-50岁)达到高峰，其后在退休前下降，并在退休期间保持相对稳定。(3)储蓄在前期实际上为负数，随着收入增长为正(30-35岁)，在退休后可能又成为负数，此时消费可能要从投资积累中取回收入甚至本金支用。我们把几个不同阶段组成的人的一生称为财务生命周期，相应的针对家庭即有家庭生命周期的概念。莫迪利安尼提出人们的消费不仅取决于现期收入，还取决于一生的收入和财产收入。消费函数：财产收入、劳动收入，两者的消费和积累倾向。CaWRbYLCaWRbYL理财观又称为金钱观，人们对金钱的看法与评价。金钱使家庭在以下10个方面生活得更加美好：(1)拥有丰富的物质财富，免于生活匮乏；(2)多彩的娱乐活动，丰富家庭生活；(3)改进家庭教育；(4)拥有医疗保障保证身体健康(5)退休后的经济保障；(6)形成稳定社交圈子，拥有更多的朋友；(7)增强家人的生活信心；(8)保证全家人充分享受生活；(9)激发家人取得更大成就，为将来打下良好基础;(10)提供从事公益事业的机会。影响人们管理金钱的动机（1）及时行乐。人生充满未知，每天的享受是最重要的，年终奖不会留在户头里生利息。（2）建立安全感。他们经历过苦日子，或看清世态炎凉，认为没钱万万不能，孜孜以求寻找最佳生财之道，即使富裕还是会哭穷。（3）掌握权力。经济不能独立必须受制于人，有钱才能巩固自尊，把自己需求摆第一。用钱来买权利（4）增进关系。钱不过是工具，社会交往，如何运用让生活更美好才是重点。（5）个人事业发展。为社会做出较大贡献（6）留给子女，作为自己的终生目标。金钱与夫妻关系金钱问题上，夫妻应尽可能地对金钱的使用，物质资产的支配，储蓄办法等意见保持一致。这是保证家庭生活幸福的三大支柱之一。夫妻理财、消费观有较大差异，如一方节俭度日，从小苦出身，另一方则出身优越，花钱大手大脚，浪费很严重。这种家庭在经历若干次严重的“两条路线斗争”之后，也完全会采取财务独立的措施。美国纽约州立大学的一位教授，调查了311对夫妻的生活状况后指出：夫妻处理钱财的观念、手法，对他们的婚姻关系有重大影响。要使家庭和睦，金钱数额固然很重要，但夫妻思想观念的一致，包括花钱观的一致，最少是能相互协调谅解则更为重要。个人家庭的三种生活价值取向1、家庭为中心。家庭内部凝聚力极强，成员间亲和力较高，家庭观念重，家人间联系紧密。它们注重家庭经济文化的建设，注重家庭环境整洁与卫生，注重储蓄、孩子的教育和前途，注重家外的亲友联系，2、事业为中心。以知识分子型居多，事业心强，书报杂志等利于事业进步的费用，在家庭消费结构中占较大比例，家务处理因陋就简，不下太多功力。家中业余时间几乎全为事业发展占用。3、消费为中心。家庭成员一般没有较远大理想，较少事业追求，很少顾及家庭生活长远打算，仅注意于及时行乐和享受生活乐趣，享受性资料、奢侈浪费性支出在消费结构中有较大比重。理财境界九“段”1、个人金融理财的初级层次理财一段即储蓄。理财二段是购买保险。理财三段是购买国债、货币基金、人民币理财产品等各类保本型理财产品特点是将个人财富交给银行、保险、证券等金融机构，购买金融产品为大众化的风险低或无、收益低而固定、流动性高产品。购买这些产品无须专业知识，风险小，收益小。2、个人金融理财的中级层次理财四段是投资房地产。理财五段是投资股票、期货。理财六段是投资艺术品、收藏品。这个层次的投资品都是高风险、高收益。它需要较为专业的知识和相当的运气，更需要有相当实力。敢于冒险者利用某些财务杠杆，在这个层次努一把力，往往能使自己成为富翁。运气不好也会负债累累。3、个人金融理财的高级层次理财七段是投资人才（子女教育、自身的才能增进等）理财八段是投资文化品位、附庸高雅。理财九段是投资社会，回报社会。个人金融理财的高级层次。投资品种都非简单物体，而是物与人的组合；所需要知识是某领域专门知识。理财成败关键在于对社会因素把握，个人金融理财已非仅仅关系自身财产，具有较强社会性。理财的最高境界，自我实现型理财四种典型的价值观（1）蚂蚁族——先牺牲后享受（积累性）（2）蟋蟀族——先享受后牺牲（消费性）（3）蜗牛族——背壳不嫌苦（房奴类）（4）慈鸟族——一切为儿女着想（子女优先）如何对各种类型来个折衷，中庸之道价值观特点优点缺点建议蚂蚁族不注重眼前享受退休期生活较好过于保守注意财富的有效增值蟋蟀族注重眼前享受工作期生活较好消费过度注意收支平衡蜗牛族关注住房较早拥有房屋资金紧张合理做出购房决策慈鸟族关注子女子女可能较为成功资金紧张留一些资源给自己理财行为分析公式现实生活中，人们的理财投资行为由心理、生理、社会、经济和理财环境诸方面因素影响综合决定。相关公式为：投资理财行为=经济承受力×心理预期×理财环境(1)经济承受力与财富存量、收入状况、年龄特征、理财知识和经验相关；(2)心理预期与市场波动的心理承受度、要求达到的投资目标、资产流动性要求、理财习惯和理财示范作用相关；(3)理财环境影响则与家庭演变、经济景气、税收制度变化、重大