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第1页飞跃FLIGHT移动POS机第2页目录第一部分执行总结……………………………………………3第二部分综述……………………………………………6第一章公司介绍……………………………………6第二章技术与产品……………………………………7第三章市场调查与分析………………………………15第四章竞争分析……………………………………26第五章市场营销……………………………………30第六章投资说明……………………………………44第七章风险资本退出………………………………46第八章风险分析………………………………………47第九章管理……………………………………………49第十章资金运营计划…………………………………52第十一章财务分析预测…………………………………55第三部分附录………………………………………………57第3页第一部分执行总结1．1公司简介上海M4U（MobileForYou）科技有限公司是一家正在创建中的公司，公司的法定经营形式是有限责任公司。公司拥有多功能移动交易终端（MTT）的专利技术，大力提倡以人为本的服务理念。按照中国人民银行的规划，到2005年底，拥有POS机的商户要从现在的2.7%增加到社会总商户的36%，即再增加300万台POS机才能满足短期的需要。公司成立初期生产和销售飞跃（FLIGHT）移动POS机，以满足高速增长的市场需求，生产使用外包和供应商供应解决方案。公司致力于提供一种移动交易处理方式，该方式安全、低成本又方便，且新产品研发一直在持续。公司中长期目标将逐步拓展产品功能，涉足基于彩屏手机的POS机、手机卡充值、游戏卡充值等，成为提供多功能综合移动付款解决方案的领军人物。1．2产品介绍公司的主要产品——飞跃（FLIGHT）移动POS机。该产品安全性、实时性、便携性高，功能优越。商家使用此机，可以接受各种银行卡和IC卡付款，随时随地提供刷卡付款服务，还可根据需要开通拨听电话的功能。该机还是一部自动认证付款机，交易完毕打印清单。公司使用专用VPN信息信道，交易安全迅速；具有专门的数据库，记录交易信息，可查询。1．3市场概况和营销策略飞跃（FLIGHT）移动POS机主要市场由需要移动、需要无线支付方式的商户组成。第4页目前，上海大量使用传统有线POS机。但传统POS机本身存在布线约束、速率低和成本高的缺陷，使用范围受到影响。飞跃（FLIGHT）移动POS机将就这一切入点进入市场，填补市场空白。飞跃（FLIGHT）移动POS机定价依据主要是成本，其次考虑的是竞争者的价格。主要采取“渗透定价”，以占取更大的市场份额。产品生产成本2200元/台，是传统POS机价格的1/2，平均定价3500元/台，而且降价空间较大。公司将瞄准上海七个目标市场，与银联、银行一起建立健全的营销网络。国内领先的多功能MTT专利技术是制造飞跃（FLIGHT）移动POS机的关键。公司已基本完成银联的BCTC技术认证，有望早日将产品投入市场。公司营销采取以“推式为主、拉式为辅”，推拉并用的方式，采用报纸和专业杂志等相结合的方式进行广告和公关宣传，使产品从初期投入市场到中期长发展都有能不断的提高知名度和美誉度。1．4公司优势公司开始就与技术提供商、手机生产商、付款机构、以及金融机构的系统集成部门建立合作伙伴关系。这使得公司从开始就可以使用可信和可靠的端到端解决方案。一流的专利技术和优秀的团队。POS解决方案可以完全支持和满足移动所需的安全可靠、低廉成本等一系列的要求，为小商家们提供了一种更好的付款设备和投资收益方式。团队的合作精神也是我们的成功关键。1．5公司利润组成公司利润由三部分组成：（1）销售POS机具（2）银联每月的机具维护费（3）特约商户每月的服务费：包括信息流量费、通话费、加密费和打印报表费，本公司已和中国移动通信有限公司达成协议，移动公司以信息流量费、通话费的20%向本公司收取月租用信道费用。随着销售量的不断增长，预计5年后这将成为本公司利润的最大来源。第5页1．6融资方案★融资公司第一期融资800万元，其中自筹资金200万元，卫易科技有限公司以无形资产作价120万，风险投资（3—4家）480万。★分配方案从公司经营状况来看，公司在第2年以后开始盈利，拟从净利润中每年提取合理比率作为对股东的分红回报。风险资金最好在第7－8年撤出，主要采用收购方式和分配一定股份给主要员工。1．6财务分析★盈利情况投资收益净现值NPV=16407521元投资回报期大约为三年二个月；内部收益率IRR=60.62%；公司对价格的变化比较敏感，公司在销售量下降40%以后,IRR为23.06%,皆大于资金成本率12%，公司在销售单价下降20%以后,IRR为28.75%。说明该产品具有较强的竞争性,能承担一定的风险,具有一定的可靠性。★相关比率及趋势分析第一年第二年第三年第四年销售利润率1.75%27.87%47.16%60.21%资产报酬率4.89%95.83%103.09%84.92%净资产收益率4.89%95.83%103.09%84.92%投资利润率4.89%95.83%103.09%84.92%第6页第二部分综述第一章公司介绍1．1公司概述“上海M4U（MobileForYou）科技有限公司”是一家销售移动POS机的高科技有限责任公司。公司致力于提供一种安全、低成本和方便的移动交易处理方式，以解决中国的商户可以在任何时间、任何地点接受刷卡付款的服务。M4U期望成为中国广大无线商户(UnwiredMerchants)提供移动付款解决方案的领军人物。1．2各部门职能和经营目标公司筹备期及运行初期共七人总经理：作为整个公司的核心，主要责任是领导企业的部门经理人员。产品研发部：主要负责技术更新和核心产品的升级。市场销售部：负责市场开拓、产品推销以及业务洽谈。财务部：负责制定公司的利润计划、资本投资、财务规划、销售前景、开支预算和成本管理。以后各年将随着业务流量的增多及服务多样化发展，我们将进一步拓展公司的组织结构。将最初的产品研发部按职能拆分为产品研发部和客户服务部，并相应增加营销部门。注重对市场需求预测和交易结算，建立专门的职能部门。1．3公司管理1．董事会：董事长由总经理担任，董事会成员由各创业人员、卫易科技有限公司和风险投资商按出资比例派出的代表共同组成。2．经营团队：7名创业人员担任公司的各主要部门的负责人。销售部门11名员工，其中2人为专业销售总代表，分别负责银行和客户。财务部2人，产品研发部8人，其中3人负责新产品研发，5名负责维修等。组装质检部门2人。第7页第二章技术与产品2．1技术描述及技术特有MTT技术无需任何附加的硬件或软件,就可以使GSM/GPRS手机成为一个支付终端，且它使用了SIM卡的安全操作技术和通信安全标准。无线接入技术基于GPRS网络，1800bps高速传播，采用动态复用和分组交换技术，并采用VPN专用通道，通信不直接通过公网，保证链路安全。数据库管理技术提供综合数据支持、管理和维护；网络安全技术由多层防火墙、安全网络服务器和专用的通信通道构成。公司特有多功能的MTT技术。飞跃(FLIGHT)移动POS机使用该技术，成为了一个端到端的安全机动的平台，可使借记、信用、电子货币支付软件以及活化软件安全顺利进行。各项技术的功能实现：1）网络拓扑结构图（见下页）第8页第9页2）、各元素功能SAMSAM（SecurityAuthenticationModule）是MTT认证和传输数据加密的智能卡。存储了MTT的私钥/证书和安全网络节点服务器（SecureNetServer）的证书，实现了基于公钥体系基础框架（PKI）的认证和加密。ExternalFirewall保证VPN路由器不受攻击。VPN/DDNRouter用GRE隧道协议连接到GPRS移动网关，以便MTT通过GPRS发送报文，能够直接从GPRS网关路由到内部系统中，并在链路上不直接通过公网，保证链路安全。LoadBalance对于MTT的请求消息进行负载均衡和容错。SecureNetServer安全网络服务器，对MTT发来的报文进行数字签名的验证和解密。是整个MTT处理中心系统的安全基础，是独立于应用的基础设施，基于PKI模式构建。安全网络服务器可以到证书服务器或第三方电子认证机构（CA）认证MTT证书的有效性。有安全服务器解密后的报文可送入应用服务器处理。InternalFirewall保证应用服务器的安全，由于SecureNet服务器层是可以通过GPRS存取的，因此为了提高安全级别，在进入应用服务器之前设置防火墙，SecureNet服务器层是无法连接应用服务器的，只是应用服务器从内部网络主动建立到SecureNet服务器的主动连接。大大提高了应用服务器的安全。第10页ApplicationServerCluster应用服务器群，负责处理应用请求。主动建立到SecureNet服务器层的长连接。应用服务器可以和各类处理中心相连接，例如，对于金融移动POS应用，将连接到支付处理结构，而充值卡业务还将连接到内容提供商。硬件加密机支持金融移动POS应用或类似对于安全有较高要求的应用。提供硬件级别的加密。2．2产品状况主要产品目录及介绍产品名称：飞跃(FLIGHT)移动POS机型号：F1000产品价格：3500元该产品主要是由以下几部分构成：磁条卡读卡器：用于读取磁卡信息。智能卡读卡器:用于读取IC卡信息。GPRS手机：交易操作平台,实现消费者与银行间的数据传送。同时兼有普通手机的所有功能，包括通话、短信等微型热敏打印机：通过红外接口与手机进行通信，打印用户签单。产品特性飞跃(FLIGHT)移动POS机是一种移动交易设备，它搭载在标准GSM/GPRS上。经技术研究和可行性分析，并和传统的POS机比较，飞跃（FLIGHT）移动POS机具有以下优点：磁条卡读卡器智能卡读卡器热敏打印机第11页（1）高适用性和市场潜力大低廉的价格会继续使移动电话的生产数量增加,而这也可促使MTT的解决方案被整合于手机的功能中。并且随着社会的发展，刷卡消费将日趋流行。（2）高安全性及隐私性由于越来越多的人都逐渐意识到“隐私”的重要性，因此人们对于各种电子业务的隐私性要求越加严格，谁能够最大限度的保护公民的个人隐私，谁就可以成为市场的宠儿。人们对于安全性的要求，不仅包括“帐目清楚”而且对于“资金周转的安全性”也有很高的要求，这对于移动POS支付解决方案的提供者无疑是一个严峻的考验。MTT通过GPRS网络接入移动运营商，MTT移动处理中心通过VPN路由器在MTT处理中心和GPRS网关建立VPN隧道。所有MTT发出的报文将经由专有APN，通过VPN隧道送入MTT处理中心。这从链路上保证了MTT传输的安全。MTT的报文由机具上的SAM卡利用存储在卡内的证书负责加密及数字签名，证书由证书安全服务器或第三方CA签发和验证。当报文经过SecureNet服务器解密验证处理后，经过内部防火墙送入应用服务器集群。应用服务器负责处理交易。不同的应用可能对应不同的处理中心，并且有应用层的安全要求。如，对于银行移动POS支付应用，应用服务器将用通过认证的硬件加密机来保证信息的安全。（3）方便性本产品的服务地理范围在很大的幅度上突破了地域的限制。由于服务是通过和移动网络相结合，所以移动POS支付解决方案将交易拓展至任何无线通讯可以到达的地方。第12页（4）实时性使用GPRS可使交易的进程速度更为迅捷。使用电话线的传统POS需要10-15秒来进行的交易对MTT来说只需要3秒钟就可完成。（5）便携性通过国内同质产品的比较，飞跃(FLIGHT)移动POS机重量是目前市场上的一般同质产品的五分之一不到，仅为0.12千克；体积是目前市场上的一般同质产品的十二分之一不到，大约仅为88.1立方厘米。（6）多功能性随着交易形式的增多，移动POS解决方案除了实现主要功能外，是否还有其他的应用功能，成了移动POS解决方案先进与落后的分水岭。飞跃FLIGHT移动POS机在实现银行移动POS支付主要功能外，在后期还可以实现如在线充值业务包