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焦点事件风险分析——影子银行系风险剖析及监管动向前瞻全面风险管理解析——20行业财务安全评选,475家上市公司存重大财务风险——逆回购回落利率走高,流动性充裕仍有揽储战——银监会发通知深入进行银行代销理财产品排查风险经理实战培训——北京城建涉嫌财务造假骗贷3亿——大数据下的大变革——中小银行抱团应对资产风险——钢铁行业信贷授信策略与指引2012年第47期2012年12月25日出刊北京银联信投资顾问有限责任公司风险经理实务研究每周要览http://www.unbank.info1服务电话:(8610)63368810本期目录Ⅰ焦点事件风险分析................................................................................................3影子银行系风险剖析及监管动向前瞻........................................................3Ⅱ全面风险管理解析................................................................................................9※信用风险...................................................................................................920行业财务安全评选,475家上市公司存重大财务风险...........................9※市场风险.................................................................................................13逆回购回落利率走高,流动性充裕仍有揽储战........................................13※合规风险.................................................................................................16银监会发通知深入进行银行代销理财产品排查........................................16Ⅲ风险管理同业经验..............................................................................................19要加固防控风险的“前沿阵地”..............................................................19Ⅳ风险经理实战培训................................................................................................22※财务透视.................................................................................................22北京城建涉嫌财务造假骗贷3亿.............................................................22※行业精解.................................................................................................25大数据下的大变革...................................................................................25※化解策略.................................................................................................28中小银行抱团应对资产风险.....................................................................28※实战技巧.................................................................................................30钢铁行业信贷授信策略与指引.................................................................30Ⅴ形势政策综合分析..............................................................................................33※政策监管.................................................................................................33积极响应银监会中央经济工作会议精神解读............................................33北京银联信投资顾问有限责任公司风险经理实务研究每周要览http://www.unbank.info2服务电话:(8610)63368810※形势分析.................................................................................................35今年新增贷款或突破8.2万亿..................................................................35Ⅵ一周风险要闻回顾..............................................................................................38银监会拟推进绿色信贷监管.....................................................................38贷款需求全线回暖,宏观经济升温..........................................................38银行间市场债券回购主协议即将发布......................................................39京银监局保监局规范银保市场.................................................................39北京银联信投资顾问有限责任公司风险经理实务研究每周要览http://www.unbank.info3服务电话:(8610)63368810Ⅰ焦点事件风险分析影子银行系风险剖析及监管动向前瞻金融创新的驱动下,以“影子银行”为代表的类银行金融业务蓬勃发展。影子银行的兴起弱化了传统银行中介价值,并使商业银行运作模式发生演变,盈利模式从“存贷利差”模式向“佣金”模式转型,更高效的资本运用将提升银行业ROE水平。但影子银行的高杠杆、高期限错配和高关联性放大了金融市场的风险,明年加强对影子银行监管可能引致的流动性冲击是2013年市场需面临的重要风险。【银联信分析】一、影子银行不同定义口径下的估算规模在不同的定义下,“影子银行”有着不同的估算规模。在中国,对于影子银行尚无一个明确的公认定义。银监会曾在其2011年年报中,对影子银行进行了广义、狭义之分。所谓广义的影子银行是指,在传统银行体系之外涉及信用中介的活动和机构。狭义的则是可能引起系统性风险和监管套利的非银行信用中介机构。基于广义的概念,银行的表外活动如信托和委托贷款、银行承兑汇票以及包括债券在内的信用类金融产品交易都可纳入“影子银行”的范围,温州等地的民间借贷活动也应包含在内。中国人民银行所监测的社会融资规模涵盖了主要的“影子银行”活动,但并没有包括大量的信托资产、民间借贷,也未覆盖部分理财产品。我国影子银行实际上可以分为两部分,一部分是银行业内的表外贷款部分,以银信合作为代表的不受监管的资产证券化活动(最近信托受到监管,转为银行证券资管合作以及银证信合作),委托贷款,银行承兑汇票,同业代付;另外一部分是不受监管的民间金融,包括地下钱庄、民间借贷以及典当行等。如果按照上面的分类对于影子银行进行估计来算,在社会融资规模口径下的信托贷款约为2.3万亿,委托贷款约为5.3万亿,未贴现银行承兑汇票约为5.6万亿,总量约为13.2万亿,约占GDP总量的28%。另外加上民间借贷(大约在3.8万亿元左右),未包含在上述口径中的信托资产(例如购买票据、应付账款等,估计在3万亿左右),以及私人部门持有的企业债券,总规模约为21万亿,约占GDP的40%。对比之下1-3季度国内金融机构各项贷款余额是GDP的170%。可见影子银行体系已经成为国内信贷渠道的重要补充。北京银联信投资顾问有限责任公司风险经理实务研究每周要览http://www.unbank.info4服务电话:(8610)63368810图表1:“影子银行”各类贷款占比资料来源:银联信整理按照“区别于正常信贷业务的其他债务融资方式”这一定义口径来计算影子银行的规模如下:根据央行公布的非存款性公司的资产负债表,截止到2012年9月,其他存款性公司总资产128.57万亿元,其中对其他存款性公司的净债权大致为12.1万亿元,这部分资产再剔除银行持有的政策性金融债和商业银行债。根据中债统计,10月末商业银行和信用社持有的政策性银行债为64484亿元,持有的商业银行债为3505亿元。因此,通过同业创新方式形成的信用供给估计为5.28万亿元。然后,再加上对其他金融机构的债券4.52万亿元,银行表内的影子业务规模可能在10万亿元左右。非保本银行理财产品对应的是银行表外资产,截至2012年3月底,全国理财产品的规模超过10.4万亿元,其中非保本的产品大致占比80%-90%,合计8-9万亿元。如果再算上私人直接持有信托(截至2012年9月,全行业信托资产规模已经扩张至6.32万亿元)、企业债券;再算上未贴现的票据和民间借贷(央行调查估计为3-4万亿元)。由此,区别于正规信贷业务的其他债务融资方式,即所谓的中国式“影子银行”的规模估计在25万亿元以上。二、“中国式影子银行”的特征美国“影子银行”体系主要有三种不同运作模式:一是政府系影子银行体系,由政府主导,例如房地美、房利美和联邦住宅贷款银行,因其与政府保持着紧密的联系并执行某些特定的政策,受到政府的隐性担保。二是“内部”影子银行体系,主要采用金融控股模式,表现为传统银行体系设立的表外实体或结构,是影子银行体系发展的主要驱动力。三是“外部”影子银行体系,由独立、专业的非银行金融机构结成的信用中介体系,与“内部”体系不同,“外部”影子银行体系没有附属的商业银行,其信用中介主要是独立的金融公司、资产管理北京银联信投资顾问有限责任公司风险经理实务研究每周要览http://www.unbank.info5服务电话:(8610)63368810公司等非银行金融机构。中国式“影子银行”更接近于第二种运作模式,即“内部”影子银行体系。这是由于我国金融体系仍是以银行为绝对主导,截至三季度末,银行业总资产约126万亿,约占整个金融体系总资产的88%;而证券、信托、保险等非银行金融
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