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1BC考核1、金融职场基本条件发展空间金融市场是整个市场体系的重要组成部分，其功能的正常发挥对整个经济的健康稳定运行有重要的作用。就金融市场的发展历程、组织模式、参与各方的角色定位而言，金融市场得以健康、稳定的发展是以信用及信用制度的完善为根本的。信用是金融市场发展的基础金融市场的形成与发展是经历了不同阶段演化来的。市场经济初期，各种金融机构尚未建立或不发达，市场行为主体大多以延期付款的形式相互提供信用；市场经济发达时期，现代银行的出现和发展，银行信用取代了商业信用，由此进入了以银行信用为主的阶段；当市场经济高度发展之时，票据信用化在商业信用和银行信用的基础上蓬勃发展起来，证券信用则在现代股份制经济以及在国家信用的基础上兴起，于是以票据、证券信用为主的阶段出现了，金融市场在这一阶段才得以充分、广泛地发展。从金融市场的形成与发展的历程不难看出，信用制度及其形式的发展与金融市场化的进程紧密相联，信用是金融市场产生发展的基础，金融市场促进信用和信用制度的发展。信用制度的发展推动资金商品化货币从普通商品分离出来执行价值和流通手段职能，成为与一切商品相交换的特殊商品，并随着商品经济和信用制度的发展获得一种全新的增值职能，成为资本(资金)。也就是说，在信用制度下资金转变成为可以交易的商品。从货币的产生到货币资金化，以及货币资金在信用制度下转化为借贷资金的过程，反映了资金商品化的发展轨迹，这正是金融交易市场化的基本条件。信用工具的出现将金融市场化变为现实随着信用制度的发展，在支付手段职能基础上，出现了约定债权债务关系的信用票据。信用票据化首先是在商业信用中出现的，商业本票是商品交换中最早出现的信用票据。商业票据经过银行信用的保证，又产生银行承兑票据，相应出现银行信用票据化。2银行本票、支票、承兑汇票等短期信用工具，成为现代货币市场的交易对象。信用票据化最重要的发展是债券和股票的产生。债券和股票长期信用工具的出现，标志着信用证券化的发展，由于这些信用工具是产业扩充资本的信用，所以，国外又称这种信用工具为“资本证券”。它与“货币证券”的商业票据不同，获得了资本的性格，成为现代资本市场理想的交易对象。显然，以上金融工具与现金不同，只具备有限接受性，其接受程度及范围在很大程度上取决于债权债务双方的信用。正因为如此，金融工具的产生和发展必然要以人们之间超越私人联系的大规模信用关系作基础，而后者又是依靠包括独立的会计和审计系统、独立的司法与法庭抗辩系统以及使“自由契约制度”得以有效的其他种种制度才得以实现的。总之，信用票据化的演变过程是商业信用票据化———银行信用票据化———信用证券化的渐进过程。金融工具的买卖又必然导致金融市场的产生，也即金融市场的产生完全是各自拥有独立财产权的买者和卖者汇集在一起进行金融工具买卖交易的产物。金融市场的形成及发展从理论抽象的一般意义上讲，最原始的金融交易方式是私人间的直接借贷。从原始的无组织的私人直接融资到有组织的银行间接融资的演进，标志着金融交易市场化发展过程质的飞跃，决定着交易市场化的一切条件。此后，由银行间接融资到通过金融市场以证券信用为对象的直接融资，信用交易关系进一步扩大形式，金融市场的深度和广度于是达到了相当高的程度。这样，生产的商品化，商品的货币化，进而是资金的商品化、信用的证券化，反映了资金作为要素市场中的重要要素，其融通的场所——金融市场逐渐从要素市场中分离出来，以独立化的市场形态充分发展起来。市场经济就是信用经济，信用是金融市场发展的根本。2、金融行业之背景及发展银行业尽管所有的银行业都还有很多的政府参与,但是乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦政府对银行界的控制相对于哈萨克斯坦和吉尔吉斯共和国而言更多.多数中亚国家对贷款或其他方式资金支持的需要往往超过供应,哈萨克斯坦的金融业相3对更发达一些.大多数中亚企业依赖再投资收益进行重大投资活动。哈萨克斯坦2005年年初有35家商业银行,其中外资15家,但基本上都是民间银行,只有两家商业银行是国有的.外资银行受到限制,外资不得超过银行总资本金的50%.还有其他限制.除了银行,哈萨克斯坦还有保险公司.严格立法导致保险公司自90年代末以来减少,同时行业得到了加强.2005年吉尔吉斯共和国有18家银行,其中11家有外资参予.商业银行只有三家是国营的.一些公司提供保险服务.塔吉克斯坦的银行业很小,但是所有银行已经私有化.尽管已经私有化,但是政府仍然保留了对银行的少数股权.银行业务主要面向棉花行业和国有企业.乌兹别克斯坦有三类银行:(一)政府控制的银行;(二)外资银行;(三)小型民营银行.国有的乌兹别克斯坦银行是最大的,控制着该国多数的商业银行贷款,包括企业和政府机构.2003年,六大银行都属国有,国家控制了95%的银行资产.阿富汗金融界规模很小,刚刚起步发展,包含了商业银行,金融机构,外汇交易,金融服务机构和一家保险公司.银行业资产占正规金融市场的95%,国有银行控制着商业银行体系35%的存款和68%的资产.阿富汗国家保险公司是一家国营公司,对规模不大的保险业实行垄断.资本市场是不存在的,同样也没有风险投资及租赁业.阿塞拜疆金融机构比较脆弱,对中长期经济构成了严重威胁.除两大国有银行以外,银行规模小,资本不足.资金的紧张限制了私人银行向市场上的成长板块提供中型融资(50200万美元特别是国内新兴的企业.蒙古经济的发展取决于金融行业的效率,即如何有效地将投资和储蓄转向最有效的领域.继1996年和1999年两大金融危机后,蒙金融业发展迅速,原因是存款的增加,主要是储蓄帐户.金融界的发展同时也扩大了贸易,建设和服务业,这些行业是银行贷款的最大受益者.中国银行业自90年代以来实行改革.政府直接或间接拥有几乎所有重要的银行.四大国有银行控制了中国的金融业,大约占银行系统资产的60%,重点是服务大型国有企业.外资银行在其中一些银行持有战略股份.到2006年底,将有三家银行上市.第二级的国有商业银行同样是主要服务国有企业.目前消费者和私人企业对资本的要求得不到满足.入世协议规定,中国要在2006年底,向外国4银行开放国内金融市场.中国西部省份的金融机构远远落后于东部地区,需要更多更有实力的金融机构.西安城市商业银行是西部地区最大的银行.证券市场国际金融机构对中亚的证券市场提供了援助,从而使这些国家年轻的市场具备了相对成熟的电子交易系统和中央储备制度,但塔吉克斯坦除外.乌兹别克斯坦为散户设有专门的电子场外交易柜台系统.中亚的证券市场主要服务于国有企业的私有化.同时,相比公司债券和股票而言,短期国债是其主要的产品.股市中亚地区股票市场的资本化程度还比较低,并且不是所有的市场都很活跃.哈萨克斯坦证券交易所(KASE)最初是为了外资股和蓝筹股而建立,但随后交易重点转向了国内机构投资者.目前,已经有61家公司在KASE上市.哈萨克斯坦企业债券市场虽然年轻,但是却在不断的发展,这表明该国的金融服务正日趋成熟.吉尔吉斯共和国证券交易所很小,只有16家上市公司.与证券交易一同操作的,还有一些小的投资基金.乌兹别克斯坦塔什干共和国证券交易所成立于1994年.以前曾有几百家公司上市,目前有158家.塔吉克斯坦建立了证券市场,但尚不能操作.中国西部省份资本市场还没有建立起来,中国的两个证券市场都位于东部.尽管中亚地区金融体制不发达,但却有很大的发展空间.该地区将从金融行业的实践和法规的跨境规范中受益.实行改革是共同的要求,但重要的是改革计划必须要针对该地区各个国家的不同需求.表1：金融市场的发展指标——部分中亚区域经济合作成员国19992000200120022003阿塞拜疆银行数量(外资)70(5)59(5)53(5)46(4)na国有银行的资产比重(%)82.560.4na62.0na5199992000200120022003不良贷款(占总贷款%37.2nana19.7Na国内私人贷款(占GDP%)nanananaNa股票市值(占GDP%)na0.10.1naNa银行业改革的欧洲复兴开发银行的指数2.02.02.32.32.3NBFIs改革的欧洲复兴开发银行指数1.71.71.71.71.7哈萨克斯坦银行数量(外资)55(18)48(16)44(15)nana国有银行的资产比重(%)19.91.93.5nana不良贷款(占总贷款%nanananana国内私人贷款(占GDP%)7.410.615.1nana股票市值(占GDP%)15.57.55.65.6na银行业改革的欧洲复兴开发银行指数2.32.32.72.73.0NBFIs改革的欧洲复兴开发银行指数2.02.32.32.32.3吉尔吉斯斯坦银行数量(外资)23(5)22(6)20(5)20(6)Na国有银行的资产比重(%)25.815.816.69.7na不良贷款(占总贷款%6.416.413.813.3Na国内私人贷款(占GDP%)3.02.22.02.6Na股票市值(占GDP%)0.40.30.30.5Na银行业改革的欧洲复兴开发银行指数2.32.32.32.32.3NBFIs改革的欧洲复兴开发银行指数2.02.02.02.02.0塔吉克斯坦银行数量(外资)20(3)17(4)17(3)17(2)na国有银行的资产比重(%)6.96.84.84.5na不良贷款(占总贷款%15.810.812.5nana国内私人贷款(占GDP%)10.011.313.611.5na股票市值(占GDP%)nanananana银行业改革的欧洲复兴开发银行指数1.01.01.01.71.76NBFIs改革的欧洲复兴开银行指数1.01.01.01.01.0乌兹别克斯坦银行数量(外资)35(5)34(6)nanana国有银行资产比重(%)65.877.5nanana不良贷款(占总贷款%0.10.0nanana国内私人贷款(占GDP%)nanananana股票市值(占GDP%)1.91.00.60.4na银行业改革的欧洲复兴开发银行指数1.71,71.71.71.7NBFIs改革的欧洲复兴开银行指数2.02.02.02.02.0改革指数:1(小)至4(高).资料来源:2003年欧洲复兴开发银行经济转型报告Table2:部分转型经济体的统计数据a国家银行数量利差SPEADB不良代款（占总贷款%）信用社数量广义货币银行资产银行存款保险收入i股市市值%ofGDP本地生产总值吉尔吉斯斯坦1922.67.030618198.60.21.5阿塞拜疆428.98.228181812.00.80.1哈萨克斯坦359.013.152214930.00.77.5蒙古1711.211.0570476139.00.51.4乌兹别克斯坦333.51.5___9.337.82.10.34.4GDP=国内生产总值,NO=数量,NPL=不良贷款.a2003年和2004年的数据,来源于可以得到的资料.b平均贷款利率和平均存款利率差,来源于国际金融统计数据.c国家银行监管机构提供了官方数据.对乌兹别克斯坦而言,更多的是独立评估.d按证券交易所上市交易最活跃的公司的总市值计算.资料来源:国家主管机关,国际货币基金组织,国际金融统计,金融行业稳定性评估咨询报告第四章,欧洲复兴和开发银行2004年经济转型报告.资料来源:国家主管机关,国际货币基金组织,国际金融统计,金融行业稳定性评估咨询报告第四章,欧洲复兴和开发银行2004年经济转型报告.金融行业的发展前景7金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国对此有一个认识和发展过程。过去我国金融业发展既缓慢又不规范，经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革的深入，金融业有着美好的发展前景。人民币升值对经济结构的改变，对不同行业的影响将在较长时期内存在。这些影响有正面的，也有负面的，对进口比重高、外债规模大、或拥有高流动性或巨额人民币资产的行业是长期利好；而对出口行业