中国宏观经济环境分析(温元凯)

《高层经理人清华大学高级研修班》2012-9-12北京市中国近年4175多个亿万富豪的财富成功路线图中国经济新格局和企业发展新机遇中国宏观经济环境分析北京南洋林德顾问公司董事长温元凯教授1欢迎《高层经理人清华大学高级研修班》各位企业家、领导、高管和朋友们2今日议题一、全球金融前瞻和中国经济新格局二、中国崛起和领导力创新管理三、未来展望——战略新兴产业美丽新世界四、中国未来资本市场财富十大新机遇3最近中国经济新形势新挑战和新机遇中国未来十年黄金路？中国正在进入伟大的财富新时代通涨、产能过剩、资源、世界景气挑战中国经济企业进一步抓住新机遇4国际金融大鳄如何算计中国华尔街人如何看中国经济中国经济是年轻的、雄心勃勃抓住机遇赚到了一大把钱的青年农民企业家中国是一只虚胖的“经济大肥羊”随时准备来“挤一把奶”、“剪一把毛”中国外汇储备被绑架在美国金融危机战车上近8000亿美国债券“英雄救美”、希拉里访华：增持美国国债、RMB升值中国要去华尔街“抄底”楼继伟：投资摩根士丹利和黑石损失60亿美元（2008-12-3香港）中国平安收购富通银行：亏损228亿人民币跨国并购的“学费”中国铝业收购英国力拓矿产公司12%股权2008-1：亏损110亿美元中石油、中石化联合14亿美元收购加拿大安第斯石油公司：亏14亿美元中国参与金融衍生产品交易中国航油股份有限公司陈久霖原油期货交易：亏损5.54亿美元中信泰富荣智键澳元衍生产品交易：亏损147亿港币中国国际航空：燃油套期保值交易亏68亿人民币2007年利润30亿东航中国国有银行上市美国银行2007年底说建设银行上市赚1300亿人民币5国际金融大鳄如何剪俄罗斯羊毛俄罗斯休克疗法七个企业金融巨头买下了俄罗斯普京中兴抓石油大王霍多尔科夫斯基重建国家权威2008年底6000亿美元外汇俄罗斯“发改委”经济发展部战略：高能源价格和低资金成本发展俄罗斯三大银行举债发展农业银行、储蓄银行、对外贸易银行向国际银行团借债5000亿美元用股权做抵押俄罗斯股市跌70%油价从147美元跌到四十以下后俄罗斯股市从2000点跌到500点国际油价从147美元一桶跌到40以下俄罗斯铝业公司：世界三大铝业公司之一25%诺里尔斯克镍公司股权阿尔发银行：俄罗斯第五大银行借德意志银行20亿美元手机公司40%股权欧亚集团向西方银行借100亿美元国际金融大鳄拿到了俄罗斯企业数千亿美元股权6中国崛起和财富快速增长国际金融大鳄算计中国财富今天中国如何保卫我们的财富？77中国经济世界第二、金融地位远远不够2010年中国经济总量GDP世界第二、超过日本中国2011年GDP总量47万亿，超过日本世界第二最新预测中国GDP总量2020年甚至2016年就可能超过美国成为世界第一中国制造业许多领域世界第一、中国成为世界工厂2011年钢产量6.96亿吨占世界产量45.5%比第2-20名总和还多水泥产量18.7亿吨占世界产量50%以上空调1.09亿台占世界产量80%计算机产量2.46亿台占世界产量83%手机6.98亿部数码相机8200万部彩色电视机9899万台占世界产量48%冰箱1.18亿台占世界产量65%汽车产销量1840万辆刷新世界纪录占世界第一中国30年来国家、家庭、个人财富增加惊人美国盖勒普报告：中国家庭收入6-50万/年1.3亿人口中国家庭资产财富在千万以上有千万之众2011年美国《福布斯》杂志世界富豪排行榜中国富豪增长世界最快中国国际地位空前提高G2说法：CHINAMERICA金砖四国BRICS8中国经济近年快速增长中国国有企业和国有资产2005-2009年，全国国有企业资产总额从25.4万亿元增加到53.5万亿元，年均增长20.5%；销售收入从14.2万亿元增加到24.2万亿元，年均增长14.3%；税后归属母公司所有者净利润由4982.2亿元增长到8726亿元，年均增长13.5%；上缴税金由1.2万亿元增加到2.3万亿元，年均增长17.7%。9中国有多少亿万富豪、千万富翁：2011年胡润财富报告地区千万富翁亿万富豪地区千万富翁亿万富豪北京市170,00010,000陕西省13,000760广东省157,0009,000内蒙古12,500790上海市132,0007,800重庆市11,500730浙江省126,00074,50黑龙江11,000730江苏省68,0004,600江西省9,000760福建省36,0002,200安徽省8,600850山东省33,0001,900吉林省7,500480辽宁省29,0001,920云南省5,500500四川省24,0001,700广西5,000370河南省16,5001,150海南省4,000160天津市16,0001,180贵州省3,000260河北省15,5001,200新疆80090山西省14,0001,250宁夏80050湖北省13,5001,000青海省60050湖南省13,500760西藏40040中国总计960,00060,00010中国财富面临缩水掠夺今天国家如何保卫30年来自不易财富？企业和企业家如何保卫辛苦创业的身家？每个人如何保护资产不被通胀掠夺？银行国际投资机构投资金额和时间增值金额和时间赢利时间赢利倍数赢利金额工商银行美国高盛、德国安联、美国运通2006年295亿2007-1-42755亿不到一年9.3倍2460亿中国银行苏格兰皇家银行、谈马锡、瑞银、亚洲开发行2006年403亿2007-5-102822亿不到一年6.6倍2419亿交通银行英国汇丰银行2004年145亿20071545亿三年10倍1400亿建设银行美国银行、新加坡谈马锡2006年320亿20071620亿一年左右5倍1300亿深圳发展银行美国新侨投资集团2004年12亿2007122亿三年10倍688亿兴业银行香港恒生、新加坡谈马锡、国际金融公司2006年27亿2007400亿一年左右10倍370亿浦发银行美国花旗银行4.62%股权，有权收19.9%2006年6亿200768亿一年近10倍行权翻62亿华夏银行德意志银行、萨尔-奥彭海姆银行（控股）2006年26亿200782亿一年3倍56亿（控股500亿）国际金融大鳄赚了中国的银行多少钱？12中国前些年国际并购的学费中国铝业收购英国力拓矿业亏损110亿美元2008年2月1日中国铝业公司对外宣布，联合美国铝业动用了140.5亿美元，收购了力拓在英国上市的12%股权，2008年力拓通过中国市场获益已经近4000亿元。然而，力拓依然不满足于从中国获取的收益，先过河拆桥，单方面撕毁与中铝的合约，后大搞间谍活动，破坏中国钢铁企业的铁矿石谈判。两地股价均出现不同程度的暴跌，截至2009年7月17日，力拓澳大利亚和英国公司股价分别从高点的77澳元/股和31.18英镑/股下跌到52澳元/股和20.8英镑/股，跌幅均超过30%。商誉直接损失超过1000亿元。据说中铝为此损失110亿美元中国TCL收购法国汤姆孙两年亏损40亿人民币2004年TCL收购法国汤姆孙彩电业务由于水土不服两年亏损40亿人民币TCL变成ST，被迫进行欧洲业务的收缩和重组中国平安保险收购欧洲富通银行238亿人民币缩水95%中国平安从2004年起到2007年投资欧洲富通银行总共投入238.7亿人民币（合27.8亿美元），后来富通的股价已从当初中国平安投资时的均价19欧元下跌到2009年3月不足1欧元，使中国平安这笔投资损失近200亿跨国并购的“学费”中国国家开发银行参股英国巴克莱银行、中海油竞购优尼科石油、中石油和中石化联合收购加拿大安第斯石油。。。。13中国参与华尔街金融衍生产品交易败绩累累中国首富荣智健投资澳元衍生产品亏损147亿港币2008年香港中信泰富为了维护在澳大利亚西部最大磁铁矿运作锁定澳元升值风险投资了一种澳元外汇杠杆合约金融衍生产品，结果后来澳元大幅升值，未能及时斩仓最终亏损147亿港币，中信集团支持20亿美元才避免了在港交所摘牌中航油投资原油期货兵败豪赌亏损5.54亿美元成立于1993年的中航油股份公司曾经是经营有方得明星企业资产净增长700多倍，股价市值增加四倍，公司业绩列为新加坡国立大学MBA教材，总裁陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲经济新领袖”后参与石油期货交易，200万桶做空盘，先赚后随油价上涨变被，最初仅亏580万美元，后用展期掩盖，一错再错后报告领导仍然执迷不悟再错再错最后居然酿成大错亏损达5.54亿美元，陈久霖被判4年徒刑国家资源储备局铜期货交易巨亏6.06亿美元2005年11月中国国家资源储备局交易员刘其兵在伦敦金属交易所LME大单做空期货铜最终亏损6.06亿美元，在各路国际基金（商品基金和对冲基金）组成的金融大鳄“狂轰滥炸进攻下终于大败，刘其兵神秘消失国航、东航的燃油套期保值交易大亏，中储棉、株冶、中盛粮油。。。。中国国际航空：燃油套期保值交易亏68亿人民币2007年利润30亿东航亏62亿14“中国制造”的利润分配奥秘苹果iPad中国深圳制造中国只赚9元一台iPad在美国售价499美元，其中LCD平板95美元、苹果A4处理器26.8美元、16GB存储器19.5美元等高附加价值零配件占大比重的iPad的成本为259.6美元。而组装费用在成本中占3.4%。每卖出一台iPad的时候，台湾富士康和深圳工厂的40万中国工人仅分得可怜的乞丐价9美元南非世界杯赫赫有名的呜呜组啦中国只赚6角南非世界杯呜呜组啦喇叭，出厂价一般是在0.6元到2.5元。”在南非世界杯赛场，这种喇叭的售价从20兰特(17.7元人民币)到60兰特(53.1元人民币)，中国加工厂的利润不足5%。中间的绝大部分利润落入了国外经销商和进口商的腰包。世界名牌阿玛尼西装江苏红豆制造只卖50美元中国服装行业品牌之一红豆集团给阿玛尼贴牌加工西装，每套的价格是50美元，但到了阿玛尼的专卖店，每套的价格是500～800美元，价差高达10～15倍。“这就是品牌的价值，也是中国服装企业普遍面临的品牌瓶颈。”红豆集团总裁周海江说芭比娃娃中国只赚0.35美元加工费深受孩子们欢迎的芭比娃娃，目前几乎全部由中国生产加工出口。但是，从每个芭比娃娃中，中国企业得到的加工费仅为0.35美元，而拥有该品牌的美国企业获利近8美元。一架波音飞机或空客飞机换14亿双袜子80亿条牛仔裤15金融风暴、美元贬值中国到底赔了多少？2007年中国送给美国相当于17艘尼米兹级航空母舰2007年中国有15282亿美元外汇储备，大部分买了美国国债2007年人民币升值6.9%，外汇储备贬值了1054亿美元，扣除美国国债收益2.27%347亿美元，净损失708亿美元，2008年美国尼米兹航母花费40亿美元，708亿美元相当于中国送了美国17艘尼米兹航空母舰如果从2004年人民币开始升值算起一直算到2010年底人民币升值美元贬值中国外汇储备总共损失达2400亿美元中国已有外汇储备31810亿美元，美元每贬值1%外汇储备损失318亿美元16中国陷入美国房地美、房利美债券陷阱两房债券中国要吃多少亏？据美国政府公布各国持有美国“两房”债券：中国3760亿美元，日本2280亿美元，俄罗斯752亿美元，韩国630亿美元，台湾540亿美元，澳大利亚360亿美元，卢森堡394亿美元，美国以外国家一共持有130亿美元，中国名列榜首。两房股票暴跌退市面临破产2007年全国工资总额2万亿人民币2007年全国商品房投资总额17000亿2007年全国医疗总费用6800亿2007年全国教育总支出7000亿美国17艘尼米兹航空母舰有人预计中国投资“两房”和其他债券亏损可能高达4500亿美元中国到底买了美国多少那些债券？获得诺贝尔奖的美国经济学家、普林斯顿大学教授克鲁格曼（PaulKrugman）在大学课堂上有一句口头禅：“中国卖给我们有毒的灰板、含铅的玩具和含三聚氰胺的奶制品，我们则卖给他们有毒的‘两房’债券17美国金融风暴中国股市陪绑损失几何？中国股市一年蒸发22万亿人民币在美国金融风暴冲击下中国股市从2007年10月16日6124