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2010.4基金定投交流佛山分公司佛山分公司我们所处的时代是好时代？国力不断增强；人民币连续升值；人民生活水平普遍提高，国民生产总值高速增长但也可能是最坏的时代？外围金融市场动荡;资本市场受到下滑的冲击；美国经济衰退，次债危机蔓延，全球股市大跌；佛山分公司佛山分公司人性的弱点：总是患得患失基金净值低时对市场没信心基金净值高时对价格没信心即怕套牢又怕踏空，现在还能买吗？佛山分公司佛山分公司两种投资理念一、价值投资---巴菲特研究行业和上市公司，寻找被低估的股票并长期持有二、趋势投资---罗杰斯注重宏观形势对行业的影响，不理会股市日常的波动，趋势走向才是盈利的关键价值佛山分公司佛山分公司哪种投资理念更适合我?既没有能力挖掘个股，又没有自己优势的中小投资者，该怎么办呢？无论崇尚何种投资理念，要求个人拥有良好的定力，但问题是：Doyoupossessit?佛山分公司佛山分公司基金定投的定义简单地说有些像银行的零存整取就是：固定时间（eg.每月1日）固定金额（eg.100元以上）申购某支基金产品（eg.南方绩优）的交易行为。佛山分公司佛山分公司定投特点1-一次约定,轻松投资投资者在与基金代销机构签订了定投协议后,只要在指定帐户中存有足够的金额,就可以在该帐户中自动完成每期定投扣款申购务。销售机构定投帐户定投时间定投金额某基金投资收益投资者定投签约流程图：佛山分公司佛山分公司定投特点2-免除择时烦恼低点买入是可遇不可求：华尔街的结论：“要在市场中准确地踩点入市，比接住一把从空中落下的飞刀更难”。克服心理风险：分时买卖可以适当克服人性的优柔寡断、追涨杀跌心理弱点,以及等待的恐惧。在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪：每期1000元，当基金净值上涨时，买进的基金份额较少；而在基金净值下跌时，买进的基金份额较多。长期累积下来，自动达到“在高点时少买，在低点时多买”的目的。（被动智能）佛山分公司佛山分公司定投特点3－分摊投资成本时间是烫平波动的最好工具分批买入可分摊投资成本定投特点3－分摊投资成本微笑曲线佛山分公司佛山分公司定投特点4－实现复利收益资本复利威力如果一个美国人20岁至65岁坚持每月投资1000元在股票型基金上，以美国股票型基金长期年复利投资收益率10%来计算，到65岁时将拥有1118万美元，成为真正的千万富翁。8%和23%两种收益率的投资收益测算投资期限第1年……第40年总计投入总计本益收益率每期金额1200012000480000每期费用1801807200每期收益8%8%3310742580%每期收益23%23%25010598551235%佛山分公司佛山分公司定投与单投，孰优？实例:我们比较这轮行情最具代表性的一段：上证综指：06年11月16日－08年9月16日佛山分公司佛山分公司定投与单投，孰优？我们分别取以下2段来比较定投和单投，分别在单边行情中的优劣1、单边上涨2006年6月16日——2007年10月16日2、单边下跌2007年10月17日——2008年9月16日佛山分公司佛山分公司定投与单投，孰优？第一段：2006年6月16日——2007年10月16日基金：南方稳健定投：每月一期定投1000元，共16个月16000元投资单投：直接买入16000元投资总额16,000到期净值53519净收益35719收益率234.5%投资总额16,000到期净值38546净收益22546收益率141%单笔投资定期定额期间股市单边上涨，单投明显跑赢定投。佛山分公司佛山分公司定投与单投，孰优？第二段：2007年10月17日——2008年9月16日基金：南方稳健定投：每月一期定投1000元，共11个月11000元投资单投：直接买入11000元投资总额11,000到期净值4970净收益6030收益率-54.8%投资总额11,000到期净值7620净收益3380收益率-30.7%单笔投资定期定额期间股市单边下跌，定投跌幅小于单投。佛山分公司佛山分公司定投与单投，孰优？期间股市波动，定投收益略占上风长期来看，行情走势图都是震荡的形态，单边行情只是阶段行情的特定一段，也是我们难以把握的。下面，我们以常见的震荡行情，来比较定投和单投的优劣：实例:假定客户在2002年5月20日－2003年12月19日期间，分别在期初一次性投资2万元和每月定投1000元于华安创新。投资总额20,000申购份额19,238.2818个月后现值19,930.86净收益-69.14收益率-0.35%单笔投资投资总额20,000累计份额20,007.7518个月后现值20,728.03净收益728.03收益率3.64%定期定额佛山分公司佛山分公司选择定投、提早微笑•华安创新（01年9月21日——05年6月）指数下跌800点，跌幅33%定期定投仅亏1%，05年7月后，开始盈利！佛山分公司佛山分公司定期定投的故事•研究表明，按美国的股市历史，定投亏损的比例如下：•定投一年，30%定投5年，10%定投10年，2%•台湾基金规模超过2兆元，基民180万，选择定投61万，加上境外投资者，超过100万•台湾投信投顾公会秘书长肖碧燕（2000年—2004年的定投经历）•保诚人寿业务系统总经理朱信福（-79%80%）佛山分公司佛山分公司定投适合5类群体1、月光族:基金定投具备投资和储蓄两个功能，可以“强迫”进行储蓄；2、上班族:工作忙，没有时间打理投资，基金定投是“懒人”理财；3、幸福家庭:30多岁的夫妇既要考虑子女教育，又须为养老做打算，可把基金定投作为长期理财工具；4、储蓄族：储蓄利率低，若考虑到通胀因素，放在银行实际很难增值，基金定投的长期风险较小，又有储蓄功能。5、其他：不愿意预测市场的人；没时间理财的人；想降低风险的人；长期规划理财的人；资金不充足的人。佛山分公司佛山分公司定期定投升级•智慧型定投——定期不定额（成本有效降低，收益得到提高）•顾问型定投——智能定投（改变定投周期、构建定投组合）涨跌幅加减码10%涨幅=5%减码10%15%涨幅=10%减码20%20%涨幅=15%减码30%25%涨幅=20%减码40%涨幅=25%减码50%下跌时相反佛山分公司佛山分公司--Thanks--