创业大赛设计中

创业大赛设计中——财务分析的方法与技巧会计系：邰晓红规范的创业计划书内容•1.创业计划简介项目：•团队的简介•市场潜力的概述•项目可行性综述•2.创业项目的具体内容：•项目的详细内容•完整的业务流程•详细的技术背景•管理团队的构成•具体的实施方案•未来的发展战略3.对市场潜力的描述：市场需求分析营销方案具体的盈利点4.行业竞争状况：行业发展态势同业竞争态势未来演变格局规范的创业计划书•5.财务分析：•投资概算•营业现金流分析•流动资金•项目残值•相关分析报表•6.融资规划：•融资需求•融资方案•投资回报•退出机制•7.风险分析敏感因素：•风险因素•风险管理方案•8.创业成功的基础(SWOT)：•市场潜力,人力资源,创业团队,技术等方面的•(1)优势(Strengths)(2)劣势(Weakness)(3)机(Opportunities)(4)挑战(Threat)•项目的核心竞争力是什么培训主要内容•第一部分财务分析基础•第二部分财务分析部分主要内容和顺序•第三部分创业大赛设计中财务分析技巧第一部分财务分析基础•一、财务的概念•基本内涵：企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系，包括财务活动（资金运动）和财务关系。•财务活动：财务活动，是指企业再生产过程的资金运动；简言之，就是以现金收支为主的企业收支活动。资金投入资金使用资金退出▲供应过程▲生产过程▲销售过程▲负债投入资本货币资金成品资金生产资金储备资金固定资金缴纳税费和分配利润等货币资金资金投入资金使用资金退出▲供应过程▲生产过程▲销售过程▲负债投入资本货币资金成品资金生产资金储备资金固定资金缴纳税费和分配利润等货币资金产品生产企业的经营资金运动企业财务活动筹资活动投资活动营运活动分配活动企业财务活动筹资活动：包括筹集注册资本和发生债务引起的资金收入，偿还债务本息产生的资金支出；投资活动：包括购建固定资产和无形资产，购买其他企业的股票、债券，合资经营产生的资金支出和获得投资利润、处置各项投资产生的资金收入；营运活动：包括采购原材料及商品物资，支付工资，缴纳税费等引起的资金支出，以及销售商品或者提供劳务产生的资金收入；分配活动：包括企业提取各项积累，弥补亏损，向投资者分配利润等。财务关系：在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。二、财务分析•1.财务分析定义：财务分析是根据核算资料（财务报表及其他）提供的信息，运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。目的是为利益相关者提供有价值的信息。•2.财务分析方法：包括比较分析法、比率分析法、因素分析法。•3.投资的可行性分析：•（1）投资目标的确定（估计或预测）；（2）投资方案的制定，；（3）投资方案的成本及效益分析；（4）选择方法进行投资方素决策；（5）投资方案的补充、修正及完善。•4.经营状况分析：•（1）生产能力及规模预测；（2）预期的收入、成本与利润分析；（3）人员需求及其趋势；（4）经营状况的综合分析等。财务报告简介：会计要素及内容•1.会计要素及内容：会计对象内容（资金运动）的基本分类，是会计对象的具体化。是反映会计主体财务状况和经营成果的基本单位。包括资产、负债、所有者权益（股东权益），收入、费用、利润。•资产是指由过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。包括流动资产、非流动资产。负债是指企业过去的交易、事项所形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。包括流动负债、非流动负债。所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益，是投资者对企业净资产的所有权。收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。包括主营业务收入和其他业务收入。费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。包括营业成本、营业税金、期间费用等。•利润是指企业在一定会计期间的经营成果。包括营业利润、利润总额、净利润等。财务报告简介：会计报表及内容•财务报告是企业对外提供的反映某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等信息的文件。•资产负债表：反映企业某一特定日期财务状况（资产、负债、所有者权益）的会计报表。•依据：资产=负债+所有者权益•利润表：反映企业在一定会计期间经营成果（收入、费用、利润）的会计报表。•依据：收入-费用=利润•现金流量表：反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况的报表。•现金及现金等价物：现今及流动性强；易于转换为已知金额的现金；价值变动风险很小。现金流量包括流入量、流出量、净流量，分为经营活动现金流量、投资活动现金流量以及筹资活动现金流量。资产负债表会企01表编制单位：年月日单位：元资产期末数负债和所有者权益期末数流动资产：流动负债：货币资金短期借款应收账款应付账款存货…………长期借款固定资产…………实收资本…………资产总计负债和所有者权益总计编制方法和依据：有关账户的期末余额分析计算利润表会企02表编制单位：年月日单位：元项目本期金额上期金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用加：投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润编制方法和依据：有关账户的发生额，时期数现金流量表会企03表编制单位：年月日单位：元项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量（略）五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额财务分析方法：比较分析法•1.按比较对象分类（和谁比）•（1）与本企业历史比——趋势分析•（2）与同类企业比——横向比较•（3）与计划预算比——差异分析•2.按比较内容分类（比什么）•（1）比较会计要素的总量——绝对数局限•（2）比较结构百分比•（3）比较财务比率财务分析方法：比率分析法•比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。包括：•构成比率：它是某项财务指标的各组成部分与指标总体数值的比值，一般资产负债表总资产为总体，利润表中收入为总体。•效率比率：是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系，如销售利润率等利润率指标。•相关指标比率分析法：相关指标比率是指两个性质不同但又相关的指标之间计算的相对数，如资产负债率、等，通常成以上两种作“财务比率”。•发展能力比率是指某项指标前后两个时期数字之比，反映其变化趋势。基本的财务比率•变现能力比率：流动比率、速动比率•资产管理比率：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率•负债比率：资产负债率、产权比率、利息保障倍数•盈利能力比率：毛利率、销售净利率、资产报酬率、资产净利率、净资产收益率（权益净利率）•发展能力比率：销售增长率、资产增长率、权益增长率等流动比率＝生产企业合理的最低流动比率是200%。我国较好的流动比率为150%左右。该指标越高，表明企业流动资产流转得越快，偿还流动负债的能力越强。速动比率＝通常认为正常的速动比率为100%，我国目前较好的速动比率为90%左右。流动负债流动资产流动负债速动资产变现能力比率资产管理比率：存货周转天数存货周转率是销售成本与平均存货之间的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。也称作存货的周转次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。计算公式为：存货周转率＝存货周转天数＝＝公式中的销售成本数据来自利润表，平均存货来自资产负债表中的“期初存货”与“期末存货”的平均数。平均存货销售成本存货周转率360销售成本平均存货360销售成本（年）年初余额周转天数90天周转天数90天周转天数90天周转天数90天资产管理比率：应收账款周转天数应收账款用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。其计算公式为：应收账款周转率（次数）＝应收账款周转天数＝＝影响应收账款周转的因素包括企业的赊销政策、企业的销售方式、警戒性经营等因素。平均应收账款销售收入应收账款周转率360销售收入平均应收账款360年销售收入年初余额周转天数90天周转天数90天周转天数90天周转天数90天年末余额资产管理比率：流动资产周转率流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率（次数）＝式中：平均流动资产＝平均流动资产销售收入2年末流动资产年初流动资产相对节约：流动资产不变，收入扩大。例，周转率2=收入1000/流动资产500；提高到3，收入将扩大到1500，节约250。绝对节约：收入不变，流动资产减少。例，周转率2=收入1000/流动资产500；提高到4，流动资产只需250。企业总资产周转率反映全部资产的营运能力，是销售收入净额与平均总资产的比率。计算公式为：总资产周转率＝式中，平均资产总额＝2年末资产总额年初资产总额例如，某企业总资产周转率分析如表3-7所示。表3-7某企业总资产周转率数据项目20012002差异销售收入净额（万元）平均资产总额（万元）总资产周转率（次）200010002300012002.5+1000+200+0.5由表3-7可见，该企业2002年总资产周转率较2001年加快0.5次，平均周转天数也由2001年的180天（36÷2）缩短为2002年的144天（360÷2.5）。这表明企业资产的总体流动性、周转能力都有所提高。周转率越高，说明资产管理水平较高，资产结构是影响其高低的主要因素。平均资产总额销售收入资产管理比率：总资产周转率负债比率：资产负债率资产负债率是企业一定时期负债总额与资产总额的比例，反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。1．计算公式资产负债率＝×100％式中，分子：资产负债表右方流动负债与长期负债的合计数；分母：资产负债表左方全部资产的合计数。公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括流动负债。这是因为，流动负债作为一个整体，企业总是长期占用着，可以视同长期性资本来源的一部分。•该指标比较保守的比率是不高于50％，国际上一般公认较好的比率为60％，我国不同行业的资产负债率不尽相同，根据有关资料，在我国交通、运输、电力等基础行业平均为50％左右，加工业为65％左右，商贸业为80％左右。•不同利益相关者对待资产负债率的态度是不同的。资产总额负债总额负债比率：产权比率产权比率也是衡量企业长期偿债能力的指标之一。这个指标是负债总额与股东权益总额的比率,也叫作债务股权比率。其计算公式如下：产权比率＝×100％上述公式中的“股东权益”，也就是所有者权益。此比率分析同资产负债率互相补充，说明企业清算时债权人利益的保障程度。股东权益负债总额负债比率：有形净值债务率1．什么是有形净值债务率有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。其计算公式为：有形净值债务率＝×100％2．有形净值债务率分析有形净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，它更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力来讲，比率越低越好。所谓谨慎和保守，是因为本指标不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，企业清算时，它们不一定能用来还债，为谨慎起见一律视为不能偿债，将其从分母中扣除。该指标其他方面的分析与产权比率相同。无形资产净值—股东权益负债总额负债比率：已获利息倍数从债权人的立场出发，他们向企业投资时，除了计算上述资产负债率、审查企业借入资本占全部资本的比例以外，还要计算已获利息倍数。利用这一比率，也可以测试债权人投入资本的风险。已获利息倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公式如下：已获利息倍数＝公式中“息税前利润”是指损益表