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股民学校初级课程财通证券玉环营业部提纲：第一章K线理论第二章均线理论第三章其他业务介绍1.权证2.基金(ETF与LOF）第一章K线基础知识K线又称日本线，据说起源于200年前的日本，是日本古代市场计算米价每日涨跌所使用的分析方法，后来才应用到股票市场上。K线的组成开盘价收盘价最高价最低价最高价最低价收盘价开盘价最高价最低价收盘价开盘价长阳线、大阳线、光头光脚长阳线的基本形态特征：涨幅较大，往往超过6%、7%K线的类型长阴线、大阴线、光头光脚长阴线特征：跌幅较大，往往超过6%、7%先跌后涨型下跌抵抗型上升阻力型先涨后跌型反转试探型十字线型半十字型T字型一字型K线分析的要点及缺陷：要点：-K线位置-K线形状（线幅度、影实比）-即时图上真相-市场背景-基本面背景注意：K线仅是诸多行情记录方法中的一种，K线及其组合必须放在趋势中分析，而不能单独抽离出来生搬硬套。K线的记录方法也存在缺陷，因为只记录了开盘、收盘、最高、最低四个价格，实际运行轨道被忽略，故有可能被主力做线，称为“骗线”。第二章均线理论一、移动平均线含义移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日）和长期（如60日、120日）移动平均线。二、计算方法移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。（一）、计算方法：MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/nＣ为每日收盘价。ｎ为计算周期。一般ｎ定为5，10，30，60最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。移动平均线通常与K线一同使用。三、移动平均线所表示的意义1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。黄金交叉10日均线5日均线黄金交叉黄金交叉表明行情开始趋向多头，上涨死亡交叉10日均线5日均线死亡交叉死亡交叉表明行情开始趋向空头，下跌3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。四、葛南维移动平均线八大法则1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决。五、移动平均线的买入时机1、股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨概率极大，此时是较佳的买入时机。2、在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。3、在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。4、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。六、移动平均线的卖出时机1、在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日、20日或30日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。3、先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市下跌概率极大，应卖出股票。4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。5、股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日，10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运行，与10移动平均线之间的距离突然拉大，结合乖离率指标,表示近期内获利盘丰厚，反弹可能结束。第三章其他投资品种介绍（一）权证业务介绍1、基本概念2、代码3、涨跌停幅度计算4、如何判断有无行权价值5、权证交易风险和特点几个基本概念：●权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人(以下简称发行人)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。●认购权证：发行人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。●认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。●标的证券：指权证发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。●行权：权证持有人要求发行人按照约定时间、价格和方式履行权证约定的义务。●行权价格：发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。●行权比例：一份权证可以购买或出售的标的证券数量。权证的涨跌幅限制规定权证交易实行价格涨跌幅限制，但与股票涨跌幅采取的百分之十的比例限制不同，权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的，具体按下列公式计算：权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例；权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。举例：某日权证的收盘价是2元，标的股票的收盘价是10元。第二天，标的股票涨停至11元，如果权证也涨停，按上面的公式计算，权证的涨停价格为2＋（11－10）×125％＝3.25元，此时权证的涨幅百分比为（3.25-2）/2×100％＝62.5％。若跌停，则跌停价格为2－（11-10）×125％＝0.75元。跌幅也是62.5％。查询某权证当天的涨跌幅度，可以按“F10”键进行查询。如何判断有无行权价值1、认购权证以580008国电权证为例，行权价：4.77行权比例：1：1若行权期内选择行权，就意味着可以以4.77元每股的价格购买国电电力这个股票。580008买入成本价＋4.77＜国电电力二级市场价格有行权价值580008买入成本价＋4.77＞国电电力二级市场价格无行权价值2、认沽权证以038008钾肥权证为例，行权价：15.10行权比例：1：1若行权期内选择行权，就意味着以15.10每股的价格将盐湖钾肥股票卖还给权证发起人。038008买入成本价＋盐湖钾肥二级市场价格＜15.10有行权价值038008买入成本价＋盐湖钾肥二级市场价格＞15.10无行权价值投资权证的风险权证是一种风险较高的金融产品，需注意以下风险：1）权证到期价值为零的时效性风险2）权证交易价格大幅波动的风险3）权证持有人到期无法行权的履约风险权证交易的特点权证的买卖与股票相似，投资者可以通过券商提供的各种申报渠道输入帐户、权证代码、价格、数量和买卖方向等信息就可以买卖权证。所需帐户就是股票帐户，已有股票帐户的投资者不用开设新的帐户。与股票交易当日买进当日不得卖出不同，权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。另，深圳权证卖出，取款时间为T+2日。上海权证卖出，取款时间为T+1日。基金简介1，开放式基金和封闭式基金有什么区别2，什么是LOFS基金，什么是ETF基金封闭式基金与开放式基金是基金的两种形式，这是根据基金份额是不是固定不变以及投资者是不是可以申购与赎回来划分的。什么是ETF基金？？ＥＴＦ属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ＥＴＦ份额。不过，申购、赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ＥＴＦ市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ＥＴＦ避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。ETF不接受小额申购赎回什么是LOF？LOF基金，英文全称是“ListedOpen-EndedFund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。LOFs（LISTEDOPEN-ENDEDFUNDS）是指通过深圳证券交易所交易系统发行并上市交易的开放式基金。LOFs投资者既可以通过基金管理人或其委托的销售机构以基金份额净值进行基金的申购、赎回，也可以通过交易所市场以交易系统撮合成交价进行基金的买入、卖出。谢谢大家！