2019最新基金从业资格考试《基金法律法规职业道德与业务规范》笔记总结

2019最新基金从业资格考试《基金法律法规职业道德与业务规范》笔记总结第一章金融市场、资产管理与投资基金第一节一、金融资产的概念概念：资金的供给者在金融市场上通过投资金融工具获得各种类型的金融资产意义：代表未来收益或资产合法要求全的凭证。标示：明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系分类：股权类金融资产（以各类股票为主）、债权类金融资产（以票据、债券等契约型投资工具为主）。二、金融与居民理财的关系关系：金融就是货币的融通，货币资金来源于居民（包括个人和企业）从事的生产活动居民理财的方式：货币储蓄、投资。三、金融市场的分类和构成要素概念：资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金（融资）的市场。两大运作载体：通过金融服务机构在金融市场的活动，以各类金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到资产的有效配置。金融市场、金融服务机构。按照交易性质分类：发行市场➡️筹集资金的公司或者政府机构将新发型的股票和债券等证券销售给最初购买者，即一级市场流通市场➡️已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，即二级市场。按照地理范围分类：国内金融市场：不涉及跨境，由国内机构参与，国内范围内的资金融通（融资）与资金交易的市场。分为：全国性、区域性、地方性。国际金融市场：货币资金的跨境流动，国内外间货币业务的金融机构组成。经营内容：资金借贷、外汇买卖、证券买卖、资金交易。按照交割期限分类：现货市场：交易协议达成后2个工作日内进行交割。期货市场：（协议成交和标的交割是分离的），交易协议达成后不立刻交割，约定在某一时间进行交割。按照交易工具的期限分类：货币市场：短期金融市场，专门融通一年内短期资金的场所，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调节。包括：同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场。资本市场：期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场狭义的资本市场：中长期债券市场和股票市场（即有价证券市场）。广义的资本市场：银行中长期存贷款市场和有价证券市场。按照交易标的物分类：衍生工具市场：远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等进行交易的市场。市场参与者：政府、中央银行、金融机构（资金的供给者、需求者和中间人）个人、企业居民。金融工具：即信用工具，作为法律契约，证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融交易的组织方式：场内交易方式：有固定场所、有制度、集中进行交易的方式。场外交易方式：在证券交易所以外的金融机构买卖双方进行面议、分散交易的方式。分类：银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场。电信网络交易方式：没有固定场所，交易双方无直接接触，借助电子通信或互联网技术手段来完成交易的方式。第二节一、资产管理的特征概念：金融机构受投资者委托，为实现投资者利益和特定目标，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为本质：风险与收益相匹配管理人➡️卖者有责投资人➡️买者自负特征：从参与方来看，资产管理包括委托方（投资者）和受托方（资产管理人），资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。二、资产管理行业的功能概念：由从事资产管理业务的金融机构构成。主业是资产管理。不是隶属于银行或保险公司的独立部门。功能：为市场经济体系有效配置资源，使有限地资源配置到最有效率地产品和服务部门，提高整个社会经济地效率和生产服务水平。帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投融资更加便利。满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。第三节一、资产管理行业概况：基金管理公司及子公司：公募基金和各类非公募资产管理计划私募机构：私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金。证券资产管理公司：集合资产管理计划、定向资产管理计划。期货资产管理公司：期货资产管理业务。信托公司：单一资金信托、集合资金信托。保险公司、保险资产管理公司：能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产。商业银行：银行理财产品、私人银行业务。二、各类资产管理业务公开募集基金：（应当由基金管理人管理，基金托管人托管），包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定地其他情形。。特定客户资产管理业务：为单一客户办理特定资产管理业务（客户的初始资产不得低于3000万元人民币，中国证监会另有规定的除外）。为特定地多个客户办理特定资产管理业务（委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险地自然人、法人、依法成立地组织或中国证监会认可地其他特定客户），单个资产管理计划的受托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制；客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币，中国证监会另有规定的除外。专项资产管理计划：（应当用于以下投资）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品。未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利。中国证监会认可的其他资产私募股权基金管理业务三、私募机构资产管理业务非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人中国基金业协会应当在私募基金管理人登记材料备齐后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。私募基金的合格投资者是指具备相应的风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合：净资产不低于1000万元的单位。金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元的个人。被视为合格投资者的有：社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金。依法设立并在中国基金业协会备案的投资计划。投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。中国证监会规定的其他投资者四、证券公司资产管理业务为单一客户办理定向资产管理业务；为多个客户办理集合资产管理业务；合格投资者累计不得超过200人。个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币，公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。五、期货公司资产管理业务为单一客户或为特定多个客户办理资产管理业务，单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。六、信托公司资产管理业务投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织。个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关资产证明的自然人。个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。第四节一、投资基金的定义投资基金是一种间接投资工具，是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式，主要通过向投资者发行基金份额，将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。二、投资基金的主要类别按照资金募集方式分为：公募基金、私募基金。按照法律形式分为：契约型、公司型、有限合伙型。按照运作方式分为：开放式、封闭式。常见的另类投资基金：私募股权基金（PE）、风险投资基金（VC）。对冲基金：广泛投资于金融衍生产品、不动产投资基金、其他另类投资基金。第二章证券投资基金概述第一节一、证券投资基金在各地不同的名称和概念概念：指通过发售基金份额，将不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人（基金管理机构）进行投资管理，基金托管人（托管机构）进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。在世界各地不同的名称美国➡️共同基金英国和香港➡️单位信托基金欧洲➡️集合投资基金或集合投资计划日本和台湾➡️证券投资信托基金二、证券投资基金的基本特点集合理财，专业管理；组合投资，分散风险；利益共享，风险共担；严格监管，信息透明；独立托管，保障安全。三、证券投资基金与其他金融工具的比较与银行储蓄存款：性质不同：基金是一种受益凭证，财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险；银行储蓄存款为银行的负债，是一种信用凭证，对存款者负有法定的保本付息责任。收益与风险特性不同：基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固，投资者损失本金的可能性小。信息披露成都不同：基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况银行不需要。与股票、债券：反映的经济关系不同：股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东。债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人。基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。所筹资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。投资收益与风险大小不同：股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种。债券可以给投资者带来较为稳定的利息收入，波动性比股票小，是一种低风险、低收益的投资品种。基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，由于可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。与保险产品的差异对投资人要求不同：基金尤其是公募基金的投资对投资人没有太多要求，不同人申购和赎回价格的计算是一致的。保险产品的购买是个性化的，价格的计算也是不一致的，要根据被保人的年龄、身体健康等情况来计算。目的不同：投资基金的目的是获得收益。保险是一种具有保障功能的理财工具，其主要功能是保障，意义在于分散或者转移风险。变现能力不同：基金特别是主流开放式基金是可以随时变现的。保险是一种专款专用的解决中长期问题的“储蓄”，不可以随时变现。第二节一、证券投资基金的运作环节包括：基金的募集基金的投资管理。基金资产的托管。基金份额的登记交易。基金的估值与会计核算。基金的信息披露。其他基金运作活动在内的所有相关环节。二、基金行业的主要参与者及其功能和运作关系基金当事人：基金份额持有人，享有权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产。依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。查阅或者复制公开披露的基金信息资料。对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼。基金合同约定的其他权利基金管理人其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金托管人主要体现在基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。基金市场服务机构基金销售机构：指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易（含开户）为基础的相关佣金的活动。目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。基金销售支付机构：是指从事基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动的机构。基金份额登记机构：是指从事基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动的机构。基金估值核算机构：是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构。基金评价机构：是指从事对基金投资收