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交易员、结算交割员培训班上海期货交易所规则体系基本情况介绍法律事务部二Ｏ一二年七月交易员、结算交割员培训班第一部分我国期货市场发展历程和现状我国期货市场发展历程我国期货市场的现状上海期货交易所的现状第二部分期货市场规则体系结构我国期货市场法规上海期货交易所章程、交易规则及其实施细则主要内容交易员、结算交割员培训班我国期货市场发展历程和现状第一部分交易员、结算交割员培训班•我国期货市场是社会主义市场经济的产物，是在政府的支持下逐步发展起来的，至今已经走过了18年。•发展过程不是一帆风顺，经历了超常规发展的初创阶段、问题不断的整顿阶段、规范发展的成长阶段等三个阶段。一、我国期货市场发展历程与现状（一）我国期货市场的发展历程交易员、结算交割员培训班•1988年3月，李鹏总理在政府工作报告中提出“探索期货交易”。•1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。•1992年初，小平同志南巡讲话指出社会主义也可以搞市场经济，计划和市场都是手段，给期货市场的发展奠定了基础。•1993年3月，上海金属交易所推出一号铜标准合约。1、初创阶段（1988年～1993年）交易员、结算交割员培训班•1993年初全国期货交易所10多家，到12月31日，增至38家，交易100多个品种。国内进行国际、国内期货交易的企业和金融机构约2700家，交易空前活跃。•期货市场容易为投机力量所左右，导致市场扭曲，时常发生诸如市场操纵、恶意炒作或逼仓等事件。如，1995年“红小豆事件”、“3.27国债事件”、海南咖啡事件等。其中，1995年2月23日，上海证券交易所发生了震惊中外的“3.27”国债期货事件，是这段时期期货市场疯狂的最好写照。交易员、结算交割员培训班1993年我国期货交易所的区域分布（38家）交易员、结算交割员培训班•针对期货市场的混乱现象，1993年11月，国务院发布《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》（国发[1993]77号），开始对期货市场进行全面清理整顿。1998年8月，国务院下达《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，对我国期货市场进行第二次整顿。到1998年，只保留了上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所三家交易所，35个期货交易品种调整为12个。2、整顿阶段（1994年～2000年）交易员、结算交割员培训班治理整顿期间暂停上市期货品种交易员、结算交割员培训班•上海期货交易所就是在这一治理整顿期间由6家期货交易所经过两次合并而来。交易员、结算交割员培训班•1999年6月2日，国务院颁布了《期货交易管理暂行条例》，加强了期货市场的依法规范和监管，为期货市场进一步清理整顿和规范发展打下了坚实基础，期货市场进入了规范发展的新阶段。2004年1月31日，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发[2004]3号，简称“国九条”），对“稳步发展期货市场”作了进一步阐述和工作部署，也为我国期货市场的稳步发展指明了方向。•2001年以后，全球经济金融一体化趋势加快，我国加入WTO，需要高效的期货市场来管理市场风险。在此情况下，中央政府明确提出要稳步发展期货市场。政策的趋暖，为期货市场的进一步发展创造了较为宽松的政策环境。•期货市场的经济功能得到了初步发挥，一些大宗期货品种的价格发现功能对于生产和流通起到了一定的指导作用。相关企业积极参与期货交易和利用期货市场的积极性不断提高。3、规范发展阶段（2001年～今）交易员、结算交割员培训班种类期货品种金属产品类铜、铝、锌、黄金、螺纹钢、线材能源化工产品类天然橡胶、PTA、塑料、燃料油、PVC农副产品类玉米、强麦、硬麦、大豆1号、大豆2号、豆粕、豆油、白糖、棉花、菜籽油、棕榈油、早籼稻金融产品类沪深300股指期货非传统类无上海期货交易所（8个）铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶、黄金、螺纹钢、线材大连商品交易所（8个）大豆一号、大豆二号、豆油、豆粕、玉米、塑料、棕榈油、PVC郑州商品交易所（7个）硬麦、强麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻中国金融期货交易所（1）个沪深300股指期货我国各期货交易所上市品种（24个品种）•目前上市交易的期货品种有四大类24种，基本涵盖了能源、金属、化工、农业、金融等行业。（二）我国期货市场发展现状期货品种不断丰富交易员、结算交割员培训班大连商品交易所郑州商品交易所上海期货交易所中国金融期货交易所期货交易所交易员、结算交割员培训班全国期货市场历年交易情况统计（1994年—2009年）0200000400000600000800000100000012000001400000年 度总成交额050000100000150000200000250000总成交量成交额（亿元）31601100565841196117136967223431608230145394901083891469351344482100464097227192001E+06成交量（万手）12111636123425715876104467363.95461.1120461394327986305703228544947728431364002157431994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009市场交易持续活跃1995年期货交易量和交易额达到期货市场成立以来的顶峰，2000年经过两次清理整顿之后，市场交易跌入1994年以来的最低谷。2010年，全国期货市场商品期货累计成交30.41亿手、227万亿元，金融期货累计成交0.92亿手、82万亿元，合计成交31.33亿手、309万亿元，分别是2000年的57倍和192倍。交易员、结算交割员培训班我国期货市场投资者结构法人、机构投资者10%个人投资者90%在国外成熟的期货市场上情况正好与此相反：90%都是机构投资者，只有10%是中小散户。根据世界掉期与衍生品协会（ISDA）2005年的研究报告，世界500强中有92％的公司利用衍生品工具管理和对冲风险，美国500强企业中有94％运用衍生品工具控制风险；日本500强企业中有91％运用衍生品工具控制风险；法国是92%，英国是100%，德国是94%。交易员、结算交割员培训班我国期货市场的监管体系1999年9月1日开始施行的《期货交易管理暂行条例》从法律上第一次明确了期货市场的监管模式，即由证监会实行集中统一监管。2000年12月29日中国期货业协会的成立，意味着我国三级监管模式的初步形成。2007年4月15日开始施行的《期货交易管理条例》不但明确规定了“国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理”，而且还明确建立了由中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、期货交易所、中国期货保证金监控中心构成的“五位一体”监管体系。具体来说，中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其分支机构进行监督管理；中国期货业协会、期货交易所依照有关法律、行政法规和本机构的章程、规则对期货公司实行自律管理；中国期货保证金监控中心依法对客户的保证金实施监控。“五位一体”按照“统一领导、共享资源、各司其职、各负其责、密切协作、合力监管”的原则开展工作，目的是形成一个分工明确、协调有序、运转顺畅、反应快速、监管有效的工作网络。在我国目前的期货监管体系中，还包括三项重要的基础性风险预警制度：期货保证金安全存管制度、期货公司净资本监管制度以及期货投资者保障基金制度。交易员、结算交割员培训班二、上海期货交易所的现状交易员、结算交割员培训班CuAl上海期货交易所现已上市的8个品种（铅PB即将上市）ZnAuRuFuRBWRPB交易员、结算交割员培训班1999-2002(1-6)上海期货交易所成交稳步放大1999-2010年上海期货交易所成交量、成交额图03060901201501999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年年份成交量：万手0300006000090000120000150000成交量成交额成交额：万亿元2010年，上海期货交易所累计成交12.44亿手、123.48万亿元，分别占全国期货市场（包括股指期货）成交量的39.69%、成交额的39.95%。交易员、结算交割员培训班2010年排名2009年排名交易所2010年2009年同比增长%比重%*11芝加哥商业交易所集团CMEGroup733,480,587622,936,12417.75%24.57%22上海期货交易所SHFE621,898,215434,864,06843.01%20.83%34郑州商品交易所ZCE495,904,984227,112,521118.35%16.61%43大连商品交易所DCE403,167,751416,782,261-3.27%13.51%55洲际交易所ICE280,622,255219,250,58927.99%9.40%66印度大宗商品交易所MCX197,206,801161,173,73322.36%6.61%77伦敦金属交易所LME120,258,119111,930,8287.44%4.03%88印度国家商品及衍生品交易所NCDEX40,190,61229,965,38334.12%1.35%99日本东京工业品交易所TOCOM27,636,36728,881,948-4.31%0.93%1010纽约－泛欧交易所集团NYSEEuronext20,415,48816,495,51123.76%0.68%全球商品期货和期权交易所排名*指占2010年全球商品期货与期权总量的比重数据来源：FIA（单位：张）交易员、结算交割员培训班交易员、结算交割员培训班三大铜定价中心市场作用增强上海期货交易所(SHFE)伦敦金属交易所(LME)全球三大铜定价中心(伦敦、纽约、上海)之一纽约商品交易所ＣＯＭＥＸ分部交易员、结算交割员培训班交易所会员的定义与分类《上海期货交易所会员管理办法》第二条会员是指根据期货交易有关法律、法规和交易所章程的有关规定，经交易所审核批准，在交易所进行期货交易活动的企业法人或者其他经济组织。《上海期货交易所会员管理办法》第四条交易所会员按业务范围分为期货公司会员和非期货公司会员。交易员、结算交割员培训班78.57%期货公司会员上海期货交易所的会员截止2011年2月末，我所现有会员210家，其中期货公司会员165家，占78.57%；非期货公司会员45家，占21.43%。交易员、结算交割员培训班出市代表、结算机构、结算交割员、存管银行《上海期货交易所交易细则》第十六条：出市代表是受会员委派并代表会员在交易大厅接受本会员的交易指令进行期货交易的人员，其在交易大厅与交易有关的行为由会员负责。《上海期货交易所结算细则》：第六条结算机构是指交易所内设置的结算部门。结算机构负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。第十一条结算交割员是经会员法人授权代表会员办理结算和交割业务的人员。第十六条存管银行是指交易所指定的、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。交易员、结算交割员培训班指定期货保证金存管银行工行、交行、建行、中行、农行上海期货交易所的指定期货保证金存管银行交易员、结算交割员培训班期货市场规则体系结构第二部分交易员、结算交割员培训班交易所章程交易所交易规则实施细则（共16个）我国期货市场法规体系《九个（配套管理办法》（证监会）《期货交易管理条例》（国务院）交易所（两个司法解释）1.《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》（法释[2003]10号）2.《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定(二)》（法释[2011]1号）见下页刑法及其修正案《期货法》（正在立法调研）交易员、结算交割员培训班证监会颁布的九个配套管理办法证监会颁布的九个配套管理办法《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《《2007《