汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金培训

2011-8汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金培训（渠道版）汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金培训PPT仅供销售机构内部使用，严禁外发2012年1月2目录为什么选择投资基金？为什么选择指数基金？为什么选择恒生A股行业龙头指数基金？恒生A股行业龙头指数基金概况为什么现在购买恒生A股行业龙头指数基金？附录1：汇丰晋信基金公司介绍附录2：恒生行业分类系统3为什么选择投资基金？4普通投资人股市投资心电图绝望观望保守开始相信逢低买进全面乐观奋力买进买进摊薄成本不相信会跌期待反弹解套开始失望悲观真的绝望掌控投资心理，切忌追涨杀跌！5别人恐惧时，我贪婪！沪深300指数走势（2002.1—2011.12）新发基金平均发行金额（2002Q1-2011Q4）股市低点，往往难募好赚！数据来源：WIND资讯6别人恐惧时，我贪婪！低迷时点投资，半年内收益率如下：数据来源：WIND资讯股市低点购买股票基金，回报更好！268%-17%20%-59%95%-21%27%-23%36%-15%136558775732378736693549283030022513128446491628-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%2006年5月2007年10月2008年1月2009年8月2009年12月2010年11月10001500200025003000350040004500500055006000中证股基收益率HS300指数7股基长期来看优于大盘股票基金在过去9年中有7年跑赢大盘128%-51%-16%162%-66%97%-13%123%-25%1%17%0%71%2%-25%-8%8%121%200320042005200620072008200920102011数据来源：Wind资讯中证股票基金指数沪深3008为什么选择指数基金？9指数基金成本低指数基金跟踪标的指数，被动式管理，且操作策略多为买入并长期持有，因此管理费和交易费都比较低。对比低费率基金，高费率基金的长期业绩更倾向于走弱。依据晨星美国分析师对基金费率数据所作的测试，在所有考察期间内（两年、三年、四年、五年），所有资产大类中，低费率基金全面战胜高费率基金。选取2005年费率最低的20%美股基金，它们截至2010年的五年内平均年化总收益率为3.35%，相比同期费率最高的20%美股基金收益率，翻了近2倍！资料来源：晨星研究中心，指数基金适合个人长期投资指数型基金同比例复制指数成份股，相比自主调配的股票型基金而言，收益率波动范围更具可预测性；由于通常指数的成份股数量较多，适度降低了组合的非系统性风险，适合个人投资者进行长期投资。资料来源：晨星研究中心，晨星（美国）研究结果表明，从截至2010年12月31日过去五年的业绩来看，被动型基金的表现要好于主动管理型基金。美股基金中，39%的指数型基金成功存活并战胜同类平均业绩水平，这一数据高于主动型基金5%！11指数基金涨市表现卓越在市场单边上涨或震荡上行的系统性机会中，指数基金能够获得与市场上涨基本一致的收益。WIND统计显示，2005年10月-2007年10月的单边上涨市中，被动指数型基金优势尽显！数据来源：WIND资讯504%440%370%被动指数型基金普通股票型基金混合型基金平均复权单位净值增长率（2005.10-2007.10）12指数基金风格不易变动，便于掌握投资动向指数基金风格不易变动，便于掌握基金投资动向。大盘基金可能选择中小盘股投资，价值型基金可能投资大量成长股，而指数基金确定跟踪的标的指数后，不会改变投资风格，较为适合无法专业分析和及时跟踪投资的个人投资者了解所购买的基金的行情。13为何选择恒生A股行业龙头指数基金？14三因素选股，成份股具有龙头代表性根据以下公式，每只股票将获一项评分：恒生旗下首只旗舰A股指数基金产品：恒生指数公司于2009年9月11日推出的第一个纯A股指数。国内首个综合市值、净利和收入三因素选股的指数，成份股结构更合理！于其所属行业的排名比重得分=公司总市值1净利润2营业收入250%+30%+20%1过去12个月平均市值排名2过去两个财政年度平均净盈利/收入得分越低，排名越高15成份股最多55只，可谓“精益求精”！股份按照恒生行业分类系统被分别编入11种行业类别每个行业前5位经流动性检测后A股市值排名恒生A股行业龙头指数大型及中型市值股份沪深A股（创业板除外）能源业原材料工业制品消费品制造服务业电讯业公用事业金融业地产建筑资讯科技综合企业网罗11个恒生行业中每个行业的龙头公司，提供投资中国A股行业领导者的多元化组合；按得分越低、排名越高原则，前五位的公司被纳入指数，成份股最多55只！首300位A股16最新成份股行业比重（%）行业比重（%）能源业13.17公用事业6.25600028中国石化2.32600011华能国际1.03600188兖州煤业0.77600642申能股份0.84601088中国神华4.74600795国电电力1.52601857中国石油3.54600900长江电力2.29000983西山煤电1.80601991大唐发电0.56原材料5.45金融业19.36600005武钢股份0.76601328交通银行7.35600019宝钢股份1.91601398工商银行4.83600362江西铜业1.51601628中国人寿2.23601618中国中冶0.77601939建设银行3.27000898鞍钢股份0.50601988中国银行1.68工业制品业9.52地产建筑业11.38600031三一重工3.08600585海螺水泥2.23000157中联重科2.86601186中国铁建0.74601727上海电气0.77601390中国中铁0.95601766中国南车1.13601668中国建筑2.96000338潍柴动力1.68000002万科Ａ4.49消费品制造业16.66资讯科技业4.73600104上海汽车2.97600100同方股份1.14000527美的电器1.70600271航天信息0.70600519贵州茅台5.53600718东软集团0.44000651格力电器2.56002415海康威视0.53000858五粮液3.90000063中兴通讯1.93服务业7.78综合企业2.75600018上港集团0.46600256广汇股份1.72600029南方航空0.63600832东方明珠0.56601006大秦铁路3.27000839中信国安0.46601111中国国航0.81电讯业2.95002024苏宁电器2.61600050中国联通2.95数据来源：WIND资讯,截至2012年1月31日17与国内大市值指数相比，行业比重分布较为平衡以市值为主要挑选准则的指数金融业比重多50%左右；恒生A股行业龙头指数，将众多大市值金融股排除在外，同时加入其他各种行业之龙头公司，行业比重分布较为平衡。13%6%9%8%3%6%19%11%5%3%0%7%7%15%12%2%1%52%4%0%0%0%2%8%16%22%1%1%47%3%0%0%17%能源业原材料工业制品消费品制造业服务业电讯业公用事业金融业地产建筑业资讯科技业综合企业恒生A股行业龙头指数上证50指数中证100指数数据来源：WIND资讯,截至2011年11月30日18与国内大市值指数相比，收益率较好时间恒生A股行业龙头指数上证50指数中证100指数上证综指2005.7.1-2005.12.318.10%6.46%8.36%9.99%2006.1.1-2006.12.31128.61%126.68%127.05%130.43%2007.1.1-2007.12.31143.08%134.13%145.69%96.66%2008.1.1-2008.12.3135.30%32.77%33.52%34.61%2009.1.1-2009.12.3176.95%84.40%87.49%79.98%2010.1.1-2010.12.31-18.69%-22.57%-19.28%-14.31%2011.1.1-2011.12.31-17.89%-18.19%-20.88%-21.68%2012.1.1-2012.1.313.82%7.86%6.49%4.24%累计收益率(2005.7.1-2012.1.31)160.00%133.00%158.00%117.00%数据来源：WIND资讯；截至2012年1月31日10003000500070002005-7-12005-8-172005-10-102005-11-242006-1-122006-3-92006-4-252006-6-162006-8-22006-9-182006-11-92006-12-262007-2-142007-4-92007-5-312007-7-172007-8-312007-10-242007-12-102008-1-282008-3-202008-5-92008-6-262008-8-122008-10-62008-11-202009-1-82009-3-32009-4-202009-6-92009-7-242009-9-92009-11-32009-12-182010-2-42010-3-302010-5-182010-7-72010-8-232010-10-192010-12-32011-1-202011-3-152011-5-42011-6-212011-8-52011-9-222011-11-152011-12-30恒生A股行业龙头上证50中证100上证综指19与国内大市值指数相比，波动率较低与上证50指数、中证100指数、上证综指等主要大市值指数相比，恒生A股龙头指数波动率更小，表现更稳定。上证综指成份股有上千只，收益率对冲后，波动率必然会较成份股数量较少的指数更小。数据来源：WIND资讯；截至2012年1月31日29.0%30.0%29.7%28.1%恒生A股行业龙头上证50中证100上证综指年化波动率（2005.7.1-2012.1.31）20完全跟踪指数，运营成本较低、投资较透明！完全跟踪指数完全复制型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置，最大限度地减小跟踪误差。运营成本较低本基金属于被动式管理，基金周转率及交易费用都相对较低，管理费低于主动管理型股票基金。投资较透明确保至少90%的基金资产完全复制标的指数，基本不进行主动式选时和选股，因此投资透明度相对较高，便于投资人了解基金运作。21四大卖点总结成份股更具龙头代表性行业比重分布较为平衡收益较好而波动率较低成本较低且投资较透明22恒生A股行业龙头指数基金概况23汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金概况标的指数：本基金选择恒生A股行业龙头指数作为跟踪标的指数。投资目标：本基金主要采取完全复制方法进行指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段，力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，以实现对标的指数的有效跟踪。风险收益特征：本基金是股票型指数基金，属证券投资基金中的高风险、高收益品种，其预期风险和预期收益均高于混合型基金，债券型基金和货币市场基金。业绩比较基准：业绩比较基准=恒生A股行业龙头指数*95%+银行活期存款收益率(税后)*5%24汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金概况基金费率结构：年管理费率：0.75%；年托管费率(邮政储蓄银行)：0.15%认购金额申购金额（万元）（万元）A＜501.00%A＜501.20%N＜1年0.50%50≤A＜1000.60%50≤A＜1000.80%1年≤N＜2年0.25%100≤A＜5000.30%100≤A＜5000.40%N≥2年0%A≥500每笔1000元A≥500每笔1000元基金认购