有色铅锌产业链会议纪要10427

12010年中国有色协会铅锌产业链论坛会议纪要谢军研究员肖征研究助理电话：[phone]电话：[phone]eMail：[e-mail]：[e-mail]2010年4月15日~21日，我们在北京参加了由中国有色金属工业协会和国家发改委中国投资协会联合主办的《第六届（2010年）中国有色金属产业链发展论坛》。和铜论坛中与会专家基本对铜价偏乐观不一样，大家对锌价判断出现较大分歧。主要是因为价格上涨后，供应大幅增加，国内外库存都处于高位，因此担心下半年锌价受供应打压。铅和白银有望在2010年下半年成为上海期货交易所新的上市品种，因此价格存在炒作预期。对铅的白银价格判断为震荡走高。我们将铅锌分会论坛部分专家的主要观点整理如下。目录 一、《铅锌行业“十二五”规划发展思路》——工信部原材料司贾银松......................................................2（一）2009年有色行业运行情况..........................................................2（二）关注供需新情况---六大因素变化及影响.............................................2（三）2010年重点工作..................................................................2（四）“十二五”发展思路................................................................2二、《“后危机时代”锌企业发展战略思考》——中金岭南副总李夏林..................................................2（一）主要内容........................................................................3（二）中国锌企业的战略思考............................................................3三、《热镀锌合金市场的现状与展望》——株冶股份市场部王全..............................................................3（一）主要观点........................................................................3（二）对锌需求的判断..................................................................3（三）产业链对热镀锌合金市场的影响....................................................4四、《2009年白银市场现状及2010年趋势预测》——国土资源部信息中心研究员鲍荣华...................6（一）白银供需形势分析................................................................6（二）我国白银产能建设快速发展........................................................6（三）2009年我国涉及白银主要建设项目.................................................6（四）中国白银消费结构................................................................6（五）2010年白银市场分析预测..........................................................6五、《“十二五”时期我国铅酸蓄电池产业发展趋势》——中国电池工业协会曹国庆..........................7（一）铅酸蓄电池市场发展..............................................................7（二）铅需求量趋势....................................................................8（三）铅酸蓄电池发展趋势..............................................................92一、《铅锌行业“十二五”规划发展思路》——工信部原材料司贾银松（一）2009年有色行业运行情况1、生产逐步恢复，产量稳步增长2、市场企稳，价格上升3、经营情况好转，利润逐月提高4、投资继续保持增长5、生产能耗大幅下降6、兼并重组取得新进展7、境外资源开发迈出较大步伐8、进口大幅度增加，初级产品出口下降（二）关注供需新情况---六大因素变化及影响1、关注经济结构调整对市场需求结构的变化，注意长材需求增速下降，板需求相对加快的态势。固定资产、房地产投资增速的减缓；汽车、家电下乡；机械、造船的回升。2、关注下游行业对钢材品种需求的变化。投资结构的变化，如内装饰，硅钢、重轨、管材等。注意“替代作用”的变化。3、关注国际“双反”对钢材品种的影响。如无缝钢管等，中厚板。同时注意进口钢材对国内市场的冲击，既有低成本产品，也要高附加值品种。4、关注过剩产能释放对市场的影响。5、关注原材料市场价格的变化对钢铁产品成本的影响。6、关注资金供给对实际需求的影响。关注虚拟经济对实体经济的影响。（三）2010年重点工作1、继续坚持总量控制的原则，加快淘汰落后产能，控制有色金属冶炼高性能过快增长。2、积极培育新的经济增长点，利用技术改造专项资金重点支持开发高精深加产品和新材料，满足各国民经济发展对有色金属产品的需求，为后危机时代培育新的经济增长点。3、推动落实稳定生产和出口政策，继续推进直供电试点工作。4、制定和完善有色金属行业准入条件，加强行业准入工作，及时公告符合准入条件的企业名单。5、加大兼并重组的协调力度、适时出台推进有色金属行业兼并重组的实施意见和配套政策，消除所有制兼并重组障碍。6、釆积极推动矿产资源开、产品加工企业“走出去”。（四）“十二五”发展思路1、以产业政策为指导，以市场需求为导向，以结构调整为主线，以技术创新为动力，以深化改革为支撑，以科学管理为基础。推动产业优化升级。2、控总量，调结构，上水平，系统集成，自主创新，优化升级。培育具有国际竞争力的大企业集团。3、重点工作：调整结构优化布局，兼并重组优势互补，淘汰落后政策配套，技术改造装备提升，节能降耗减排治污，规范市场行业自律，招商选资实施走出去战略。二、《“后危机时代”锌企业发展战略思考》——中金岭南副总李夏林3（一）主要内容1、资产价格泡沫化将使未来几年经济前景不乐观2、全球资产价格的泡沫将导致全球央行的退出策略将于年中或第三季度实施.利率水平的上升和美元套息交易的逆转可能引发泡沫的破裂,市场可能出现大幅下跌。3、政府经济刺激性措施将在年中逐渐失去效力,加上资产泡沫的破裂将导致全球私人部门财产性收入大幅下降,消费型增速将明显放缓.4、锌企业未来几年需做好2011-2013年需求不足经济环境的准备。（二）中国锌企业的战略思考虽然全球经济已出现明显复苏，但日益膨胀的资产泡沫使经济前景难以乐观。全球中央政府的退市行为出手过慢的可能性很大。随着全球库存回补结束和财政补贴放缓，2010年下半年的GDP增长将有明显回调，不过资产泡沫导致的市场风险明显上升。2009以及今年金融资产价格的泡沫化，为今年三季度后市场的退潮埋下了伏笔。目前中国楼市和全球主要新兴市场股市的大涨，是由巨额流动性和超低的资金成本带动的，与企业盈利、商业需求的前景似乎脱节。一旦央行开始将货币环境正常化，美元和日元在全球市场的套息交易将引发市场大幅下跌。而中国锌企业面临冶炼产能严重过剩而资源又相对不足的局面，所以需从发展战略方面对企业的未来发展进行调整：1、中国锌企业首先需评估企业现金流状况和资产负债情况，减少对银行资本的依赖度。明确本企业资本优先配置的方向，满足公司更加富有战略性的资本需求。2、对宏观经济进行充分深入的研究，精确化企业资本开支的资金需求分配。“后危机时代”市场将更加动荡，全球市场仍然可能存在资产或资源的价值阶段性低估，实施并购时需在汇率、股票估值、项目3、评估做好工作，同时需确保项目融资及时到位。4、在财务领域推行精益化管理，集权企业现有的现金业务管理，降低财务费用。5、推行业内的精细化管理，高效运营企业现货资源，有效利用各种风险管理手段。三、《热镀锌合金市场的现状与展望》——株冶股份市场部王全（一）主要观点1、锌合金的发展符合“低碳”经济发展的要求。2、基于基本面的好转，热镀锌的需求将会在这一轮经济周期中保持稳定上升的趋势，但是随着铁、公、基类项目增幅减缓，上升幅度会减缓。3、不管是人为的，还是客观的，锌矿长期都将体现出供应紧张的局面。4、热镀锌合金市场将被进一步细分，将会出现更多有针对性的品种适应市场，并提升附加值。5、汽车板镀锌和压铸件需求将会成为中国锌消费比重增长最快的市场。（二）对锌需求的判断1、锌的消费结构的变化与西方潮流趋向一致2009年全球锌产量1057万吨，中国产量435万吨，占41%。中国锌消费411万吨，其中镀锌行业用锌量占当年国内锌消费量的50%，其余依次为：压铸行业15%、氧化物10%、黄铜9%、电池9%、其他7%。42009年西方发达国家镀锌行业用锌量占其锌消费总量的比例为50%。我国锌的消费结构变化和西方潮流趋向一致。2、锌消费的增长还将延续，但增长将减缓锌的需求正是源于中国基础设施建设，高速度的城市化进程，遍地房地产开发，高速增长的汽车生产和消费。而锌消费的主要增长就是热镀锌合金。但是有一个现象值得我们警惕，就是大量社会库存的存在。我们在主要锌消费城市的仓储走访中发现，原来仓库中保管最多的是铝锭，但是从去年开始，大量的锌锭成为各大仓库的主要库存。同时，在国家的宏观政策由“刺激”到“中性”的调控下，需求将会减缓，“中国概念”的影响将会逐步减弱。3、热镀锌的消费结构在发生变化热镀锌合金的用途主要在以下几个方面：(1)轻工、家电工业：空调机、电视机、洗衣机、电冰箱、微波炉、热水器等家电外壳和底板，计算机底板和外壳，民用烟囱、厨具、水桶、货柜等。(2)电力、通讯工业：电力输变电铁塔、通讯铁塔、电缆铠装带、通讯用镀锌低碳钢丝、钢芯铝铰线用镀锌钢丝、吊架、悬挂、紧固用镀锌钢绞线。电杆横担、拉线和紧固件、各种电缆桥架。(3)建筑业：各种工业及民用建筑用轻钢龙骨，建筑层面板、瓦楞板、屋顶格栅，通风、给排水用镀锌管。(4)汽车工业：汽车车体、车门、底板、内板等。(5)交通业：高速公路护栏、公路隔离网、马路和公路用灯杆、各种指示标牌、桥梁用镀锌结构件。(6)冶金、化学工业：各种低压流体输送镀锌管道、结构框架、各类容器。(7)农业：喷灌管道、塑料大棚用轻钢龙骨、粮仓、储运容器、农具、捆绑用镀锌铁丝。(8)渔牧业：渔业用钢丝绳、畜牧用网围栏。比较近10年来热镀锌消费结构的情况，一个显著的变化就是建筑用镀锌的稳步增长，从1998年的20%增加到2009年的30%，平均每年增加一个百分点；在1998年的统计口径中，轻工业包含了家电行业，占全部消费量的31%，而在2009年仅家电就占到了28%，成为继建筑业之后的第二大行业用户。汽车所占的比例几乎没有变化。热镀锌的用户集中度10年间也有很大变化，1998年“其他”行业的消费比例占28%，2009年下降到10%，建筑、家电、汽车三大行业消费比例将近70%。根据日本和北美、欧洲等发达地区的发展经验显