完善我国股份制企业激励体系研究

广西师范大学硕士学位论文完善我国股份制企业激励体系研究姓名：唐朝光申请学位级别：硕士专业：马克思主义哲学指导教师：蓝常周20060501I完善我国股份制企业激励体系研究专业：马克思主义哲学研究方向：现代决策与管理导师：蓝常周副教授研究生：唐朝光年级：2003级摘要近几年来，我国股份制企业得到了迅猛的发展，并在经济生活中扮演着越来越重要的角色。搞好股份制企业具有极其重要的意义。如何搞好我国股份制企业？关键是要做好对企业中最宝贵的资源——人的激励工作。现阶段，尽管我国的股份制企业基本上都已建立起了相应的激励机制，但由于其实践时间不长，在这方面所做的工作普遍还远远不够，存在很大可以改善提高的空间。基于以上认识，作者在本文中对如何完善我国股份制企业的激励体系进行了系统的研究。文章除了引言共分三部分：在引言中，作者首先对我国股份制企业的发展概况作了简明扼要的陈叙，并对课题选题的缘由、对课题进行研究的必要性作了简要论叙。同时，作者借鉴了国内外相关研究成果，以委托代理理论、人力资本理论和企业激励理论作为文章的理论依据。其次，在该部分，作者还对股份制企业和企业的激励体系的内涵进行了界定。在文章第一部分中，作者对我国股份制企业激励机制中存在的问题及产生这些问题的原因进行了详尽的分析。我国股份制企业现有激励机制中存在的不足表现在于：其一、股权结构不合理，无法保护中小股东的权益；其二、企业经营者报酬较低，存在零报酬现象；其三、企业激励形式单一，长效激励措施不足；其四、企业的福利保障制度尚需完善。产生以上现象主要源于三方面原因：一是我国股份制企业还处于发展初级阶段，存在一定的问题在所难免；二是我国企业管理的传统做法也会继续对股份制企业的运作产生影响；三是与我国生产力发展水平较低有关。在文章的第二部分，作者指出，要完善我国股份制企业的激励体系，必须将企业中所有的利益相关者纳入被激励对象的范畴，具体包括企业中的权益层、经营层和操作层。随后，作者对完善我国股份制企业激励体系必须要注意的几个问题进行了探讨。为了使激励的效果有效、全面、持久，要从个体激励与群体激励、物质激励与精神激励、正面激励与反面激励、个人目标与组织目标相一致等多维视角来看待企业激励问题。文章第三部分是全文的重点。结合最新的研究成果，作者指出，可以以产权合约、组织设计和补偿计划三个方面为切入点，完善我国股份制企业的激励体系。涉及到具体的激励方法，作者从宏观层次和微观层次对完善我国股份制企业的激励体系进行了探讨。宏观激励主要解决的是全局性、整体性的激励问题。旨在兼顾企业中不同阶层的合法利益，为企业创造一个公平、公正和合理的经营环境。同时有效地调动企业中每一个人工作的积极IIIOntheconsummationoftheJoint-stockEnterprise’sIncentiveSysteminChinaAbstractInthelastfewyears,theJoint-stockenterprisesobtainedrapiddevelopmentinourcountry.andwhichisactingthemoreandmoreimportantroleinourcountry’seconomiclife.IthastheextremelyvitalsignificancetodowelltheJoint-stockenterprises.HowdoeswelltotheJoint-stockenterprises?Thekeythingisthatwemustcompletetheworkwelltothemostpreciousresources-person'sincentivework.Recently,thoughmostoftheJoint-stockenterprisesinourcountryhaveestablishedbasicallythecorrespondingincentivemechanism,becauseofitsshortpracticaltime,theworkwasdonetothisaspectalsobyfartobegenerallyinsufficient,therestillexistmuchspacethatcanbeimprovedandenhanced.Basedontheaboveunderstanding,theAuthorgivesadetailanalysisonhowtoimprovetheincentivesystemsofthejoint-stockenterprises.Apartfromthepreface,thearticleisdividedintothreebulkstotally:Inthepreface,firstly,theauthorprovidesaconciseoverviewonthedevelopmentofjoint-stockenterprisesinchina,andthentheauthorexplainsthereasonwhyhechoicethistopicandbrieflynarratethenecessitytoresearchit.Inthispart,theauthoralsopointsout;thearticlehasprofitedfromthedomesticandforeigncorrelationresearchresults,looktheagenttheory,thehumancapitaltheoryandtheenterprises’incentivetheoryasthearticle’stheorybasis.Secondly,theauthoralsohascarriedonthelimitstotheJoint-stockenterprisesandenterprise'sincentivesystemconnotation.Inthefirstpart,theauthoranalyzesexhaustivelytheproblems,whichexistinthejoint-stockenterprises’incentivemechanism.Andalsoanalyzesthecausesofsuchproblems.Theinadequaciesofincentivemechanisminourcountry’sjoint-stockenterprisesperformancein:first,thestockholder'srightsstructureisunreasonable,isunabletoprotecttheMediumandsmallshareholder'srightsandinterests;second,theoperators’rewardintheenterprisesislower,existencezerorewardphenomenon;third,theenterprises’incentiveformisverymonotonous,thepersistenteffectincentivemeasureisinsufficient;fourth,itisstillnecessarytoconsummatetheenterprise'swelfareguaranteesystem.Thereasonswhichleadtotheabovephenomenonmainlylieinthreeaspects:thefirstreasonisthatourcountry’sjoint-stockenterprisesjustatitsinitialstageofdevelopment,hassomeproblemstobeunavoidable;thesecondreasonisthatthetraditionalmanagementprocedureofchinaalsohavetheinfluencetothejoint-stockenterprise'soperation;thethirdreasonisthatitisconcernswithourcountry‘slowerproductiveforceslevel1引言（一）选题缘由股份制作为一种企业赢得市场竞争优势的有效组织方式和运营方式，在西方国家有着悠久的发展历史。从历史渊源的角度看，股份制可以追溯到几千年前的古希腊、古罗马时代。现代股份制公司的雏形大约可以以15世纪为起点，当时地中海沿岸出现了一个名叫“康枚达”的专门从事航海贸易的组织，被看成是现代公司的萌芽。一般认为，1600年成立的东印度公司是最早的现代意义上的股份公司。17-18世纪股份制有了一定程度的发展，不过，只有到了19世纪，伴随着工业革命股份制才得以快速成长，并逐步成为西方国家企业的主要组织形式。如今，股份制已被全球企业广泛采用。[1]近年来，我国加快了股份制企业改革的步伐。1997年中共十五大报告指出：“股份制是现代企业中一种资本的组织形式，有利于所有权和经营权的分离，有利于提高企业和资本的运作效率”；同期举行的中共十五届四中全会通过了国企改革的重大决定，提出积极探索公有制的多种有效实现形式，大力发展股份制和混合所有制经济，重要企业由国家控股；2003年中共十六届三中全会进一步提出，要大力发展国有资本、集体资本和非公有资本参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。以上政策出台使我国股份制企业有了迅猛的发展。在1997年至2001年间，中国股份制企业从7.2万家发展到了30万家；从业人员从643.7万人增加到了2746.6万人；全年实现营业收入从8311亿元增加到了56733亿元。截止2003年底，全国4223家国有大中型骨干企业中人2514家已通过多种形式改制为多元持股的股份制企业，改制面近60%。目前阶段，我国沪、深股市上市公司已达到一定的规模，到2003年4月底，沪、深股市共有A、B股上市公司1314家，总股本达到6589.3亿股；而到2004年第一季度，我国股市总价值和流通市值分别为50417.4亿元和15855.9亿元；在股民人数上，2004年4月，沪、深两市投资者开户人数达到7123.47万人。特别是近几年来，中石化、中石油、中国移动、中国电信、中国联通、上海宝钢、中国铝业等一批资产达数百亿元乃至上千亿的特大型国有企业在国内外先后上市，更标志着我国股份制改革有迈上了一个新的台阶。以上说明，股份制企业在我国经济发展中已具有举足轻重的作用，搞好股份制意义重大。研究表明，当前中国企业要在发展层次上取得重大突破，必须解决三个基本问题：一是发展道路问题；二是竞争源泉问题；三是成长动力问题。[2]对于我国股份制企业而言，第一个问题的解决方案已明确，那就是走股份制经营的发展道路；对于后两个问题，我认为，解决的关键是要从激励入手。关于这一点，诺贝尔奖得主莫里斯(Mirrlees)早在1996年到中国访问时就说过：“中国正在进行一场举世瞩目的经济改革，无疑，中国面临许多特殊的问题需要特殊地分析才能解决，激励是所有经济所面临的一个核心问题，中国经济改革要解决的似乎也是一个激励问题。”他的话现在仍然有效。事实上，多年来，西方2经济学家和管理学家对激励问题进行了多层次、多方位的研究。他们对人性的假设，人的需要和目标作了深层次的剖析，并对激励契约中的代理问题、产权问题、搭便车现象作了比较详尽的分析。西方国家对激励理论的研究工作已取得了极为丰硕的成果。但是，在我国，尽管许多知名学者如周其仁、魏杰，张维迎、候光明、张五常等都从不同的视角对企业管理激励进行了阐述。不过，令人略感不足的是，国内外大师们的理论多把对企业激励的研究放在自己宏大的理论框架下进行。也就是说，他们仅仅把对企业激励的研究看作自己研究的一部分，而非整体。这样，他们要么从宏