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黄金白银投资培训教程LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly黄金白银投资：黄金投资，俗称炒金，是指通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏及销售等过程获得财产保值、增值的行为。黄金投资的优点：（1）税收优势（2）产权转移便利（3）世界上最好的抵押品种（4）黄金能保持久远的价值（5）对抗通货膨胀及政治经济动荡（6）黄金市场很难出现庄家（7）无时间限制，可随时交易LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly黄金白银市场的特点：T+1交易，交易时间有限；单向交易，只有做多才能赢利；没有杠杆；成本较高。T+0交易，24小时交易；双向交易，买涨买跌均可获利；杠杆比例1:5放大资本；成本低廉，只收取手续费。黄金交易股票交易LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly公平性全球最大、流通性最强的金融市场，每天的交易量高达20万亿美元，不存在庄家做市行为。实时行情和财经新闻，信息透明公开化。时效性每日24小时交易；除星期六、日外交易持续不间断。灵活性T+0机制，交易不限时；资金使用灵活。双向交易，买涨卖跌均可获利；止赢止损即时成交，收益风险监控自如；投机性以小博大，杠杆比例倍数放大资本；涨跌幅度无限制；可做对冲、套息交易。普及性成本低廉，只收取点差，交易费用比较低；不受金额限制，适合从机构到个人等不同类型参与者；不受时空影响，通过网络、电话、服务商等均可交易。一.黄金白银现货交易五大优势：LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly黄金白银市场的优点：成本低廉资本放大双向交易24小时交易完美的黄金市场LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly二.交易常用术语：交易部位、头寸(POSITION)：是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位。多头、买入、做多(LONG)：预期未来汇价将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币合约，待一段时间价格上涨后，以较高价格平仓所持合约部位，从而赚取利润。空头、卖空、做空(SHORT)：预期未来汇价将下跌，即按目前市价卖出一定数量的货币合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获取高价卖出、低价买进的差额利润。开仓：在某一价位买进或卖出成交。平仓：把买进单在现价位卖出，把卖出单在现价位买进。渣-----买进（BUY）沽-----卖出（SELL）挂单：就是先设定一个想成交的价格，让系统帮你在价格达到的时候成交。止损：方向错误，在某价位立刻平仓认赔。止盈：所操作的单到达预定获利目标后，进行平仓。锁仓：即同一货币进行双向交易。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly1.影响黄金白银价格变动的主要因素：1.一般因素：A、供给因素：1、地面黄金存量，年供应量，金矿开采成本；2、主要黄金产国的政治经济军事情况；3、央行的黄金抛售。B：需求因素：1、各国黄金制品消费，工业的需求；2、避险保值需求；投机者，大型投资基金LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly2.影响黄金白银价格的敏感因素：1）美元美元的强弱是黄金价格升降的睛雨表，二者在变动方向上具有十分明显的负向相关性。2）利率银行利率，特别是美元利率是影响黄金价格的重要因素，加息时，大量的投资资金会抛售黄金去购买美元，致使金价走低，减息时，金价会攀升。3)石油石油价格直接关系到时世界经济的运行成本，对黄金价格的影响十分明显，传统看法，油价长高则金价走低，油价下滑则金价升高。4)地缘政治美国的“9.11”事件、中东战争……等等，政治军事局势的动荡不宁，会在短期内造成人们的恐慌心理，促使人们会购置黄金以寻求个人财产的安全。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly3.与黄金白银现货关联的主要经济指标：失业率非农业就业人数（UNEMPLOYMENTRATE）利率（INTRESTRATE）生产物价指数（PPI）消费物价指数（CPI）房屋开工率国内生产总值（GDP）贸易赤字（TRADEDIFICIT）领先指标耐用品订单(DurableGoodOrders)采购经理人指数LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly主要经济指标解读：国内生产总值（GDP）是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。GDP数字↑利多该国货币，GDP数字↓利空该国货币。失业率数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五21：30公布失业率↑利空该国货币，失业率↓利多该国货币。非农业就业人数（UNEMPLOYMENTRATE）就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。每月第一周的周五。与失业率一同公布。是每个月最先发表的经济数据。（通常以20万人数为多空分水岭）每月第一个周五21：30公布就业人数↑利好该国货币，就业人数↓利空该国货币。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly主要经济指标解读：贸易赤字（TRADEDIFICIT）国际间的贸易是构成经济活动的重要环节。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国的贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字的扩大或缩小。赤字扩大不利于美圆，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。（贸易赤字对应的是“贸易顺差”，是指出口大于进口；出口等于进口，就称为“贸易平衡”）贸赤数字↑利空该国货币，贸赤数字↓利多该国货币。利率（INTRESTRATE）利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。利率↑利多该国货币，利率↓利空该国货币。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly主要经济指标解读：消费物价指数（CPI）以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美圆有利；反之，则不利美圆。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。CPI↑利多该国货币，CPI↓利空该国货币。生产物价指数（PPI）主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升的可能，联储倾向于提高利率，有利于美圆；反之，则不利于美圆。此数据由美国劳工局编制，每月第二个周五的21：30分公布。PPI↑利多该国货币，PPI↓利空该国货币。采购经理人指数（PURCHASEMANAGEMENTINDEX）是衡量制造业的重要指标。考察制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等方面。数据以50为强弱分界点，在以上表示制造业向好对货币有利；反之则意味着衰退，对货币不利。数据由供应管理协会（ISM）编制，每月初某日23：00公布。PMI↑利多该国货币，PMI↓利空该国货币。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly主要经济指标解读：耐用品订单(DurableGoodOrders)所谓耐用品是指不易耗损的财物，如汽车、飞机等重工业产品和制造业资本财物。其它诸如电器用品等也是。耐用品订单代表未来一个月内制造商生产情形的好坏,数据与货币汇率呈正相关，但需要注意其国防定单所占的比重。耐用品订单由美国商务部统计，一般在每月的22号至25号晚上21：30或23：00公布。DGO↑利多该国货币，DGO↓利空该国货币。房屋开工率一般新屋兴建分为两种，个别住屋与群体住屋。新屋开工率与建筑许可的增加，理论上对于美元来说，偏向利多，不过仍须合并其它经济数据一同作考量。每月的16号至19号间公布。数据↑利多该国货币，数据↓利空该国货币。领先指标由股价、消费品定单、周均失业救济金索求、建筑批则、消费者预期、制造厂商交货定单变动、货币供应、销售业绩、敏感原料价格变动、厂房设备定单、平均工作周等项目构成，是观察未来6----12个月内经济走向的指标。数据好，汇率上升；反之则下降。每月最后一个工作日公布。数据↑利多该国货币，数据↓利空该国货币。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly主要经济指标解读：ISM指数ISM指数：分为制造业指数和非制造业指数两项，是衡量制造业的重要指标。是考察制造业在生产、新定单、商品价格、存货、雇员、定单交货、新出口定单和进口等八个方面的情况得出结论以描述经济的走势的指数。每月初某日23：00公布。公布前有芝加哥采购经理人指数→全国采购经理人指数→ISM指数ISM指数50，制造业扩张，利好该国货币ISM指数50，制造业萎缩，利空该国货币失业救济金人数申领失业救济金人数：反映国内劳动市场状况。人数增加反映被解雇的人数增加或寻找工作难度增大。该指数是反映劳动市场状况的第二指标。人数低于35万通常预示就业温和增长每周四公布一次，每四周公布一次月份平均值，每3个月公布一次季度平均值。该数据对之后公布的月度就业人数报告有一定的预测作用数据↑利空该国货币，数据↓利多该国货币。RPI零售物价指数RPI零售物价指数：是指以现金或信用卡形式支付的零售商品的价格指数。包括家具、电器、超级市场售卖品、医药等，不过各种服务业消费则不包括在内。每月11－14日公布前一个月的零售销售数据。RPI数据↑利多该国货币，RPI数据↓利空该国货币。LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly4.与黄金关联的国际主流外汇货币：美元（USD）欧元（EUR）澳元（AUD）日元（JPY）英镑（GBP）加拿大元（CAD）瑞士法朗（CHF）港币（HKD）LOGOCopyright,AAFMCHIINA2005Copyright,AAFMCHIINA2005Classified-InternalUseOnly