简历

2019/9/1612.1资产管理理论2.2负债管理理论2.3资产负债综合管理理论2.4资产负债管理方法2019/9/162资产管理理论负债管理理论资产负债管理理论资产负债外管理理论2019/9/1632.1资产管理理论（20世纪60年代之前）1、产生背景（1）金融市场不发达，融资工具有限，金融机构以商业银行为主。资金盈余方只能选择将钱存入银行，保证银行有稳定的资金来源（2）银行只有主动安排资产结构和运用进行盈利不利于鼓励进取银行被动负债2019/9/1642、主要观点银行收入主要来自资产业务，负债业务的主动性在客户，因此，银行管理的重点是通过对资产的管理来保持其流动性，实现经营管理目标。3、资产管理理论三个发展阶段第一阶段：商业贷款理论（真实票据理论）第三阶段：预期收入理论第二阶段：资产转移理论2019/9/165（1）商业贷款理论（TheCommercialLoanTheory）银行存款以活期存款为主客户可以随时提取银行不宜发放长期贷款，应主要发放短期自偿性贷款保证银行资产流动性保证银行的流动性和安全性制约银行业务/加剧经济波动2019/9/166（2）资产转移理论（TheShiftabilityTheory）保持资产的流动性，关键在于持有的资产能否随时在不发生损失的前提下变现可转移资产（国债/国库券）符合这样的要求不仅可发放短期贷款，还可以投资有价证券扩大了资产运用范围过分强调运用可转移资产来保持流动性，限制了高赢利性资产的运用。同时在发生经济危机时，证券价格下跌会影响银行流动性的实现。2019/9/167（3）预期收入理论（TheAnticipatedIncomeTheory）贷款的安全性和流动性取决于借款人的预期收入，如果一项贷款的预期收入有保证，即使期限较长，银行仍可以接受。银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式，或根据可转换资产的变现能力来选择购买相应的资产。只要有预期收入做保证，银行可发放长期/非生产性的消费贷款2019/9/168(4)超货币供给理论（20世纪70年代以后）银行在购买证券和发放贷款以提供货币的同时，应积极开展多方面全方位的配套服务，使银行的资产管理达到一个相当的广度和深度。2019/9/1694、资产管理方法（1）资金库法将商业银行的各种负债汇合成一个资金库进行利用活期存款定期存款储蓄存款次级票据和债券非存款性短期借款权益资本资金库银行资金使用顺序第一准备贷款第二准备固定资产长期公开市场证券2019/9/1610库存现金在中央银行的存款（法定/超额准备金）同业存款在途现金国库券短期票据机构债券银行承兑票据2019/9/1611（2）资金转换法将银行的各类资金来源予以区别看待，银行应根据不同资金来源的流动性和法定准备金要求，来确定银行的资产分配。第一准备贷款第二准备固定资产长期公开市场证券活期存款定期存款储蓄存款次级票据和债券非存款性短期借款权益资本2019/9/16122.2负债管理理论（TheLiabilityManagementTheory）1、产生背景（1）经济的发展贷款需求急剧增加（2）存款业务不稳定，发展受限Q条例：禁止联邦储备委员会的会员银行对它所吸收的活期存款(30天以下)支付利息，并对上述银行所吸收的储蓄存款和定期存款规定了利率上限。2019/9/1613（3）完全依靠资产业务来保证银行的流动性要求不能顺利实现（3）大额可转让定期存单的出现，标志以负债业务为核心的负债管理方式的开端。2019/9/16142、主要观点银行应主动管理负债，从被动负债到主动负债，主张借入资金以保持流动性。3、主动负债的渠道2019/9/16153、负债管理方法（1）准备金头寸负债管理通过购入资金来弥补短期流动性需要，即买入期限很短的资金以补充第二准备金，满足提取存款和贷款需求增加的需要。购入资金提取存款存款资本账户第一准备第二准备贷款投资2019/9/1616（2）贷款头寸负债管理银行运用购入资金来持久扩大银行的资产负债规模购入资金贷款的持久增加2019/9/1617（3）西方商业银行负债管理实例2019/9/16182.3资产负债管理理论Asset-LiabilityManagementTheory商业银行将资产管理与负债管理结合，在适当安排资产结构的同时，寻找新的资金来源，使资产和负债统一协调。资产管理:偏重安全性和流动性，牺牲盈利负债管理：强调依赖外部借款，增大了银行经营风险根据利率的变化调整资产负债结构运用各类金融工具（期货、期权和利率互换），规避利率风险2019/9/16192.4资产负债管理方法2.4.1资产负债比例管理法商业银行在资产负债管理过程中，通过建立各种比例指标体系以约束资金运营的管理方式。资本充足率≧8%存贷款比例=贷款余额/存款余额≦75%流动性比例=流动性资产/流动性负债≧25%单个贷款比例=对同一借款客户的贷款总额/银行资本总额≦10%2019/9/1620《商业银行法》第39条规定：“商业银行贷款，应当遵守下列资产负债比例管理的规定：（一）资本充足率不得低于百分之八；（二）贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五；（三）流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五；（四）对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十；（五）国务院银行业监督管理机构对资产负债比例管理的其他规定。2019/9/16212.4.2利率敏感性资金缺口管理方法1、缺口管理法：根据利率变动的趋势，通过扩大或缩小利率敏感性资产与利率敏感性负债之间缺口的幅度，来调整资产和负债的组合及规模，以达到银行净利息收入的最大化。2、利率敏感资产（rate-sensitiveassets，RSA）与利率敏感负债（rate-sensitiveliabilities，RSL）一定期限内到期的资产和负债需要根据最新市场利率重新确定利率的资产和负债两大构成2019/9/1622（1）利率敏感性缺口：利率敏感资产与利率敏感负债的差额资金缺口（GAP）＝利率敏感资产（RSA）－利率敏感负债（RSL）正缺口：利率敏感资产利率敏感负债负缺口:利率敏感资产利率敏感负债零缺口:利率敏感资产=利率敏感负债三种结果衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度3、利率敏感性缺口的概念与衡量2019/9/1623（2）敏感性比率SR（SensitiveRatio）利率敏感资产RSA利率敏感负债RSL反映了利率敏感资产负债的相对量的大小利率敏感比率SR=SR=1：零缺口SR1：正缺口SR1：负缺口三种结果（3）银行净利息收入的变化=利率总变化的百分比×累积缺口2019/9/1624例：已知A银行1个月内的利率敏感性资产为45000万元，1个月内的利率敏感性负债为60000万元；B银行1个月内的利率敏感性资产为50000万元，1个月内的利率敏感性负债为55000万元。试计算A、B两家银行1个月内的利率敏感比率和利率敏感性缺口，并说明A、B两家银行中哪个利率风险更大。（计算结果在小数点后保留2位）2019/9/1625（2）由于A银行的缺口绝对值大于B银行，A银行利率敏感性比率更小,所以A银行的利率风险更多2019/9/1626净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表资金缺口利率敏感比率利率变动净利息收入变动正值1上升增加正值1下降减少负值1上升减少负值1下降增加零=1上升不变零=1下降不变2019/9/16272019/9/1628﹤2019/9/1629﹤2019/9/1630﹤2019/9/1631﹤2019/9/1632净利息收入与敏感性缺口和利率变动关系表资金缺口利率敏感比率利率变动净利息收入变动正值1上升增加正值1下降减少负值1上升减少负值1下降增加零=1上升不变零=1下降不变进取性策略：利用利率变动主动获利防御性策略：保持平衡，使资金缺口值为零或很小。2019/9/1633例：已知A银行1个月内的利率敏感性资产为45000万元，1个月内的利率敏感性负债为60000万元；B银行1个月内的利率敏感性资产为50000万元，1个月内的利率敏感性负债为55000万元。试计算A、B两家银行1个月内的利率敏感比率和利率敏感性缺口，并说明A、B两家银行中哪个利率风险更大。（计算结果在小数点后保留2位）2019/9/1634（2）由于A银行的缺口绝对值大于B银行，A银行利率敏感性比率更接近1,所以A银行的利率风险更多2019/9/1635当利率上升1%,A/B银行的净利息收入变化情况如何?银行净利息收入的变化=利率总变化的百分比×累积缺口A银行净利息收入的变化=1%×-15000=-150万B银行净利息收入的变化=1%×-5000=-50万2019/9/1636当利率下降1%,A/B银行的净利息收入变化情况如何?银行净利息收入的变化=利率总变化的百分比×累积缺口A银行净利息收入的变化=1%×15000=150万B银行净利息收入的变化=1%-5000=50万2019/9/16374、缺口管理方法步骤一：对银行资产负债结构进行利率敏感性分析（计算资金缺口和利率敏感比率）步骤二：结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置2019/9/16381个月3个月6个月12个月资产总额31690412165438970352负债总额37013491236182581749步骤一某银行利率敏感性分析表请分别计算各时段的资金缺口和利率敏感比率，并预测在未来一年内，利率的上升或下降，将会对银行的净利息收入有什么影响？2019/9/16391个月内：资金缺口＝31690－37013＝－5323利率敏感比率＝31690/37013＝0.863个月内：资金缺口＝41216－49123＝－7907利率敏感比率＝41216/49123＝0.846个月内：资金缺口＝54389－61825＝－7436利率敏感比率＝54389/61825＝0.8812个月内：资金缺口＝70352－81749＝－11397利率敏感比率＝70352/81749＝0.86该银行未来1年内资金缺口均为负值，利率敏感比率小于1利率上升：净利息收入会减少利率下降：净利息收入会增加2019/9/1640步骤二利率波动周期与资金缺口管理（1）预测利率上升时：正缺口策略，即增加利率敏感资产或减少利率敏感负债银行净利息收入随利率上升而增加（2）预测利率下降时：负缺口策略，即减少利率敏感资产或增加利率敏感负债银行净利息收入随利率下降而增加2019/9/16412019/9/1642分析：3000万-2000万=1000万2019/9/16432.4.3持续期缺口管理方法1、持续期缺口管理：银行通过调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略，从而实现股东权益最大化目标。2、持续期（Duration）：固定收入金融工具所有预期现金流的加权平均时间，衡量收回一项投资所需时间。（考察固定收入的金融工具的实际偿还期和利率风险）2019/9/1644D：持续期Pt：第t期的现金流或利息t：各现金流发生的时间i：到期收益率步骤一：计算每期现金流的现值步骤二：将每个现值×相应发生的时间，将乘积相加，得出结果A步骤三：计算现值B步骤四：将A/B，得出持续期iiPtPt2019/9/1645例设：某固定收入债券的面值为1000美元，利率8％，偿还期为3年，该债券的市场利率为10%，求该债券的持续期。2019/9/16463、持续期缺口管理DGAP＝DA－WDLDGAP：持续期缺口DA：资产持续期DL：负债持续期W：负债资产系数，即总负债/总资产持续期缺口的绝对值越大，银行对利率的变动就越敏感，银行利率风险就越大2019/9/1647持续期缺口对银行净值的影响利率变动Dgap资产市值变动变动幅度负债市值变动净值市值变动正减减减零减=减无升负减减增正增增增零增=增无降负增增减2019/9/16484、持续期缺口管理步骤步骤一：根据资产负债表分别计算各项资产与负债的持续期步骤二：计算加权平均的资产负债持续期步骤三：计算持续期缺口步骤四：根据持续期缺