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华南农业大学期末考试试卷（A卷）2005学年第2学期考试科目：金融学考试类型：闭卷考试时间：120分钟学号姓名年级专业题号一二三四五六总分得分评阅人一、填空（每空1分，共20分）1.金融发展是指（金融结构）的变化2.金融工具具有偿还期、（风险性），（收益性）和（流动性）的特点。3.中央银行的职能可以概括为：它是（国家）的银行，（银行）的银行，（发行）的银行。其中（发行的银行）是它执行其他职能的基础。4、债券发行的四大要素有（偿还期），（面值），（价格）和（票面利率）5、货币的职能有：（流通手段），（支付手段），（价值尺度），（储藏手段）6、商业银行的中间业务主要有以下几种类型：（代理业务），（信托业务），（租赁业务），（结算业务）。二、名词解释（每题2分，共１0分）1贴现：未到期的票据可由银行或贴现公司按贴现率，扣取自贴现日至到期日的贴现息后，按票面额付给持票人现款。票据到期时，贴现银行凭票向债务人或背书人兑取现款。2信用：用契约关系保障本金回流和增值的价值运动。3电子货币：是指利用电脑或储值卡所进行的金融活动.是信用货币和电脑,现代通讯技术相结合的一种最新货币形态。4原始存款：是以现金的形式存入银行的直接存款。5认股权证：全称股票认购授权证,它是由上市公司发行的,表明持有人具有在指定时间内以事先确定的价格购买一定数量的该公司股票的权利凭证。三、判断题（判断并改错，每题2分，共10分）1、获得收入的时间间隔越长,人们的货币需求越少X多2、中央银行在紧缩信用时倾向于提高证券市场信用交易的保证金比率。√3、当市场利率下降时，新发行的债券要折价发行。×溢价4、金银复本位制下是由国家规定金银币的比价，称为法定价值，那么，实际价值低于法定价值的货币，被称为劣币。×5、投机者在4月预测德国马克要升值决定以1马克0.0515美元的期权费购买1笔6月到期的看涨期权，商定汇率是1马克=0.61美元，1笔马克期权的标准量是62500马克，到了6月，市场汇率是1马克=0.60美元时，投机者要执行期权，他是盈利的。×不执行期权四简答题（每题6分，共30分）1.金融发展与经济发展有什么关系？金融发展对于经济发展（1）.金融发展有助于实现资本积累和集中（1分）（2）.金融发展有助于提高资源的使用效率,从而提高社会经济效率（1分）（3）.金融发展有助于提高用金融资产进行储蓄的比例,从而有利于提高社会的投资水平.（1分）经济发展对于金融发展（1）.经济的发展使人们收入水平提高,人们对金融投资理财服务的需要成为金融发展的动力.（1分）（2）.经济的发展使企业的类型和规模多样化,促使金融工具和金融机构多样化和金融效率的迅速提高（2分）2、什么是货币供给的内生性和外生性？，外生性是货币供给将完全由货币当局的行为,特别是货币政策所决定。（3分）内生性是指经济运行中的各种因素都将决定或影响人们的经济行为和决策,从而决定和影响货币供给,而这些因素不是货币当局所能完全决定的。（3分）3、试列举商业银行表外业务，并从中总结出表外业务的特点商业银行表外业务是指那些虽不在资产负债表中反映,但由于同资产业务和负债业务关系密切,在一定条件下会转变为资产负债业务,从而在商业银行的资产负债表中得到反映,因此需要在表外进行记载以便对其进行反映核算.控制和管理的业务。（4分）包括担保，承诺:，贷款出售，金融衍生工具和投资银行。表外业务在一定条件下会转变为资产负债业务，所以具有很大的风险，金融监管部门对商业银行的表外业务的监管越来越严格。（2分）4、金本位制具有哪几种形式，各具有什么特点？金本位制有金币本位制，金块本位制（富人本位制），金汇兑本位制（虚金本位制）（2分）金币本位制的特点是1.金币为本位币；2.金币具有无限法偿；3.金币可以自由铸造；4.黄金和金币可以自由输出入；5.纸币和其他货币可以自由兑换为金币（1分）金块本位制（富人本位制）的特点有1.停止铸造金币；2.以生金块为准备发行纸币；3.规定纸币的含金量；4.规定的限额以上纸币可以自由兑换为金块；5.黄金可以自由输出入（1分）金汇兑本位制（虚金本位制）的特点有：1.以生金块和可兑换黄金的外汇为准备；2.规定本国货币和储备用外币的比价；3.纸币不允许兑换金块，可以兑换外汇；4.黄金和外汇可以自由输出入。（2分）5一国决定利率水平的影响因素有哪些？（1）正的真实利率，利率是资金所有者出租资金所得的报酬率，必须保持正的真实利率，即名义利率减去通货膨胀率是正的，才会鼓励资金所有者拿出资金。（1分）（2）投资收益率或资金利润率，利率要低于投资收益率或资金利润率，否则项目投资是不可行的，也就是说，会没有资金需求者（1分）（3）国际利率水平，如果资金是完全流动的，本国确定利率水平必须考虑到国际利率水平，因为资本逐利的本性会促使资本流向利率高的地方，从而影响本国的资本项目和汇率水平（2分）（4）经济发展因素，利率可以刺激和抑制投资，从而促进或阻碍经济增长水平，当一国经济过热时，为避免通货膨胀，可以通过提高利率来抑制投资，减少就业，缓解通货膨胀的压力。（1分）（5）与财政政策配合的因素，利率政策属于货币政策，货币政策实行时要和财政政策配合，达到共同的宏观经济目标，也就是说要根据财政政策要求的水平来确定利率水平。（1分）五、辨析题（第一题7分，第二题8分，共15分）1、贴现和放款的区别何在？（1）业务发生的基础不同，贴现以票据为基础，即票据的转让或买卖；放款一贷款合同为基础。（1分）（2）资金的所有权的归属程序不同，票据本身代表一定的价值，持票人放弃票据所有权取得票款，属等价的交换行为，因此持票人对票款拥有充分的所有权。贷款客户对贷款只能占有，有条件使用，并不能处理，必须按贷款合同接受监督，因此，客户对资金只有暂时的所有权。（1分）（3）融资参与者不同，贴现是银行和持票人之间的关系，实质上贴现以后，银行和出票人、承兑人，保证人、持票人以及付款人之间都建立了权利和义务关系。放款只是银行和借款人之间的关系。（2分）（4）资金偿还的灵活性不同，银行办理完放款业务后，除非借款人违约或主动要求，到期前，银行不得收回贷款；贴现则不同，银行在票据到期前，如果头寸吃紧，则可考虑向中央银行或其它商业银行请求在再贴现，从而提前取得票款和部分利息。（2分）（5）利息率不同，贴现利率比放款利率低（2分）（6）手续繁简不同，贴现的手续要比放款的手续简单，因为贴现只需持票人在票据上背书，银行就可以给付对价，贴现行为即告完成，而放款，银行必须首先作出详实的调查分析，然后订立信贷合同，最后给付资金。（2分）2、债券与股票都是有价证券，它们的主要区别何在？（1）表明的关系不同，债券是债务凭证，表明债券发行者和购买者之间的债权债务关系；股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有权关系。（1分）（2）在企业破产时的连带责任不同，债券的持有人在公司破产清算时可先于股票持有人获得偿还（1分）（3）资金的使用或占有期限不一样，债券在发行时必须规定偿还期，股票在公司存续期内不涉及偿还问题，股票的持有者只能通过市场交易变现。（2分）（4）投资者的权利和义务不同，债券的投资者有权按约定条件向发行人取得利息和到期收回本金，但无权过问或干预发行者的经营管理活动；股票的投资者可以获得对公司经营、管理、收益分配等方面的权利，但不能直接收回本金，不能退股。（2分）（5）收益的决定不同，债券的票面收益由其利率决定，受法律保护，与发行着经营状况没有直接联系；股票的收益主要取决于发行公司的经营状况，发放股利的多少，甚至是否派发股利均由股份公司的董事会视公司的利润状况决定。（2分）（6）发行者的资格不同，债券的反省可以是企业，也可以是政府和某些非企业的社团法人，理论上具有还款能力的组织和机构经过批准和必要的法律手续，都可发行债券；股票的发行者只能是股份公司（1分）（7）股票的股息和红利作为公司的利润是不能从应税收入中扣除的，而债券的利息支出是可以从应税收入中抵扣的。（1分）六、论述题（１５分）1、联系我国的实际情况，试述一个国家的货币供给受什么因素影响？乔顿的货币供给模型M=(1+k)XB/(rd+rtXt+e+k)中k是指通货比率即现金和活期存款的比率，B是指基础货币，rd是指活期存款的法定存款准备金率，，rt是指定期存款的法定存款准备金率，t是指定期存款占活期存款的比率，e超额储备率，即超额准备金占活期存款的比率。乔顿的货币供给模型说明货币供给受到现金比率，基础货币，法定存款准备金率，定期存款占活期存款的比率，超额储备率的影响。（2分）具体来说：（1）基础货币（3分）基础货币和货币供给是呈正比的，基础货币发放量越多，货币供给量也越多。基础货币的发放量受到以下几个因素的影响：A.国外资产净额，即黄金外汇的储备状况，黄金外汇储备增加，就以为着基础货币投入量的增加，因为中央银行增加黄金外汇储备是用基础货币去购买的。B.对政府债权净额，即政府的财政状况，当政府的财政收支出现赤字，中央银行持有政府债券量增加，其结果必然增加基础货币供应量。C..对商业银行的债权，当中央银行向商业银行提供再贷款或在公开市场业务中增加政府债券的持有时，就是向流通中投入了基础货币，（2）通货比率（2分）通货碧绿是人们保有的现金对活期存款的比率，通货比率发生变动将影响银行创造存款货币的数量，即通货比率提高，货币乘数减少，银行创造的存款货币减少，货币供给量减少，这样看通货比率和货币供给是呈反比的。通货比率的大小又受到下列因素的影响：A.人们保有现金的偏好，偏好提高，通货比率也提高。B.银行存款利率，若银行存款利率提高，通货比率会随着人们保有现金的机会成本的提高而降低，成反比。C.短期因素物价的预期变动率，如果人们预期物价上涨，一般都会采取购物保值的方法，持有的现金会增加，短期内通货比率会增加。社会支付习惯、银行业的发达程度、社会和政局的稳定性，都是影响通货比率的变动因素。（3）法定存款准备金率和定期存款占活期存款的比率（3分）法定存款准备金率和货币乘数是成反比的，即法定存款准备金率越高，银行创造的存款货币就越少，货币供给量就越少，法定存款准备金率和货币供给量成反比。法定存款准备金率又受到定期存款的法定准备金率、活期存款法定准备金率和定期存款占活期存款的比率的影响。法定存款准备金率和定期存款的法定准备金率、活期存款法定准备金率的关系是：r=(rd+rt)/（1+t)。从公式中可以看出定期存款的比率上升，法定存款准备金率将降低，而定期存款的比率又受到以下因素的影响：A.定期存款利率，定期存款利率上升，定期存款增加，定期存款比率也上升。。B.金融资产收益率的变化，当定期存款以外的金融资产收益率上升时，定期存款的下降幅度要比活期存款大，使定期存款比率下降。C.公众的收入水平提高，定期存款的比率也会提高。所以当定期存款利率提高或其它金融资产的收益率相对降低，法定存款准备金率会降低（4）超额储备率（3分）超额储备率和货币乘数是成反比的，即超额储备率越高，银行创造的存款货币就越少，货币供给量就越少，超额储备率和货币供给量成反比。超额储备率又受到以下因素的影响：A.市场利率，市场利率是超额准备金的机会成本，市场利率上升，银行贷款或投资的利率也要相应提高保佑超额储备的机会成本就要加大，银行就要降低超额储备。所以市场利率和超额储备率成负相关B.再贴现率在银行贷款和投资收益水平不变的情况下，如果中央银行降低再贴现率，商业银行向中央银行融资的成本降低，这促使商业银行降低超额准备金水平去扩张信用，超额储备率降低，所以再贴现率和超额储备率成正相关。C.社会大众对现金和定期存款的偏好程度，当大众纷纷提取现金时，银行为了防止进一步地提取现金，就要保有较多的超额储备，超额储备率相对提高，如果大众对定期存款比较偏好的话，由于定期存款的法定存款准备金率相对活期要低，定期存款大量提取的风险要小于活期存款，银行保有的超额储备当然要减少，超额储备率随之降低。D.经营风险商业银行在经营过程中对未来的不确定性越大，保有的超额储备金就越多，超额储备率就越高学生自己联系实际）（2分）