激励性规制

激励性规制的设计--DAVIDE.M.SAPPINGTONpaper1全文框架IntroductionWhenisappropriate?MultiplegoalsOptionsCommitmentPlanduration&after-the-factadjustmentsConclusionsKeycharacteristicsAsimplemodelSettingstandards本文目的:是检测完善的，有效的激励规制的性能通过对大量文献的综合，提取出一些对于设计敏感的有效的激励性规制的一些指导Introduction引言何时采取激励性规制最为合适？定义：通过授予企业一些，并非全部的决定权来鼓励一个被规制企业达到预计目标的措施1激励性规制所用来实现的目标必须是界定清晰的2在激励性规制中，被规制企业拥有一定的自主权。区别于传统的行政命令式中的仅仅听从规制者的命令行事3在激励性规制中，被规制企业并没有全部的自主权，规制者仍会对企业的相关行为进行一定的审查和限制Whenisappropriate?相较于规制者，对于被规制行业的核心部分，企业具有（或者说能够获得）更为准确的消息，比如企业的行为，生产技术，消费者偏好Whenisappropriate?不能给予全部自主权的原因企业的目标和消费者或者社会在大体上会有偏差Whenisappropriate?激励性规制适用于当企业比规制机构拥有更多的信息，并且企业的目标与社会的目标不完全一致的规制环境。在这样的环境下，精心设计的激励性规制能激发企业运用自己的信息优势去满足更大范围内的社会利益。Multiplegoals多重规制目标实现生产效率（成本最小化）确保价格合理提供高质量产品和服务建立公平的，被大众所认可的规制计划研发简单易懂的规制计划（特备是能源部门）保护环境单独达成其中一项目标并非难事，但想通过一项规制计划将其全部达成则并不容易所以在制定规制计划时，应该事前确定各目标所占的比重比如：若想制定一个简单易懂的规制计划，则让简单易懂这一目标占据95%，其他五项各占1%若将每一项都均等分配，那么在整个规制计划中简易性便不可能占据主导地位Asimplemodel规制政策设计的简单模型规制者设计规制模型时，目的是最大化预期价值V，同时会受制于一些因素参与约束：要求被规制企业在规制者的条款下经营自身利益约束：考虑到在给定的规定的规制计划中，最大化股东利益Asimplemodel规制者的疑虑（RP)受限于：E-期望I-信息P-政策工具（如价格水平，额外货币报酬等）X-可观察到的产出(,,)/)(,,)/)max(,,)/)RPffaMaximizeEPXAIEPXAIAagrEPXAI{V}{}{}(2)(1)(3)(1)表明：规制者在给定的可用信息之下，想最大化预期价值的方程(2)表示了参与者约束(3)表示了自身利益约束Asimplemodel对于RP的解出，可以得到最优的规制政策利用相关方法可以提供出规制设计的完善的有效的规制方针法一：解决相对简单一点的专业问题法二：检测提前设定的相关计划可能达成的绩效（需要考虑到某些特殊的规制激励项目，而并非一味的需找最优的项目）Keycharacteristics绩效指标的核心特征在规制环境中，规制者和被规制企业对信息的可用性都对规制政策和绩效有所影响事实上，被规制企业对在规制环境所获取的信息会多于规制者，这便是信息不对称，这种不对称源于职员的规模，技术培训，对消费者和生产流程的接触其中一个信息不对称的元素：规制者很难直接观察到企业的日常行为员工为降成本的勤奋程度是否公平的对每个设备都提供了维修政策绩效指标的属性很重要核心特征：敏感性可变性Keycharacteristics1.绩效指标的敏感性指的是可观察到的绩效指标随着不可观察到的企业主要活动的变化而变化的程度如果绩效指标不随着现在的活动的变化而变化，那么基于此该绩效指标上企业所获得的报酬将不可能激励企业去开展期望的活动某家企业，只要其某项维修程序没有完善，消费者便会对其服务产生不满，从而发生服务纠纷，但如果各项维修程序都如期完成，则不会发生服务纠纷从而可以通过对完成了所有维修程序的企业给予奖励同时惩罚那些发生服务纠纷的企业以达到激励企业的作用，这便是敏感性所达成的效果但若服务纠纷的发生率独立于企业维修的完成度，那么便不能以服务纠纷的发生率这项指标制定激励政策Keycharacteristics2.绩效指标的可变性指的是在企业活动和相关绩效指标之间的随机性虽然一项绩效指标在平均程度上会随着潜在活动的改变而改变，但两者可能是不对称的虽然服务纠纷会随着维修活动的减少而增加，但可能相较于维修活动而言，服务纠纷发生的概率更为显著可以通过让该企业为自己已发生的服务纠纷以财务形式负全责来激励企业进行维修活动以免受财务损失但这项政策会让企业的财务状况有风险而失去控制由于投资者一般都是风险规避者，那么此类激励机制下可以对公司的股东所承担的风险给予一定的补偿，从而激励企业开展预期活动的成本便随着绩效指标的可变性而增加如果可变性很大，最后的结果可能是激励企业的成本远远大于采取此激励政策的价值Keycharacteristics举例说明：如果企业提高绩效的能力和机遇没有本质的相似性，并且很难确定所有引起能力和机遇的差异的因素，那么完全不以为相关绩效指标而支出的费用为基础会比只以其为基础要好的多但是，可以采取一种中庸的方法：可以同时参考相关绩效指标和个人绩效指标为每一个企业设定一个具体的目标，承诺如果企业达到了自己的预定目标，无论其他企业的绩效如何，便可获得奖励但如果企业没有达到预定目标，则应将其的奖惩与其他企业的绩效联系起来比如：如果一个企业没有达到预定目标，但却比行业中其他的企业的平均绩效要好，则不应该受到惩罚这样的政策不仅仅可以从相关绩效数据中获取信息，同时也可以降低被规制企业的风险Keycharacteristics3.限制可变性及风险法一：控制那些超出企业控制的因素假设服务纠纷随着企业维修活动的减少和天气状况变得恶劣而增加该情况下，对天气的控制十分重要如果在天气状况良好时，规定企业要对已发生的服务纠纷负经济责任，在天气状况较差时则不需要，这样在新的绩效数据和预期活动之间的可变性则降低了法二：以企业表绩效表现的全过程而非独立的某个时间为基础给予补偿，从而限制非预期的风险对于那些一贯都表现良好，以往都没有过多的服务纠纷的企业，偶尔一次的服务纠纷不应该给予惩罚应惩罚那些长期以来一直表现不好的企业同时奖励长期都有好绩效表现的企业Keycharacteristics换种说法，只要绩效的下降在可接受的范围内，则不需要企业来承担财务责任相应的奖励和惩罚都是在该此范围之外而言比如，无论企业多勤勉的开展预期活动以减少服务纠纷，但总会零星的出现几个，但是没有出现过整体性的服务纠纷在这种情况下，可以采取以下方式：当只有一次到三次服务纠纷发生时，不惩罚企业，而当企业发生的服务纠纷超过三次而损害消费者利益时，对其进行惩罚当企业与其他企业的绩效差别较大时，根据情况进行奖励与惩罚，而当差别不大是，则可停止奖励与惩罚同样的，采用一种相对绩效方式，这样企业的利润便和其绩效与其他企业的绩效相关采用“盲区”方式1.限制了企业面临的不可控风险2.使各方都能接受该激励规制，以显公平性优点缺点抑制对绩效提升的激励当企业与其他企业的绩效差别较大时，根据情况进行奖励与惩罚，而当差别不大是，则可停止奖励与惩罚Keycharacteristics特别是当奖惩仅仅以企业绩效为基础而不以与其他企业的相关度为基础时，这种缺点最为贴切Settingstandards设立绩效标准信息不对称的另一个元素便是—企业能力的顾虑规制者一般都很难确定企业为了提高绩效到底有多困难或者说需要花费多少成本，从而规制者很难确定企业达到各种不同的标准时需要给予的奖励以及未达标准时要的惩罚设立合适的绩效标准及相关的奖惩结构是激励规制设计的核心核心：标准的专一性？规制目标敏感性与可变性考虑规制者信息的属性依赖于Settingstandards1.定向激励VS广泛激励如果规制目标是十分明确的，那么可以将激励机制定于专一的绩效指标之上举例说明：假设企业知道影响企业服务质量的因素只有服务纠纷和月账单的准确性那么规制者就可以激励被规制企业在限制服务纠纷和提高消费者月账单的准确性上做出努力来提高绩效相反的，如果规制的目标是一个广泛的目标，比如降成本，那么就不建议采取专一的激励机制，特别是当企业知晓的降成本方式的信息多于规制者Settingstandards特定目标的激励计划可能存在的问题：最优方案被忽略举例说明：规制者没有意识到新的电脑软件可以提高和生产工厂的合作联系从而降低成本，正因为如此，规制者可能就不会采取激励机制鼓励被规制企业利用这种电脑软件，反而是通过激励企业采取其他方案来降成本，从而却避开了最优方案的采用相反的，如果此时采取一个广泛的目标---降成本，而不论企业采取何种方式，这样企业便会努力去采取最优方案降成本，从而了最有效率的方式由于信息不对称，规制者可能无法发现对企业而言最优的策略Settingstandards在采取广泛激励计划下，企业便会努力寻找降成本的新方法，但是在特定目标激励时则达到不到---从而，企业对于规制者要求达到的广泛目标的信息越多，那么便越能设立出好的广泛绩效标准，从而使企业更好地完成预期目标举例说明：假设企业的生产成本由多种因素决定，其中一部分是企业可控因素（比如由于人工错误导致的设备停工期），另一部分是不可控因素（不如在一个竞争性市场中购买投入要素的价格）在此情况下，一项激励政策要求企业对其平均生产成本的变化负财务责任会不可避免的将企业至于风险之中，如果此种风险与将企业努力重点置于一项具体目标中所花费的成本高度相关（比如设备停工），并且这目标是企业达到特定目标的关键指标，那么采取定向激励就会比广泛激励要好但是这种结论需要随着广泛激励VS定向激励的敏感性和可变性相应的调整如果广泛指标对企业的活动具有高可变性，低敏感性，同时定向激励对企业的活动具有低可变性和高敏感性那么应该选择定向激励政策Settingstandards2.构建规制的奖励与惩罚选择合适的激励政策，以防危害其财政整体性当所需要的成本远小于承诺的奖励时，有明确的目标是很容易实现的，那么这时候就增加对公平性的顾虑，企业可能会出现过度奖励的问题需要在标准和奖惩之间有个精确的平衡当对于企业的能力和机遇未知时，很难制定出正确的均衡策略最好的方法，便是让企业自主在多项激励政策中选择最适合自己的，这样利用企业自己对自身的了解做选择，让企业也暴露出其面临的问题当目标相对于企业自身较为简单时，企业会选择更具挑战性的目标，从而获得更多的奖励同理，当目标相对于企业较为困难时，企业会选择缺乏挑战性的目标，也同样获得较少的奖励Settingstandards3.选择合适的基准存在的问题：对企业提高绩效所需成本的不确定性用现行的绩效作为未来绩效的标准即：如果绩效水平超出了现行的绩效，则给予一定的奖励，如果只是维持了现行的绩效水平，则维持现行的报酬水平，从而激励企业提高自身的绩效可能存在企业让现行的绩效水平变差，从而未来可以简单的便提高绩效水平以获得相应的奖励建议：选用的基准绩效水平是在任何有关实施激励政策的讨论前便可以实现的---即：企业不能影响标准的选择Settingstandards基准必须是可持续的，且要防止循环行为的产生举例说明：假设规制者承诺如果被规制企业每年降低1个百分点的营业成本，将奖励其d美元，但是如果高于前一年的营业成本则没有惩罚如此，被规制企业可能会把第一年话费的钱记账到第二年，即延迟付款，这样可以使其在第一年的营业成本低于基准从而获得额外的奖励，第二年账面显示比第一年多支出，实际上只是第一年的支出，但是并未受到惩罚，所以总体而言，仍是赚取了d美元的奖励，以此类推，企业可以将第三年的钱放置第四年支付，这样企业并没有在降成本，却得到了奖励，未达到激励机制的原本目的所以要防止循环