企业信用评等与风险管理

企業信用評等與風險管理臺灣銀行風險管理部信用風險科：王粹馨高級專員兼科長中華民國九十八年四月二十一日大綱信用風險、信用評等與制度概述外部信用評等公司與系統簡介外部信用評等系統（時訊避雷針）應用簡介銀行企金授信政策、流程與貸後管理銀行徵信作業概況結論信用風險之定義信用風險（CreditRisk）係指借款人或交易對手因本身體質惡化或其他因素（如借款人與其往來對象之糾紛等），導致借款人或交易對手不履行其契約義務而產生之違約損失風險。信用風險為傳統銀行所面臨之最主要風險，被量化之信用風險可以被價格化而買賣。（信用衍生性商品為將信用風險從風險性資產分離出之商品，價格為應計提適足資本之資本成本）信用風險依風險分散度：可區分為個別交易風險與組合集中風險。信用評等的定義是一種分級或分類（classification）信用價值（creditworthiness）或風險的排序是一種前瞻性（forward-looking）的程序區別好與壞的程序~違約定或其他定義將客戶分為不同風險區隔之判斷程序(借款人違約或延遲繳款→預測事件發生機率)外部信用評等制度簡介信用評等制度探討信用評等(creditrating)指信用狀況或償債能力之評等，評估債務人依債務所定之條件，按時支付利息及到期償還本金的能力及意願。外部信用評等制度外部信用評等制度，指藉由信用評等機構之設立，協助政府進行監督管理的功能，政府主管機關可利用信用評等資訊援引作為審查核准業務之依據。信用評等之價值，在於可信度(credibility)，由於信用評等機構之中立性、專業性，使投資者，使用者接受高度的信賴。外部信用評等制度簡介（續）評等程序1、準備階段＊(受評公司)(雙方初步會談要求資料)2、會談階段＊3、評定階段＊4、公布階段＊5、事後管理＊提出申請初步晤談成立分析小組，調查分析評估問題列示簡報說明調查分析提報評等委員會審核通知受評者申辯程序公布評等追蹤修正國際信用評等機構與評等（分）系統各機構評等意義S&P’SMoody’sFitchD&P極優，幾無風險AAAAaaAAAAAA優，風險極小AA+AAAA-Aa1Aa2Aa3AA+AAAA-AA+AAAA-良A+AA-A1A2A3A+AA-A+AA-高債信，且投資價值債券尚可BBB+BBBBBB-Baa1Baa2Baa3BBB+BBBBBB-BBB+BBBBBB-具投機性BB+BBBB-Ba1Ba2Ba3BB+BBBB-BB+BBBB-低債信，投機性財務結構不良，高風險B+BB-B1B2B3B+BB-B+BB-難以存活CCC+CCCCCC-CaaCCCCCC即將倒閉CCCCICaCCCC絕對投機性債券倒閉DDDDDDDDD國內信用評等機構與評等系統*中華信用評等公司評等系統採S&P的評等方法及準則，其評等等級符號，前面加〝tw〞代表僅適用台灣市場。*台灣經濟新報社評分系統採「台灣企業信用風險指標」(TCRI)，以財務指標中，選十項顯著財務比率綜合評分，決定信用等級，TCRI共分9等級，最佳等級為1，最差為9。*中央存款保險公司之評等系統採美國聯邦金融機構檢查委員會所提出「金融機構統一評等制度」又稱「CAMELRating」，利用統計方法萃取合適評估指標，依分數高低區分評定個別等級，共分為A.B.C.D.E等級。國內信用評等機構與評等系統（續）財團法人金融聯合徵信中心JCICScore(J10)聯徵中心的信用資訊產品，乃透過嚴謹之統計理論與分析技術，以及外部學者專家的諮詢，將資料庫中有關企業的信用資料，包括：授信資料、票信資料與查詢紀錄等，量化為一個可代表信用風險之分數。時報資訊公司「IDM時訊避雷針財務風險監測系統」時報資訊公司建構IDM時訊避雷針財務預警系統，採用納入財務變數、公司治理變數及總體經濟變數等三大主要族群變數，透過邏輯斯迴歸模型，針對一般產業之上市、櫃公司發展之預警指標與系統。其他評等（分）資訊公司、系統、顧問如SAS、SPSS、Moody’skmv、Experian、S&P、評等模型顧問公司等。外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介應用面：銀行徵信報告應用範圍：國內上市、櫃（一般產業）公司預警指標1.壓力測試：針對公司之財務變數、公司治理變數、總體經濟變數將所有公司之風險值進行排序，定義出臨界值（正常與風險之分界），及計算個別公司之IDM預測值，IDM值高於臨界值以上者為觀察公司（風險公司）反之為正常公司。2.風險預測報告：觀察公司（風險公司）依風險程度由大到小排序，區分A級（列特別觀察名單）、B級（企業體質差）、C級（普通等級，仍需注意）、D級（邊緣等級）。(1)風險度正常：風險預測等級連續二季皆為正常等級。(2)風險度上升：風險預測等級二季結果分別呈現觀察與正常，或皆為觀察等級。3.風險預測綜合報告銀行企金授信政策、流程與貸後管理銀行對企業授信流程徵信調查擔保品鑑價信用評等進件審核撥貸額度管理信用監控與預警貸後覆審追蹤管理報表管理與定期審視各項信用變化金融機構授信實務流程產品規劃ProductDesign風險控管MIS授信起始CreditInitiation產品管理PortfolioManagement催收Collection壞帳BadDebt授信風險管理週期資本配置壞帳準備風險報告徵、授信、准駁(評等)限額監控、預警定價整體風險管理週期銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續銀行授信基本原則與授信政策*安全性原則：確保存款戶存款的安全與股東權益*收益性原則：對於經營放款應顧及合理的收益*流動性原則：金融業為高財務槓桿的行業，辦理授信應儘量避免資金固定。*公益性原則：金融業放款為工商企業及個人資金融通的主要來源，凡是不具社會經濟價值或社會公益，甚至違背政府政策，均不宜受理承作。*成長性原則：銀行是經濟社會活動之一環，其業務必須隨國家經濟的發展而成長。銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一）信用構成要素:三F五C之信用管理學說信－外部要素－經濟要素－業務狀況－未來展望用ConditionofBusinessPerspective內部要素－管理要素－品格：履行債務的意願－個人因素CharacterPersonal能力－經營管理能力－資金用途CapacityPurpose－運用所受信用之能力－企業營運能量之範圍財務要素－資本－信用分析（安全性）－還款來源財務Payment狀況－經濟分析（效率性）－債權保障CapitalProtection－投資分析（獲利性）擔保品：種類、價值、性質、變現性Collateral二F三F五C五P銀行徵信作業概況~1.徵信報告客戶基本資料組織型態負責人（保證人）資料工廠概況產銷情形銀行往來財業務狀況綜合概述（含產業動態）銀行徵信作業概況~2.財會報告財報類型資產負債表損益表現金流量表財務比率表長期股權投資銀行徵信作業概況~3.中長期分析預估中長期授信償還能力分析中長期週轉資金授信分析其他中長期授信分析銀行徵信作業概況~4.信用評等及5.IDM時訊避雷針4~1.銀行內部信用評等2.外部信用評等（外部信評公司之評等）5.IDM時訊避雷針（上市櫃公司）5~1.（1）IDM值（2）臨界值（3）風險預測結論5~2.（1）風險預測報告（2）壓力測試（3）風險預測綜合報告銀行徵信作業概況~6.信用評估與信用評等之步驟5C5P相互核對整理研判勘估擔保品審核定期調查不定期調查信用構成要素其他資料徵信，資料報告分析實地與側面調查訪廠與銀行往來關係信用評等信用政策准駁覆審，追蹤考核修改信用政策•5C:品格、能力、資本、擔保品、營運狀況•5P:借款戶、資金用途、還款財源、債權保障、借款戶未來展望中華民國銀行公會信用評等表評估指標甲表（大企業適用）杈重乙表（中小企業適用）杈重5%速動比率速動比率4%償債能力償債能力5%流動比率流動比率4%5%負債比率負債比率4%財務結構財務結構5%固定長期適合率50%40%固定長期適合率4%5%財務費用率財務費用率4%5%稅前淨利率獲利能力獲利能力稅前淨利率4%5%淨值純益率淨值純益率4%5%存貨週轉率存貨週轉率4%5%應收帳款週轉率經營效能經營效能應收帳款週轉率4%5%總資本週轉率總資本週轉率4%5%負責人一般信評負責人一般信評6%5%公司組織型態負債人經驗6%5%內部組識功能30%40%股東組識形態6%5%產銷配合情形近三年營業額平均成長6%5%受轉投資事業影響近三年資本額增加情形6%5%銀行往來信用情況銀行往來信用情況10%5%所處業界地位設備技術5%5%產品市場性20%20%產品市場性5%5%企業發展潛力提供擔保能力5%5%未來一年內行業景氣未來一年內行業景氣5%財務狀況經營管理企業展望理論基礎(續)企業信用評等及風險等級舊制信用評等制度新制信用評等制度等級評等分數說明等級評等分數說明第一級90以上無實質風險A80分以上第一級第二級80分~89分風險極小B70分~79分第二級第三級70分~79分風險小C60分~69分第三級第四級60分~69分可接受D50分~59分第四級第五級50分~59分負向展望E49分以下第五級第六級40分~49分注意管理第七級30分~39分風險大第八級30分以下風險極大第九級收回困難銀行限額管理集中度風險（限額管理)國家別：國家風險（依國家風險分級訂定各國家授信與投資之額度）產業別：同一行業別授信與投資風險限額（依景氣、行業特性與違約風險程度，訂定各行業授信與投資之額度）同一人、同一關係人、同一關係企業/集團企業別：依主管機關規定與銀行內部政策訂定限額（如同一法人授信總額不超過淨值之15％；無擔保授信不超過淨值之5％）銀行限額管理~續集中度風險（限額管理)地區別：將資產組合之限額分散至各地域，避免因地區性因素導致違約風險風險評等別：依暴險部位之風險評等訂定限額做資產組合調整產品別：依風險型態區分直接放款、保證交易與衍生性金融商品交易訂定限額擔保品別：依擔保品種類、授信餘額與擔保品價值，分析並控管其限額金融同業交易對手別：依業務別與交易對手其外部信用評等機構之評等，訂立最高授信上限結論1.有效風險管理與預警機制建置有效之衡量、監控、與報告流程風險管理功能之獨立建立內部評等系統持續有效之預警監控2.集中度管理以整體授信投資組合之觀點進行風險管理3.徵信審查人員素質提高評等模型與系統為授信審查作業之工具之一，仍需徵信審查人員之審慎專業評估Q&A聯絡方式：[e-mail]02-23493433臺灣銀行風險管理部