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主要風險種類保持您的購買力–十年前，一罐汽水的價格是$3‧現時的價格是$6。通脹風險集中風險預測市場走勢的風險分散投資–只投資在一隻股票的風險是比投資在兩隻或以上的風險較高。持續投資–過度預測市場走勢會導致“高買低賣”。40.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%ExpectedRisk(%p.a.)ExpectedReturn(%p.a.)風險與回報貨幣市場環球債券環球股票較高回報較大風險資料來源:華信惠悅資產模型預期回報(%每年)預期風險(%每年)5相關性-例子完全正面的相互關係完全負面的相互關係完全相無關係只有部份的相互關係100%100%100%100%100%-100%0%50%-100%-50%0%50%100%=股票A=股票B6風險管理資本增值分散投資預測市場走勢7管理通脹風險$148$130$350$221透過投資在股票與債券，能減低通脹風險。8環球股票與環球債券投資在各種股票–地區(美國、日本、歐洲、亞洲…)–行業(金融、能源、科技、消費者…)–不同特質的公司投資在各種類型的債券–地區(美國、日本、歐洲、亞洲...)–類型(企業、政府…)–期限(短期與長期…)–信用評級(不同的信用評級)個別特定投資的風險被分散9持續投資持續投資=每月供款$$$$$供款帳戶20062042長遠的目標+20062042投資年期為36年恰當的資產類別+股票債券貨幣市場10投資策略思想過程秤砣策略平均成本法11您現正儲蓄多少?$15,00021%12XXX36預計儲蓄數目*每月收入21%12XXX距離退休之年期*只用作參考這條公式旨在評估您以現時的環境，能儲蓄多少錢假設:薪金加幅=投資回報=通脹$1,360,80012您需要多少?$15,00060%12XXX15預計需要儲蓄之金額*每月收入60%12XXX退休後生活之年期這條公式旨在評估您退休時需要多少錢，方可維持以現時環境所作的支出*只用作參考$1,620,00013執行伸延至股票或多項資產投資時，秤砣策略便透過投資在最高和最低風險程度的投資選項，從而平衡風險。環球股票環球債券貨幣市場高風險資產類別低風險資產類別14平均成本法月份$/每股價格投資金額購入股份一月181,0001,000/18=55二月91,0001,000/9=111三月151,0001,000/15=66總和3,00055+111+66=232每股平均成本總投資額($3,000)總購入股份(232)==$12.9每股平均市場價格每股價格總和(18+9+15)次數(3)==$14.015管理投資組合轉換安排監管投資結構退休後的管理16-20-10010203040CumulativeReturn(%)在適當的時機轉換?均衡組合20002005將未來的供款轉換到保守的投資組合累積回報(%)17-20-10010203040CumulativeReturn(%)在適當的時機轉換?11%20002005均衡組合將所有結餘轉換到保守的投資組合累積回報(%)18在適當的時機轉換?-20-10010203040CumulativeReturn(%)累積回報(%)35%20002005均衡組合19我應否轉換投資組合?轉換與否取決於您個人的投資策略，而非市場變化高買低賣承擔交易成本請緊記這是長線投資!20退休-這就是結尾?與通脹風險競賽將福利再作投資低風險之投資類別您很有可能退休後，還要生活一段很長的時間!多謝本簡報並非用作挑選投資選項之用及並不代表澳門特別行政區政府之見解。22保存您已獲得的利潤!回報年齡253545506065進取進取均衡保守保守90%股票10%債券0%現金進取進取進取50%股票30%債券20%現金30%股票40%債券30%現金100%現金23您的錢財被保管起來!您特區政府信託人(特區政府)7%14%行政管理人(特區政府)託管人投資經理