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中国第十一届财务学年会会议综述提交人孙峥嵘中国第十一届财务学年会由中国财务学年会组委会主办、海南大学经济管理学院会计系承办的第十一届中国财务学年会定于2005年12月17－19日在海南省海口市召开。本届年会围绕“财务管理的新时代”这一主题，站在学科前沿，探讨学术真谛，关注经济现实，畅谈理财风云，交流学术成果，碰撞思想火花，共同推动中国财务理论创新和财务管理学科专业建设。本届财务学年会确定了四个专题进行广泛的学术交流，即：财务理论创新研究（如WTO过渡期的结束与财务应对、股权分置弹出后的财务问题、金融工具创新下的财务管理、不确定环境中的财务管理、网络条件下的财务运作及监控、国际财务管理的新发展、税务筹划与财务管理等）；财务管理实务研究（如与资本市场有关的实证研究、国有资本运营效率、财务视角的公司治理、企业内部控制设计、企业现金流控制、企业集团财务控制、税务筹划实务与案例等）；财务学科建设研究（如财务管理学科专业建设、财务管理教学与研究方法等）；会计理论与实务研究（如会计舞弊及其治理、管理会计与创新等）。为保质保量地完成本届年会的征文工作，组委会提前四个月发出了征文通知，全国各地的专家与学者进行了认真选题和充分准备，论文质量和水平都有相当的提高。在论文征集中，我们共收到论文200多篇，经过本届财务学年会学术委员会认真评选，收录了167篇论文，以大纲的形式汇编成论文集。论文集的编辑出版，是集体劳动的成果。在本届年会学术委员会的指导下，经论文集编委会的精心组织，各编辑组严肃认真，一丝不苟，夜以继日，按时按质量完成了这一重要工作。为促进学术交流，海南大学经济管理学院第十一届财务学年会组委会在时间紧、任务重的情况下，还将本届年会论文集所有文章刻录成光盘，供大家参考。从新中国建立到十一届三中全会以前，由于计划经济指导思想的影响，企业财务成为国家财政的附属物，理论研究往往无视企业独立的人格特征和行为特征，财务理论的研究往往和国家财政搅和在一起，大大抑制了企业财务管理理论自身的发展。这一阶段财务学研究的主要关注域是如何管好国家资金上。从十一届三中全会到十四大的召开，改革开放的实践打破了财务理论研究沉闷的局面，人们一方面深刻反思传统的计划经济理论，从理论支点、研究对象、研究方法等各个方面对传统财务理论提出了质疑和挑战，要求正视实践，并为改革的发展提供理论指导。这一阶段财务学研究的主要关注域是全面创立具有中国特色的财务理论和方法体系。从九十年代初期开始，使我国财务理论研究的发展又进入了一个新的阶段。我国在邓小平建设有中国特色社会主义理论的指导下，中国把社会主义市场体制作为解决改革的目标模式，走上了一条建设社会主义的崭新道路。中国财务学研究不再师承东方（前苏联），因为中国面对如此众多的建设社会主义市场体制的新问题，是根本不可能从传统的财务学理论中求得解答的；也不照搬西方，因为建设有中国特色的社会主义，要着眼于把市场体制同中国社会主义特征有机结合起来，这是西方财务学很少涉及和不可能加以阐明的新课题。因此改革开放要求人们解放思想，立足实际，针对新情况、新问题进行创造性的思维，得出新答案，形成新理论。这一阶段财务学研究的主要关注域是具有中国特色的财务运行理论。我国经济形势的变化和经济改革的深化，为我国财务学研究提供了许多崭新命题。为把握我国财务学研究的现实关注域，我们对样本论文根据研究内容进行了分类。需要说明的是，在分类过程中，必然会出现一篇论文涉及多个研究内容的情况，我们只能从论文的研究目的出发，结合论文的研究结论、特别是其提出的对策建议，经过多位作者的独立判断和相互讨论，按其最主要的研究内容不重复地归类。从分类情况看，2005年我国财务学研究的范围宽泛，但重点突出，以公司治理与内部控制、企业投融资、企业合并重组、资本市场有效性、证券市场监管效率、基于科学发展观的财务理论为主要关注域，相关论文有67篇，占样本的79.8%；同时涵盖企业集团财务、金融企业财务、财务战略等特殊财务问题的研究，我们将其归入其他类。而且对上述关注域的研究深度也有所加强，特别是在科学发展观的指导下，研究视角有了新的转变，取得了累累硕果。关于公司治理与内部控制的研究，主要成果有股权结构所引发的大股东对上市公司价值、中小股东利益侵害的隧道效应探讨；政府行为使得国有企业发生预算软约束、公司外部治理与内部治理失灵的机制分析；控制权的成本与收益分析；董事会及管理层的业绩考评制度及薪酬制度研究；公司治理与内部控制、财务治理的关系；COSO报告对我国内部控制制度建设的启发等。关于企业投融资的研究，主要成果有我国上市公司股权融资偏好的原因分析；政府行为在企业融资过程中的影响；中小企业的融资难问题及对策；投融资之间的关系分析；中国企业海外融资问题研究等。关于企业合并重组问题的研究，探讨了我国特殊制度背景下，基于政府主导和大股东利益的企业合并问题；论述了我国企业重组合并的真实原因及重组合并中对中小股东的利益侵害问题；证实了我国众多上市公司合并重组的真实原因是基于追求政府的政治利益和控股股东的财富转移，而并非传统西方财务所论述的协同效应。关于资本市场有效性的研究，通过实证研究证实了我国资本市场存在信息不对称情况并分析其成因；探讨了我国资本市场信息传递的机制及其效率；分析了投资者对公司财务信息的反应程度及时效性。关于证券市场监管效率的研究，主要成果有证券市场监管政策的评价；证券市场监管的有效性和市场反应；证券市场监管的现有缺陷、漏洞，以及企业应对证券市场监管的措施和手段。基于科学发展观的财务理论研究，主要包括了对在科学发展观指导下的企业绩效评价体系和企业可持续发展模式的探讨。上述关注域的形成与我国经济体制改革，特别是与我国资本市场建设、上市公司改革密切相关。其中对上市公司股权结构安排以及由此引发的公司治理问题和政府的“有形之手”在上市公司改革中引发的非市场行为问题的探讨是重中之重。总的说来，在我国特殊国情下的资本市场财务问题研究仍然是目前财务学研究的主流。基于科学发展观的财务理论研究是2005年财务学研究的一大特色。过去，中西方财务学研究均把关注域放在经济利益问题上，以追求企业价值最大化为目标，着重研究各企业价值与种影响要素之间的关系。在党中央提出以科学发展观为指导、努力构建和谐社会的目标后，我国财务学界对此作出了积极响应，就如何实现企业与自然、社会的和谐发展进行了探索性研究，强调企业在追求自身发展的同时要注意与自然、社会的协调关系，走一条可持续发展的道路。在样本论文来中，已有3篇对如何在科学发展观指导下进行企业的财务管理和实现企业的可持续发展进行了论述，占样本的3.6%，尽管从论文数量和比例来看，此类研究尚未占主流，但在顶级学术期刊上一年之内即出现数量如此之多的相关论文，充分说明了该关注域的重要性，有可能成为我国财务学研究未来的一种发展趋势。新的研究视角是财务这们古老而又年轻的学科始终保持其旺盛生命力的源泉，从制度经济学视角进行财务学研究是2005年我国财务学研究的又一重大特色。在样本论文中，既有关于制度财务学框架构建的论述，又有对具体的公共财务制度和微观财务制度建设的论述。这些研究从内生的财务制度结构出发，对企业的财务行为进行研究，修正了传统研究视角在逻辑思维和体系结构上的缺陷，并与社会的和谐发展和企业的可持续发展紧密相连，与基于科学发展观的财务理论研究也是一脉相承的。综合概括起来，2005年我国财务学研究的关注域及未来的发展趋势是以科学发展观为指导，以资本市场财务问题研究为主线，积极进行多角度的研究，不断探索开辟新的研究领域，构建并发展以我国特殊国情为出发点的发展财务学理论体系。学术研究是一种有目的的社会实践活动，研究者在进行研究之前乃至过程之中，难免会带有一定的倾向，这种倾向客观上会影响到研究课题的选择和对选题的认识，即上述关注域问题，以及研究目的、研究方法，进而研究结论。正如马克思·韦伯比拟的，研究事实“宛如海滩上的卵石在等待着被拣拾”，研究者对“卵石”的选择很大程度上取决于“打量世界的精神眼镜”，只有他自认为是有价值的研究，他才会进行。学术研究的价值首要取决于研究事实本身的属性，这提供了价值产生的可能性；同时也受到研究事实之外的条件制约，如研究者预期从研究中获得的认知甚或利益，他的社会工作、责任，所掌握的研究资源、研究能力，等等，这些提供了价值实现的可能性。学术研究的价值取向不容也不必否认，关键是研究者认识到并承认这一点，理智地对客观规律与自身利益进行思考、权衡，尽力克服价值取向对研究过程、尤其是研究结论的影响。学术研究走向规范和成熟的重要标志之一，就是研究者以开放的研究态度，使得合作研究在各层次、各范围展开。通过合作研究，可以弥补研究者知识结构的缺陷、消除研究者认识上的偏见，确保研究成果的高质量和无偏性；同时可以实现研究资源和研究能量的共享、优化组合，提高研究的效率。但我国财务学合作研究的范围有限，以同一单位内和高等院校间合作为主，与其他国家和地区的交流也不足。同一单位成员对彼此的研究领域较为熟悉、信息沟通较为顺畅，这是促成合作的有利条件；但学缘相近、研究思路相似，则不具备合作研究的优势，在某种程度上是一种封闭式的研究。尽管合作撰写论文只是合作研究的外在表征之一，它不能反映讨论、提供数据、技术支持等形式的合作研究，但这些形式是非正式的、局部的、次要的。此外，合作研究的规模、范围也并非越大越好，也有学者认为，人文社会科学小规模的合作研究甚至单兵作战更易产生创新性思维。学术研究的价值取向对研究方法的决定性影响，从研究方法的大类看，实证研究在数量和比例上超过了规范研究，说明实证研究方法在我国财务学研究、特别是高水平财务学研究中得到了较广泛的应用，同时也反映了我国财务学研究的价值取向更趋于中立。从具体研究方法看，实证研究一般可以分为档案研究、案例研究、调查研究、实验研究和实地研究，其中档案研究按实证过程还可以分为观察描述、实证分析和假设检验。但这些实证过程往往是相互结合、相互补充的，没有必要刻意加以区别。在实证研究论文中：档案研究比例最高，这符合实证研究应用的一般规律，狭义的实证研究就等于档案研究；案例研究其次，说明我国财务学研究注重了对实务中经验教训的总结、提炼，调查研究在我国财务学研究中已有一定程度的应用；最为可喜的是，2005年我国财务学研究首次出现了实验研究，这与我国财务学关注域日渐多元化、特别是行为财务学研究的兴起有关；遗憾的是还没有实地研究，这可能与难以实地取得企业的第一手资料有关，也从一个侧面应证了我国实务界参与财务学研究较少。而在规范研究论文中，除最常见的定性研究以外，数学模型从以前较多地用以介绍具体方法，到现在用以解释经济现象、揭示经济规律，这一变化亦非常可喜。我国财务学研究的关注域是比较丰富的、价值取向是基本正确的，并正在积极自主地发展完善，对其中难免的不足之处。1．创新和发展财务基础理论，并注重不同主体层次的财务学研究。（1）创新和发展财务基础理论。基础理论是一门学科赖以生存和发展的基石，与西方财务学研究相比，重视基础理论研究是我国财务学研究的一大特色和优势，这是我们构建和发展具有中国特色的财务理论体系的客观必然要求。在样本论文中，我们遗憾的发现，进行财务基础理论研究的论文少之又少，除极个别论文对财务评价的主体有所发展外，其他论文对鲜有涉及财务基本概念范畴和基本工作原则，似乎财务基础理论研究已成颓势。事实上，在经济全球化的时代背景下，面对西方思潮的影响和国际竞争，财务基础理论的作用并没有被弱化，相反它被赋予了更多的时代意义，要求广大财务学者针对新的理财环境，研究财务基础理论的新特点。（2）发展和实践国家财务理论。目前我国财务学研究偏重于研究企业、特别是上市公司财务问题，这是抓住了市场经济的细胞单元。但我国是社会主义国家，与西方资本主义国家以私人资本为主不同，国有资本在我国财务资源中占主体地位、起主导作用。相应的，财务学研究的关注域应对其有所偏倚，一方面要有对国有控股上市公司等微观理财主体的研究，另一方面应从宏观财务角度，从国家作为财务主体出发，研究国有资本的优