暴风科技招股说明书摘要

暴风科技招股说明书摘要1、发行概况（一）发行股票类型：人民币普通股（A股）（二）发行股数：3,000万股（占发行后总股本的25%，本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份）（三）每股面值：人民币1.00元（四）每股发行价格：人民币7.14元（发行后每股收益0.31，按本公司2014年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）（五）预计发行日期：2015年3月12日（六）拟上市的证券交易所：深圳证券交易所（七）发行后总股本12,000万股（八）保荐人（主承销商）中国国际金融有限公司（九）本招股说明书签署日期：2015年3月11日发行市盈率：22.97倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益确定）发行前每股净资产：3.19元（按2014年12月31日经审计的数据计算，净资产指归属于母公司股东权益）发行后每股净资产：3.78元（扣除发行费用）发行市净率：1.89倍（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产确定）注册资本：9,000万元法定代表人：冯鑫成立日期：2007年1月18日整体变更日期：2011年12月5日2、发行人关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司承诺将通过强化募集资金管理、加快募投项目投资进度、加大研发投入和技术创新、强化投资者回报机制等方式，提升资产质量，提高销售收入，从而增厚未来收益，实现可持续发展，以填补回报。强大的技术研发能力是公司实现业务创新重要的基本保障，公司将围绕视频播放、视频压缩、数据传输、内容分发四项视频核心技术持续增强研发投入，不断增强底层运营系统的稳定性、完善新兴技术的产品化转换，不断巩固公司视频技术的领先地位。在提高公司现有产品核心竞争力的同时，拓展新业务、新领域，形成公司新的利润增长点。3、保荐机构对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见发行人属于互联网视频服务行业，是国家新兴文化产业及信息服务产业的重要组成部分，该行业近年来处于高速成长期。发行人已在中国互联网用户心目中塑造了良好的品牌形象。发行人拥有创新能力、研发能力和管理能力，且发行人募集资金投资项目的实施能够进一步促进发行人业务的发展和提升。本机构通过核查发行人所处行业情况和政策情况、发行人业务情况、财务情况、管理情况和募集资金投资项目等内容，认为：若发行人继续保持良好的品牌形象，继续保持并提升经营能力，且顺利实施募集资金投资项目，则发行人抵御各类风险（详见本招股说明书“第四节风险因素”相关内容）的能力能够增强。若未来发行人所处行业和公司经营未出现重大不利变化，发行人将继续具备持续盈利能力。此外，未来发行人计划继续加大版权及网络带宽的资源投入，并继续加大销售力度，因此发行人未来的视频内容成本及带宽租赁成本、销售费用等预期仍将处于较高水平。若发行人面临的各类风险因素（详见本招股说明书“第四节风险因素”全部内容）全部或部分出现、加剧，则发行人未来的营业利润、净利润（扣除非经常性损益前后孰低）存在较2014年下降甚至出现亏损的风险（详见本招股说明书“第四节风险因素”之“一、利润下滑甚至出现亏损的风险”）。4、发行人主营业务概述暴风科技是中国知名的互联网视频企业，公司通过“暴风影音”系列软件（主要包括暴风影音PC端、暴风无线APP（简称“暴风无线”）和暴风看电影视频浏览器（简称“暴风看电影”）），为视频用户提供免费使用为主的多终端综合视频服务、为商业客户提供互联网广告信息服务。此外，公司在互联网视频行业软硬件结合领域进行积极尝试，于2014年12月发布智能可穿戴设备“暴风魔镜”第二代产品及配套手机应用APP。公司以“视频技术”为核心，坚持把“致力于发现并满足人们的视频需求”作为企业使命，公司愿景是让视频用户“更好地享受电影”。受益于中国互联网行业的快速发展、用户视频观看习惯从传统媒体向互联网新媒体转移和公司在视频技术及用户体验方面的优势，公司实现了用户规模的快速增长。在PC端，根据艾瑞咨询i-UserTracker数据，2014年12月，暴风影音PC端日均有效使用时间约3,000万小时，日均覆盖人数约2,700万人，分别位于艾瑞咨询统计的在线视频行业第一和第三1；在移动端（包括手机、PAD等移动设备），根据艾瑞咨询m-UserTracker数据，2014年12月，暴风无线日均覆盖人数约1,500万人，日均有效使用时间约500万小时，在无线端视频应用中分别排名第四和第九。公司的业务模式是互联网行业典型的“免费+广告”模式。一方面，公司以持续的技术创新开发暴风影音系列产品，主要以免费方式提供给用户使用，满足视频用户从本地到在线再到多终端的视频需求；另一方面，公司凭借业内领先的用户规模，充分发挥暴风影音平台作为互联网媒体的广告投放价值，为商业客户提供互联网广告服务。公司自创立以来，始终专注于视频技术的自主研发和产品化应用，不断改进用户体验。公司于2007年开始向用户提供免费使用为主的暴风影音软件及本地视频播放服务；随着用户需求从本地向在线、从PC端向无线端的转移，公司逐步推出暴风影音系列软件产品，并不断丰富产品类型及功能，改善用户体验。2010年，公司发布“暴风影音在线高清版”产品，具备“带宽点播720P高清视频”、“带宽点播1080P高清视频”功能；2011年，公司发布“暴风影音5•神奇左眼键版本”，通过“一键高清”功能改善视频画质；2012年，公司通过技术研发实现“3D”及“环绕立体声”功能，丰富了视频用户的观影体验；2012年下半年公司发布支持手机和平板电脑的“暴风无线”基本版和PC视频桌面入口软件“暴风看电影视频浏览器”基本版；2014年4月，公司推出“暴风无线”及“暴风看电影视频浏览器”完整版。在深耕细作“暴风影音”系列软件的基础上，公司积极探索视频应用的新兴领域，于2014年12月发布智能可穿戴设备“暴风魔镜”第二代产品及配套手机应用APP。产品功能设计包括“近景IMAX影院效果呈现”、“360度图片及视频观看”及“沉浸式游戏体验”等。用户规模的市场领先地位有利于公司向品牌客户充分宣传暴风影音的媒体价值和广告投放平台承载能力。公司的互联网视频广告服务具备“受众广”、“形式多”、“展现价值高”等特点，公司广告主包括淘宝、京东、麦当劳、百胜中国、箭牌、宝洁、平安保险、三星、联想、苏宁、海尔、康师傅等国内外众多知名企业。5、本次募集资金运用发行人本次拟向社会公众公开发行人民币普通股（A股）3,000万股（占本次发行后公司总股本的比例为25%），本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份。本次募集资金投资项目总额为6.0150亿元，预计使用募集资金投入1.6662亿元，不足部分由公司自筹解决，实际募集资金扣除发行费用后的净额为1.6641亿元。本次募集资金投资项目均为与公司主营业务相关的项目，具体情况如下表所示：6、风险因素一、利润下滑甚至出现亏损的风险公司2013年净利润3,853.75万元，较2012年的5,584.73万元减少1,730.98万元，主要原因为：（1）公司2013年实现营业收入32,476.94万元，较2012年营业收入25,154.02万元增长7,322.92万元，增幅为29.11%；（2）公司2013年度在影视剧版权采购、网络带宽采购等诸多方面继续加大资金投入，以提升自身的媒体价值，因而带宽租赁及视频内容成本增速较快，当期营业成本为9,267.00万元，较2012年营业成本6,320.76万元增加2,946.24万元，增幅为46.61%；（3）公司2013年为进一步开拓传统品牌广告主，继续加大市场开拓与推广力度，当期销售费用为11,533.54万元，较2012年的5,999.67万元增加5,533.87万元，增幅为92.24%。因此，公司2013年度营业收入保持了增长，但由于上述营业成本、销售费用的较快增加，公司2013年度净利润出现下滑。2014年公司营业收入为38,620.58万元，较2013年增长18.92%，收入实现情况良好，同时公司加强了对成本费用的控制力度，当期实现净利润4,185.49万元，较2013年增长8.61%。未来公司仍然计划继续加大版权及网络带宽的资源投入，以应对竞争日益激烈的行业发展趋势；另一方面公司仍然需要通过增加销售人员、提升销售激励、拓展销售渠道、加强第三方市场机构合作等多种方式加大销售力度，保持及提升广告客户的投放规模、推广公司持续开发的新平台产品。因此，公司未来的视频内容成本及带宽租赁成本、销售费用等预期仍将处于较高水平。若未来行业环境、公司经营状况出现不利变化，公司未来的营业收入增速可能持续放缓或成本费用的增速超过营业收入的增速，则将导致公司的营业利润、净利润（扣除非经常性损益前后孰低）存在较2014年下降甚至出现亏损的风险。报告期内，公司的营业收入、营业成本、销售费用及净利润情况如下：二、发行人的成长性风险2014年、2013年度、2012年度，发行人的营业收入分别为38,620.58万元、32,476.94万元、25,154.02万元，2014年度、2013年度营业收入同比增长幅度分别为18.92%、29.11%。2014年度、2013年度、2012年度，发行人净利润分别为4,185.49万元、3,853.75万元、5,584.73万元，2014年度、2013年度净利润同比增长幅度分别为8,61%、-30.99%。发行人净利润在2013年度出现了下滑，主要受到了营业成本、销售费用的较快增加的影响。如果2015年度及未来年度，发行人的广告销售增长、成本费用控制等未达预期，或者发行人面临的各类风险因素（详见本招股说明书“第四节风险因素”全部内容）全部或部分出现、加剧，将对发行人的营业收入、净利润及持续成长性造成重大不利影响。三、互联网视频服务行业日益激烈的市场竞争风险互联网视频服务行业市场竞争日益激烈。主要表现在以优酷网、乐视网为代表的大型视频网站运营公司已通过境内外上市对营运资金进行有效补充，行业内领先企业通过收购或合资（如优酷收购土豆、爱奇艺收购PPS等）等方式进行资源整合的步伐加剧，用户规模快速扩张、广告收入增长迅速；其次，尚存在利用盗版甚至违规视频内容发展视频业务、侵占市场份额的中小型运营商，对合法合规的互联网视频服务运营商带来一定冲击，造成用户流失风险；第三，随着对技术研发重视程度的不断提高，具备一定研发能力实现新兴视频技术功能化的市场参与者不断增多，存在新视频功能被迅速模仿甚至超越的可能性。因此，如果公司不能有效地制定实施业务发展规划，日益激烈的市场竞争将会对公司经营带来不利影响。四、“免费+广告”盈利模式相关风险发行人免费使用为主的经营模式的核心在于其免费提供的“暴风影音”系列软件产品的庞大用户群体产生的显著的广告投放媒体价值，该平台媒体价值的发挥有赖于其用户量和用户使用时长的稳定及增长。随着互联网视频服务行业的竞争日趋激烈，新需求、新技术、新服务模式不断涌现，为充分发挥“暴风影音”平台的媒体价值，一方面，发行人需要不断研发和推出新产品及新功能，以适应用户需求的变化；另一方面，发行人需要保持并加大版权采购力度，以保持并提升“暴风影音”线上内容的吸引力，同时随着网络用户数量的增加，相应增加带宽采购。上述因素构成了发行人免费产品“暴风影音”吸引并保留用户的刚性成本。若发行人未来发生研发方向或研发进程与预期有所偏差，版权采购失误或带宽采购利用率不足等情况，可能导致上述刚性成本支出无法有效、及时地转换为用户数量及用户使用时长的增长；或导致实现单位用户时长所需的成本支出增加；或由于用户数量及用户使用时长增长速度慢于竞争对手或行业平均，相对竞争力下降，导致发行人产品媒体价值下降，进而使得发行人用户数量及用户使用时长的增长无法及时转换为媒体价值和广告收入的增长等因素，将可能导致发行人未来盈利能力的下降。五、影视剧版权采购支出大幅上涨的风险随着影视剧版权重要性的凸显，以及在线视频行业竞争程度的增加，报告期内影视剧版权交易逐步活跃，本公司不断增加版权采购，已积累了相当数量