融资融券交易培训

融资融券交易——新模式、新体验华泰中央路营业部2012-2-72总目录交易前的准备：担保品划转开始交易：融资融券交易类型负债的种类和偿债的顺序信用账户负债和持仓的区别3担保品划转划转的时间Ø上海交易日9:30-11:30和13:00-15:00的正常交易时间；开户次日才能提交担保品；Ø深圳交易日16：00点之前都可提交；开户当日就能提交担保品；划转注意事项划转注意事项4担保物由普通账户转入信用账户前，登陆华泰证券网融资融券栏目查看担保物折算率划转注意事项（续）担保物从信用账户转出需要满足几个条件：1.如果有负债，维持担保比例大于300%以上的部分可以转出；如信用账户没有现金就记负债；担保物由普通账户转入信用账户后，如果担保物是证券，则提交后次日可以开始进行融资融券交易；若担保物是现金，则提交当日即可进行交易。56担保品划转界面（提交、返还）67融资融券交易类型融资买入融券卖出担保物买入卖券还款买券还券担保物卖出直接还款直接还券三组交易类型融资融券交易是三方关系融资买入8证券公司融资买入方卖出方借贷关系买卖关系普通交易信用交易融资融券交易是三方关系卖券还款和直接还款9证券公司卖券还款方买入方归还负债买卖关系直接还款卖券还款融资融券交易是三方关系融券卖出10证券公司融券卖出方买入方借贷关系买卖关系普通交易信用交易融资融券交易是三方关系买券还券和直接还券11证券公司买券还券方卖出方归还负债买卖关系直接还券买券还券特别关注：担保物卖出融资买入产生的担保物，自动偿还对应的融资负债；担保物卖出划入或担保物买入产生的担保物，不再自动还债。1213融资融券交易的优势：T+0交易早盘低点附近买入1万股，待股票A涨停时融券卖出1万股，收盘前将1万股直接还券。这样就实现了T+0操作，当天不但获得接近10%的收益，还无需支付融券费用。买入或融资买入区域融券卖出区域14网上交易：主要交易----融资买入界面1、向证券公司借资金买入证券2、融资买入仅限于融资标的证券即“可融资买入证券信息”3、融资限额：标的券单客户融资额度上限15网上交易：主要交易----卖券还款界面15第一种还款方式。卖出信用账户内证券（所有状态正常的持仓证券）偿还融资负债。结算时卖出证券所得资金划转到公司融资融券专用资金账户内16网上交易：主要交易----直接还款界面第二种还款方式。直接使用信用资金账户内的可用还款金额偿还融资负债同时按比例偿还利息负债融资负债明细了结的同时一次性偿还费用负债17网上交易：主要交易----融券卖出界面融券卖出：向证券公司借证券卖出融券卖出仅限于融券标的证券即“可融券卖出证券信息”融券限额：标的券单客户融券额度上限18网上交易：主要交易----买券还券界面18第一种还券方式。通过信用账户买入证券偿还融券负债。融券数量：负债数量（融券卖出的数量）。19网上交易：主要交易----直接还券界面第二种还券方式。直接使用信用证券账户内的担保证券持仓偿还融券负债同时按比例偿还利息负债20负债的种类融资负债：融资买入产生的负债融券负债：融券卖出产生的负债费用负债：融资买入产生的佣金其他负债利息负债21其他负债包括:1、融券后发生权益，比如分红利，但客户没钱补偿的欠款；2、融券卖出产生的佣金；3、印花税过户费等。利息负债融资负债融券负债费用负债其他负债利息负债融资负债、融券负债、费用负债、其他负债每天都会计息，产生利息负债。利息负债不再计息，即负债不计复利。2223偿债的顺序当客户归还负债的时候，ü先归还其他负债和其他负债利息等比（即其他负债产生的利息）；ü然后偿还费用负债和费用负债利息等比；ü最后偿还融资融券负债和融资融券负债利息等比。24关注您的账户风险维持担保比例合约到期风险25维持担保比例维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资金额+融券卖出证券市值+利费总和)含义：信用账户资产和负债之比，表征账户风险的大小信用账户风险级别：Ø维持担保比例150%为警戒线，低于该线将会被风险预警；Ø维持担保比例130%为追保线，低于该线客户2日内须追保或自行平仓，将维持担保比例提高到150%以上。否则，将被强平。26合约到期风险合约到期风险融资融券合约期限为最长180天，到期不归还负债将被强平。小结融资融券为投资者提供了杠杆投资工具,并通过卖空机制使得在跌市中盈利成为可能;如果信用账户风险过大和合约到期等会被平仓，投资者要更加关注和控制投资风险；要进行融资融券交易，信用账户可用保证金在交易前后必须大于零。信用账户负债和持仓的区别一个例子：客户的困惑信用账户负债和持仓如何产生？信用账户负债和持仓信用账户负债和持仓变动结论28一个例子：客户的困惑29信用账户负债明细信用账户证券持仓信用账户负债和持仓如何产生？融资负债融券负债费用负债其他负债利息负债现金证券A证券B……证券X30非交易划转信用账户负债和持仓负债种类信用账户负债信用账户持仓融资负债现金负债证券融券负债证券数量负债现金（冻结，只能还对应的融券负债）费用负债现金负债无其他负债现金负债无利息负债现金负债无31信用账户负债和持仓变动账户中有担保证券B100万股，每股价格5元，先后融资买入证券A10万股，每股价格10元、证券B10万股，每股价格5元融资负债负债明细证券持仓100万证券A10万股证券A10万股50万证券B10万股证券B110万股总计150万融资负债负债明细证券持仓50万证券A5万股证券A10万股50万证券B10万股证券B100万股总计100万卖出证券B10万股32结论融资融券交易中，证券公司和客户间的借贷关系产生了信用账户的负债；客户的交易和非交易划转等产生了信用账户持仓；融资负债记的是负债余额，按负债先后顺序偿还，和卖券还款的证券不是一一对应关系；信用账户负债明细显示的证券列表是按负债余额和偿债顺序计算出的结果；信用账户证券持仓列表显示账户实际的持仓。33谢谢！