中联重科企业高管人员激励约束机制介绍

企业高层管理人员激励约束机制介绍2002年7月25日湖南长沙企业高管人员价值探析中联重科第1页今日议题1、高层管理人员激励约束机制综述2、国际国内的企业高层管理人员年薪介绍3、国际国内的企业高层管理人员薪酬结构介绍4、中联重科高层管理人员薪酬结构及年薪调查企业高管人员价值探析中联重科第2页公司高层激励约束体系是公司绩效管理系统的重要组成部分基层中层高层绩效管理体系考评方式：工作业绩、工作能力、工作态度薪酬结构：基本工资、岗位工资、绩效工资（奖金）高层激励约束体系考评方式：净资产收益率薪酬结构：年薪制公司组织构架企业高管人员价值探析中联重科第3页企业高层管理人员是企业的一项重要的资源，是企业成败的关键因素所谓“成也萧何，败也萧何”。看到这些名字，想到这些故事，我们不得不承认，经营者是企业中最稀缺的资源。对经营者的激励是企业中最重要的激励。张瑞敏柳传志成功企业代表史玉柱吴炳新失败企业代表褚时健于志安“59岁”现象代表2000,2/3企业高管人员价值探析中联重科第4页在现代企业治理结构体系中，尤其对上市公司而言，对高层管理人员的激励约束机制是公司治理的第一道“防火墙”1、经理人员的激励约束机制2、引进独立董事3、股东的表决权4、资本市场的威胁5、监督机构与法规企业高管人员价值探析中联重科第5页建立国有企业高层管理人员的激励约束机制的政策环境已经明朗•2002年6月中共中央、国务院《2002－2005年全国人才队伍建设规划纲要》建立与现代企业制度相适应的企业经营管理人员薪酬制度。构建以经营业绩为核心的多元分配体系，使企业经营管理人员的收入与企业效益密切挂钩。试行企业高层管理人员年薪制，试行股权制和期权制；•2002年6月19日湖南省委、湖南省人民政府在《关于加强人才队伍建设的若干意见》中，鼓励企业实行年薪制，明确提出对做出突出贡献的经营管理人才和技术人才实行重奖，可以年内新增利润为基数按一定的比例给予奖励。•2001年3月《国民经济发展和社会发展十五计划纲要》鼓励期股期权试点；•劳动和社会保障部在《进一步深化企业内部分配制度改革的指导意见》（2000年12月）明确鼓励期权期股激励与约束机制。企业高管人员价值探析中联重科第6页“企业办得好坏，关键在领导班子，核心是企业一把手。在大体相当的宏观条件下，企业是盈是亏，企业领导人素质的高低，领导班子是否同心协力，具有决定作用。”--国务院副总理吴邦国--企业高管人员价值探析中联重科第7页今日议题1、高层管理人员激励约束机制综述2、国际国内的企业高层管理人员年薪介绍3、国际国内的企业高层管理人员薪酬结构介绍4、中联重科高层管理人员薪酬结构及年薪调查企业高管人员价值探析中联重科第8页高层管理人员激励约束机制的基本内容激励方案支付高额年薪参与利润分配必须恪守一条原则：“高收入，高风险”，并且和公司的长期利益挂起钩来。约束机制合理的薪酬结构恰当的支付方式激励方案和约束机制有机结合企业高管人员价值探析中联重科第9页以高收入激励高管人员是一种理性的选择高级管理人员工作压力大，脑力强度高，需要以高收入补偿其高付出市场上有良好业绩记录的优秀管理人才缺乏来自市场的压力提高薪酬收入留住高级管理人员比市场招聘风险小自身价值。市场供求。企业权衡企业高管人员价值探析中联重科第10页以美国十家著名跨国公司为例，以大及小，可以看出，高级管理人员的高收入是国际通用做法资料来源：《Forbus》1998美国公司高管薪酬一览表基本工资年度奖金期权收益（百万美元）（百万美元）（百万美元）美国运通HarveryColub1.022.159.95美国电报电话公司MichaelMimstrong1.41.926.67波音PhilCondit102.63雪佛莱KennethDerr1.281.1922.33花旗集团SandyWeill1.038.54.7可口可乐DouglasIvester1.251.5106.48迪斯尼MichaelEisner0.765107.22通用电气JackWelch2.87.2261.54强生RalahLarsen1.331.366.84莫克RaymondGilmartin1.11.45101.6平均1.33.0476公司董事长/CEO企业高管人员价值探析中联重科页在境外上市的国内公司高管薪酬正逐步同国际接轨薪酬总额（港币）董事长其他高层管理人北京控股董事长执行副总裁董事长其他高层管理人250-300万1人：200-250万1人：100-150万7人：100万以下联想电脑中海油200-250万1人：100-150万10人100万以下248万188万资料来源：2000年上市公司年报企业高管人员价值探析中联重科第12页国内上市公司高管的薪酬水平已大幅度提高资料来源：上市公司年报0100200300400500600700800科龙电器福耀玻璃用友软件青岛双星鲁泰A大连创世中国国贸小天鹅浙江广厦新兴铸管青旅控股中集集团创智科技大江股份中兴通讯粤美的A北方股份南天信息深万科A华工科技平均年薪上市公司高管最高年薪（万元）前二十名图平均年薪线（75万元）企业高管人员价值探析中联重科第13页通常情况下，国内公司高管人员的年薪会是普通员工的15倍以上，国际公司要在50倍，甚至上百倍以上75.684.460102030405060708090100高管最高平均年薪职工平均年收入资料来源：上市公司年报17倍排名前二十位的高管平均年薪与职工平均年收入的比较图万元企业高管人员价值探析中联重科第14页新华信咨询案例资料来源：国内一家著名体育用品公司举例905.60102030405060708090100高管普通员工16倍某体育用品公司高管平均年收入与职工平均年收入对比图万元企业高管人员价值探析中联重科第15页与中联重科利润净额相近的上市公司，高管人员的最高年薪在65-125万之间资料来源：《中国企业家价值报告》、上市公司年报020406080100120140用友软件青岛双星鲁泰A大连创世小天鹅浙江广厦青旅控股创智科技大江股份北方股份南天信息华工科技中联重科-20,000-15,000-10,000-5,00005,00010,00015,000年薪（万元）净利润（万元）应该是多少？企业高管人员价值探析中联重科第16页与中联重科资产总额相近的上市公司，高管人员的最高年薪在65-125万之间资料来源：《中国企业家价值报告》、上市公司年报020406080100120140用友软件鲁泰A大连创世青旅控股创智科技北方股份南天信息华工科技中联重科020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,000200,000年薪（万元）资产总额（万元）应该是多少？企业高管人员价值探析中联重科第17页与中联重科净资产收益率相近的上市公司，高管人员的最高年薪在65-125万之间资料来源：《中国企业家价值报告》、上市公司年报020406080100120140用友软件青岛双星鲁泰A大连创世中国国贸小天鹅浙江广厦青旅控股创智科技中兴通讯粤美的A北方股份南天信息深万科A华工科技中联重科0%2%4%6%8%10%12%14%年薪（万元）净资产收益率应该是多少？企业高管人员价值探析中联重科第18页今日议题1、高层管理人员激励约束机制综述2、国际国内的企业高层管理人员年薪介绍3、国际国内的企业高层管理人员薪酬结构介绍4、中联重科高层管理人员薪酬结构及年薪调查企业高管人员价值探析中联重科第19页为了充分体现约束机制，驱使高管人员以公司长期利益为目标，高管人员的薪酬结构通常由三部分构成基本年薪绩效年薪超额奖励从公司的超额利润中提取一定比例的奖励金，以业绩股票的形式发放，任期内不可卖出基本年薪是高管人员的基本收入，按月发放绩效年薪是完成业绩指标核定的收入，与基本年薪保持一定的比例,在年终考核后一次性发放或扣除年薪总额企业高管人员价值探析中联重科第20页跨国公司企业高层管理人员的收入，一大部分来自同业绩挂钩的绩效年薪0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%美国运通电报电话雪佛莱花旗集团可口可乐迪斯尼通用电气强生默克基本年薪绩效年薪平均比例35%资料来源：《Forbus》1998企业高管人员价值探析中联重科第21页不同行业的薪酬结构*变动工资包括现金奖金、限制性股票和期权资料来源：美国薪酬协会：2000年9月20日管理人员薪酬论坛各种类型的行业，高管的变动工资相对于基本工资的比例超过100%总收入结构图高成长行业变动工资*基本工资一般性行业落后公司69%31%60%40%58%42%企业高管人员价值探析中联重科第22页企业高管岗位的薪酬结构变动收入基本工资首席执行官财务总监首席运营官国际业务高级副总裁人事高级副总裁83%17%77%23%71%29%73%27%60%40%资料来源：WatsonWyatt公司对美国管理人士2000年收入的调查报告。职位越高，其变动收入的比例越大企业高管人员价值探析中联重科第23页国内部分上市公司高层管理人员的收入呈现多样化，通过支付方式的变化，增加了长期激励约束机制激励方式公司名称激励对象虚拟股票期权上海贝岭高管和技术骨干委托其他机构购入股票激励电广传媒高管购入股票激励泰达股份高管和技术骨干自行购入股票并锁定浙江创业高管风险收入的70%由国资公司购入股票，在三年内锁定武汉中商、武汉中百、鄂武商董事长、总经理奖励前6月由控股股东购入的股票飞乐股份、飞乐音响董事长、总经理国有股配售，股票期权方式吴忠仪表高管增发新股，股票期权方式清华同方、清华紫光高管和技术骨干增发新股，股票期权方式中兴通讯高管和技术骨干浮动报酬70%购股锁定三木集团高管东阿阿胶高层、中层管理人员自行将部分奖金用于二级市场购股并由公司锁定企业高管人员价值探析中联重科第24页股权激励模式业绩股票操作时间2000年8月董事会通过，2001年开始实施授予对象公司高管人员授予条件净利润较上年度增长10%（含10%）以上授予股票额度提取税后净利润扣除法定盈余公积金和公益金后余额的3.5%,强