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“国信20年,感恩客户”系列讲座之------股票基础知识国信证券昆明营业部——梁翠兰成熟投资者的十大特征1.量力而行2.了解证券市场的各种风险3.有一定证券知识4.有一定投资技能5.有独立的判断能力6.懂得保护自身权益7.不受非法证券行为诱惑8.关注公司价值9.平常心对待股市的短期波动10.善于总结投资经验金太阳—手机证券大盘指数个股走势个股资料恒生指数在线交易银证转账深沪排行我的股票资料中心金太阳有哪些优势?运行稳定国信证券雄厚技术实力确保手机交易系统在任何流量下运行稳定操作便利金太阳根据客户的手机操作习惯以及网上交易习惯设计操作流程覆盖面广金太阳能满足市场不同手机品牌和操作系统完全免费费用对比一、股票、权证、基金、可转债的基础知识二、基础的投资分析方法股票1、股票：是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。2、股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性3、股票的价格：①股票的理论价格（股价＝预期股息÷必要收益率）②股票的市场价格（二级市场上交易的价格）4、影响股价的因素：公司经营状况、宏观经济因素、政治因素、心理因素、市场因素、人为操纵因素等常见股票分类根据股票交易价格的高低，我国投资者直观地将股票分为一线股、二线股和三线股•一线股：指股票市场上价格较高的一类股票。这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于其他股票。大致上，一线股等同于绩优股和蓝筹股。•二线股：是价格中等的股票。二线股的业绩参差不齐，业绩也同股价一样，在全体上市公司中居中游。•三线股：指价格低廉的股票。这些公司大多业绩不好，前景不妙，有的甚至已经到了亏损的境地。常见股票分类蓝筹股：投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股•成长股：是指发行股票时规模并不大，但公司的业务蒸蒸日上，管理良好，利润丰厚，产品在市场上有竞争力的公司的股票。•热门股：是指交易量大、交易周转率高、股价涨跌幅度也较大的股票。•绩优股：是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润。•周期股：是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变动的公司的股票•防守性股：是指那些在面临不确定性和商业衰退时股价保持相对稳定性的股票。•概念股：是指能迎合某一时代潮流但未必能适应另一时代潮流的公司所发行的，股价呈巨幅起伏的股票。•送红股：是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。•配股：是指公司按一定比例向现有股东发行新股，属于发行新股再筹资的手段，股东要按配股价格和配股数量缴纳配股款，完全不同于公司对股东的分红。•增发新股：是指上市公司以向社会公开募集方式增资发行股份的行为。•转增股本：则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似•转配股：是我国股票市场特有的产物。国家股，法人股的持有者放弃配股权，将配股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股，就是转配股。权证1、定义：权证是指标的证券发行人或其以外的第三方发行的，约定持有人在规定期间内或约定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以先进结算方式收取结算差价的有价证券。权证是证明持有人拥有特定权利的契约。2、按行权模式的不同：欧式权证、美式权证•如果权证合同中规定该选择权的行使只能是在未来的某个时点（如某个交易日），那么这种权证就叫做欧式权证。•如果权证合同中规定该选择权的行使是在未来的某个时点（如某个交易日）之前的任何一个交易日内，那么这种权证就叫做美式权证。权证3、按未来权力的不同：认购权证和认沽权证•认购权证：约定持有人在规定的期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。也称，看涨权证。•认沽权证：约定持有人在规定的期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。也称，看跌权证。4、投资权证应该关注的要素：权证的性质（认购还是认沽）、行权价、到期时间、离到期时间的长短等权证的风险•权证是一种风险较高的金融产品，投资者需要注意以下几方面的风险：1、T+0交易风险、无涨跌幅限制风险2、权证到期价值为零的时效性风险：权证是有一定期限的，持有者应及时在到期日或此之前对价内证行权，因为期满后权证就没有任何价值了；3、权证交易价格大幅波动的风险：由于权证是一种高杠杆性的产品，其价格只占标的证券价格的较小比例，可能出现权证价格剧烈波动的情况。证券投资基金•（1）、盘口特征：涨停价以下买档，有连续较大买盘或者单独非常大买盘，但是这些买盘不主动封住涨停板，任凭股价在涨停价位反复打开，并且涨停价上卖单不断。（2）、挂单原理：股价在上涨到相对高位后，某日冲击涨停板。主力用大买单在涨停价以下顶住，而在涨停价位由散户接盘，自己出货。这种挂单手法的破绽是主力有能力封停却不封停。涨停板出货和涨停板吸筹盘口特征差不多，二者的区别在于股价所处的不同位置。（ST道博600136，本轮反弹短线逆势上涨30％，08年6月26日，该股涨停开盘，上午收盘前主力打开涨停，午后主力在涨停板反复出货，诱惑投资者；第二天该股跌停）证券投资基金1、基金的介绍：基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。基金是一种间接的证券投资方式。特点：集合投资、分散风险、专业理财2、基金的分类：契约型、公司型•契约型基金（单位信托基金）：是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金基金的分类按是否可自由赎回和规模是否固定分为：封闭式基金：基金份额在合同期内固定不变，不能申购或赎回，只能通过二级市场来买卖。开放式基金：份额不固定，按照基金当日的净值来申购或赎回。按投资对象的不同分为：股票基金：主要投资于股票，60％以上混合基金：同时投资于股票、债券等债券基金：主要投资于国债、金融债等，80％以上货币市场基金：投资于货币市场工具开放式基金与封闭式基金的区别可转换公司债券•可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。•最大优点：可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。•风险：一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。可转换公司债券的主要要素★发行面值、价格★票面利率★可转债的期限★转股价格★转股时间★回售条件证券投资分析的方法一、股票、权证、基金、可转债的基础知识二、基础的投资分析方法•如何看k线•如何看盘（K线组合、均线、成交量、技术指标等）•技术指标的简单运用盘面分时线——大盘指数个股分时图K线•K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，开盘价高于收盘价叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。•K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。•K线的重要特征：实体的阴阳和长短、上下影线的长短•日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。K线、周K线、月K线、年K线•根据K线的计算周期可将其分为分钟K线，日K线,周K线，月K线，年K线。•周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。如何在行情系统中切换K线周期【在行情系统中通过键盘输入数字+回车来切换】1分钟K线：91+Enter5分钟K线：92++Enter15分钟K线：93+Enter30分钟K线：94+Enter60分钟K线：95+Enter日K线：96+Enter周K线：97+Enter月K线：98+Enter成交量•成交量是整个市场的基石•成交量是股市元气，股价只不过是它的的表征而已，所以，成交量通常比股价先行——美国投资专家·葛南维传统量价关系原则•成交量--指当天成交的股票数量。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。•传统的量价关系：价升量增、价跌量缩、价涨量缩、价跌量增（比较适用于分析大盘）传统量价关系运用于大盘传统量价关系不一定全部适用于个股的股价走势价升量增、价跌量缩成交量的运用：1、健康成交量是最理想的状态2、间歇性放量是危险的信号3、缩放反差过大的成交量属于危险信号健康成交量是最理想的状态•主要标志：①不管K线是阴是阳,成交量温和、持续的放大②持续一定的时间健康成交量间歇性放量是危险信号特点:成交量虽会出现明显放大,但缺乏连续性间歇性放量出现的两种形式:一、下跌后的振荡筑底阶段;二、放量上涨阶段间歇性放量是危险信号缩放反差过大的成交量属于危险信号•特点:邻近两个交易日成交量相差过大巨量--------地量放巨量时伴随着高换手率突然放巨量上涨的股票通常表现为昙花一现，股价难以持续上涨，不要盲目追高。缩放反差过大的成交量属于危险信号成交量操作要点指南•最为理想的成交量形态是温和、持续放大,量价配合默契、价升量增、价跌量缩,大量大涨,小量小涨.•有时候，实际操作中的量价配合常常是相反的分时图•分时图——大盘指数分时图•分时图——个股股价变动分时图大盘指数。大盘指数分时图的运用1．白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。2．黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。参考白黄二曲线的相互位置可知：（１）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。（２）当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。3．红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。上证指数个股分时走势图含义：分时图是指大盘和个股的动态实时(即时)分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接根本1、个股即时分时走势图：1)白色（蓝色）曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。2)黄色（粉色）曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。3)黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每