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保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,20174保险公司财务管理的概念为什么要了解保险公司财务管理的概念?保险公司财务管理与普通企业财务管理有着怎样的共性?资产负债表资产(asset)负债所有者权利=资金(capital)保险公司财务管理的概念:从实务操作上的定义从组织管理上的定义保险公司财务管理的概念实际上涉及到两个子概念,即财务和资本。保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,20175财务资金保险公司财务管理的概念如何记录会计财务分析财务管理从哪里来?如何管理怎样分配保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,20176保险公司财务管理的特点保险行业经营的特殊性(对保险公司财务管理的影响)保险的社会属性对偿付能力的要求更高保险产品的无形性不确定性保险的资金链特殊的财务管理评价指标保险公司财务管理的特殊性保险公司面临着严格于其他行业的财务监管保险公司财务管理具有时间关联性利润射幸性增加了保险公司财务管理的不确定性保险经营要求效率与风险平衡的资金流管理保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,20177保险公司面临着严格于其他行业的财务监管保险公司财务管理的特点公众监管商业监管法律监管保险公司财务管理具有时间关联性?如何理解负债管理与保险公司获利能力存在着此消彼长的关系资产负债表资产帐户投资科目的管理:•保险公司•投保人/投资人•如何记录负债类责任准备金的管理:•长期保险合同•短期保险合同保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,20178利润射幸性增加了保险公司财务管理的不确定性中国的实际情况?目前世界各国巨灾保险赔付率的平均水平为36%2009年全球的巨灾经济损失约为620亿美元,总损失的约40%(260亿美元)通过保险赔付由保险公司予以承担2008年1月初发生在我国的低温冰雪灾害造成了直接经济损失1516.5亿元人民币,其中保险公司的保险赔付仅为60.39亿元,救灾比率仅为3.98%2008年的汶川地震中,相对于8451亿元的巨大直接经济损失,保险公司的赔付额度仅为7.13亿元,救灾比率仅为0.08%截至到2010年8月12日,舟曲特大泥石流灾害的理赔案件仅仅为76件,所能评估的可赔付损失仅仅为900余万元,保险赔付占舟曲泥石流灾害直接经济损失的比率将少于0.001%。保险公司财务管理的特点保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,20179保险经营要求效率与风险平衡的资金流管理保险公司财务管理的特点流动性收益性风险性资金管理工作就是保证资金流动的安全,准确判断各个作业环节对资金流量的规模、时间安排等方面的需求,及时满足业务、费用和资本性支出的需要。同时,财务管理还需要对存量资金的使用提出变现能力、波动性、时间安排等方面的要求保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201710生存目标---偿付能力发展目标---盈利能力根本目标---公司价值最大化保险公司财务管理的目标为什么?是什么?财务管理上如何实现?公司价值最大化投资者,所有者投保人保险监管保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201711进取型财务管理策略是一种风险喜好(risk-preferring)行为。这种策略要求保险公司开发特殊的高风险的险种,选择投资回报率高的投资组合和金融产品,拓展新的业务范围和建立新的分配体系。保守型财务管理策略是一种风险厌恶(risk-averse)行为。选择这种财务管理策略要求保险公司投资于风险相对较低的资产、在现有的市场上开发传统的保险产品和运用现有的分销系统进行经营管理等等。保险公司在实际经营和管理的过程中,不可能长期采取进取型或者保守型财务管理策略,而应该综合利用各种工具,兼顾各方利益,以风险中性(risk-neutral)为原则,选择中立型财务管理策略。中立型财务管理策略就是平衡盈利能力和偿付能力目标,结合公司自身发展情况、市场条件和外部经营条件的变化而相机抉择,适时调整合适的财务策略。保险公司财务管理的目标保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201712保险公司财务管理的分类和内容按企业发展不同阶段的分类与内容筹建阶段财务管理运营阶段财务管理清算或并购阶段财务管理按资金的使用目的分类筹资管理投资管理盈利管理按财务管理使用方法分类财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201713保险公司财务管理的分类和内容按企业发展不同阶段的分类与内容筹建阶段财务管理运营阶段财务管理清算或并购阶段财务管理按资金的使用目的分类筹资管理投资管理盈利管理按财务管理使用方法分类财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201714保险公司财务管理环境的意义和分类为什么必须介绍财务管理的环境?有什么样的财务管理环境,就会产生相应的财管模式,也会产生相应的财务管理理论体系。财务管理的内容总是依赖于其生存发展的环境保险公司财务管理的环境有哪些?保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201715保险公司财务管理的宏观环境:法律环境公司组织法规《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国保险法》《外资企业法》、《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《私营企业法》等等税务法规《企业所得税法》、《营业税暂行条例》等等财务法规《中华人民共和国会计法》《企业会计准则》等等保险经营法规《中华人民共和国保险法》《保险公司管理规定》保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201716公司法对财务管理有着重要的影响,直接关联的内容包括:股份有限公司的股份发行与转让;公司债券;公司财务、会计和公司分立、合并、增资、减资。最为保险业的根本大法,《中华人民共和国保险法》同样对我国保险公司的组织方面做了相关的规定。根据专门法由于普通法的法律适用原则,《保险法》中对公司组织有相关规定的,适用于《保险法》的规定,未规定的则适用于《公司法》。法律环境:公司组织法规保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201717法律环境:税务法规(企业所得税)中国香港控股外国中国外国10%的来源税不征税5%的来源税保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201718基本规定:在中华人民共和国境内有偿提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位或者个人,应该缴纳3%---20%的营业税。(保险业5%)与财务管理相关的税收筹划利用合理的税法漏洞。比如,纳税人有偿提供应税劳务才征收营业税,无偿提供应税劳务不征收营业税。《关于规范寿险公司赠送保险有关行为的通知》(保监发[2005]98号)规定,寿险公司可以以促销或者公益事业为目的,赠送人身保险。利用相关的税收优惠。农牧保险及其相关技术培训免征营业税(暂行条例第8条第5款);境内保险机构为出口货物提供的保险产品(暂行条例第8条第7款);第8条第7款所称为出口货物提供的保险产品,包括出口货物保险和出口信用保险(实施细则第2条第5款);《财政部、国家税务总局关于人寿保险业务免征营业税若干问题的通知》(财税[2001]118号)规定,对保险公司开展1年期以上返还性人身保险业务的保费收入免征营业税。。法律环境:税务法规(营业税)保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201719法律环境:税务法规(营改增)财政部国家税务总局发布了《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号,以下简称“36号文”),明确了自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。此文的发布标志着营改增的工作全面展开,将对试点行业产生重大影响。征税范围:36号文将金融服务业纳入营改增范围,并统一适用6%的税率,金融企业的小规模纳税人则按3%征收率缴纳增值税。文件所称金融服务,是指经营金融保险的业务活动;在税目分类上包括贷款服务、直接收费金融服务、保险服务和金融商品转让。保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201720法律环境:税务法规(营改增)营改增以后,从销项端来看,保险企业需就属于应税范畴的保费收入、手续费/管理费收入及投资收益(含金融产品持有期间收益及转让收益)按6%缴纳增值税;一年期以上人身保险保费收入将延续营业税的免税规定。而从进项端来看,业界普遍比较关注与理赔支出有关的进项税抵扣问题。虽然36号文并未提及,但普遍理解如果保险公司的赔付是通过购入货物或服务的形式提供,并可以取得增值税专用发票,那么相应的进项税应该可以获得抵扣。总体上,36号文对于保险行业的很多行业性问题着墨不多,如再保险业务的增值税处理,保险公司购入赔付用的货物和劳务在实际赔付时是否会被界定为视同销售,投连险、万能险等险种的非风险保费部分收入的税务处理等,均未予明确,而这些事项可能会对保险行业的流转税负和系统改造合规产生较大影响,相关处理仍待后续法规出台。思考题:营改增对保险公司经营管理存在怎样的影响(税负、财务管理、投资管理等等)?保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201721法律环境:财务法规保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201722法律环境:保险经营法规《中华人民共和国保险法》保险公司的设立、变更、终止、保险合同的签订,保险业务范围、保险资金管理及运用、保险条款和保险费率管理、保险公司偿付能力管理、保险经营行业管理、监管管理等等都必须严格遵循保险经营法规。《保险法》在2009年2月28日新修订以后,更加体现了保险公司经营管理活动中财务管理与会计的重要性《保险公司管理规定》保监会于2009年9月18日主席办公会审议通过的《保险公司管理规定》。对保险公司法人机构和分支机构准入和日常监管的基本制度,它从法人机构设立、分支机构设立、机构变更、解散与撤销,分支机构管理、保险经营和监督管理等多个层面,相对于《保险法》而言更加细化地规范了保险公司的经营管理。保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201723经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素的总和,包括国民经济发展总体形势、经济政策、经济管理体制;社会总供求情况和由此决定的通货膨胀水平等等。经济发展水平与经济发展阶段国家的经济发展规划、产业政策、经济管理体制对企业的生产经营和财务活动也有着极为重要的影响。2006年6月25日《国务院关于保险业改革发展的若干意见》(亦被称为“国十条”)出台。2014年8月13日,国务院发布《加快现代保险服务业发展意见》(亦被称为“新国十条”)保险公司财务管理的宏观环境:经济环境思考题:结合当前经济形势,谈谈保险公司财务管理与通货膨胀之间关系。保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201724金融市场作为金融资产交换或交易的场所,对保险公司的财务管理具有重要的意义。保险公司财务管理的宏观环境:金融市场环境资本的筹借与投放分散风险转售市场降低交易成本确定金融资产价格保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201725保险公司财务管理的宏观环境:金融市场环境股票市场股票发行和交易的场所,分为股票发行市场和股票交易市场两部分债券市场债券发行和交易的场所,债券是债券(Bonds)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证货币市场融资期限在一年以下的金融市场,该市场所容纳的金融工具,主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具,具有期限短、流动性强和风险小的特点,在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后,称之为准货币外汇市场经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场商品期货市场买卖标的物为实物商品的期货合约的市场期权市场期权合约交易的市场,期权交易指对特定时间内以约定价格购买特定商品的权利进行的交易,最常见的期权交易有外汇、指数、商品期权合约。保险公司财务管理©复旦大学经济学院许闲,201727社会政治文化环境包括政治、教育、科学、文学、艺术、理想、信念、道德、习俗和同社会制度相适应的权利义务观念、价值挂念和劳动态度。和平稳定的政治环境有利于企业的中、长期财
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