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经理人股票期权:费用观还是利润分配观?——由伊利事件引发的思考作者:卢燕,LUYan作者单位:广东金融学院,会计系,广东,广州,510521刊名:广东商学院学报英文刊名:JOURNALOFGUANGDONGUNIVERSITYOFBUSINESSSTUDIES年,卷(期):2008,(3)引用次数:0次参考文献(9条)1.查看详情2.于晓镭.徐兴恩新企业会计准则实务指南与讲解20063.王芸.李冬伟经理人股票期权会计确认问题研究[期刊论文]-当代财经2004(10)4.顾斌.周立烨我国上市公司股权激励实施效果的研究[期刊论文]-会计研究2007(2)5.魏刚高级管理层激励与经营绩效关系的实证研究2000(3)6.谢德仁.刘文关于经理人股票期权会计确认问题的研究[期刊论文]-会计研究2002(9)7.周其仁市场里的企业:一个人力资本与非人力资本的特别合约1996(6)8.黄泰岩.郑江淮卡森企业家理论述评1997(8)9.赵敏.覃正利润分配观下经理人股票期权的会计核算[期刊论文]-财会月刊(会计版)2007(2)相似文献(10条)1.期刊论文卢燕.LuYan经理人股票期权:费用观还是利润分配观?——由伊利事件引发的思考-经济与管理2008,22(7)经理人股票期权的价值在于企业剩余索取权进而企业剩余的分享.因此,只有将经理人股票期权确认为企业的利润分配而非现行准则确认的费用,才能在会计上真正反映经理人股票期权的经济实质,消除股票期权费用化的负面影响,从而有助于推动股票期权的实施.2.期刊论文夏迎梅关于经理人股票期权会计确认问题的再思考-商场现代化2006(2)本文对经理人股票期权的会计确认的费用观,利润分配观,综合资产观三种主要观点进行了分析和评价,并在此基础上提出经理人股票期权的经济实质是企业的一项或有事项,应该按照会计准则或有事项的处理方法对其进行确认,以反映经理人股票期权的经济实质.3.学位论文蔺宁中美上市公司经理人股票期权会计比较研究2003在经理人股票期权的会计确认上,美国持费用观,中国则有特殊权益观、利润分配观、非会计对象观等观点的分歧.从其经济实质和特性出发,或有股东权益的观点是对经理人股票期权最合适的确认.在经理人股票期权的计量上,美国推行公允价值法,以B-S模型计量股票期权的价值,而中国则有内在价值法和公允价值法两种意见.在经理人股票期权的会计披露上,美国有统一的会计规范,中国学者对披露责任和披露的质量保证上提出自己的看法.但是在这一问题上,一方面应考虑该制度的实施在整个企业中的重要程度,进行成本-效益分析;另一方面本着或有股东权益观,表外披露可参照或有事项的有关规定.4.期刊论文吴娓.范年茂评经理人股票期权确认的费用观和利润分配观-财会月刊(B财苑)2003(11)所谓经理人股票期权,是指经营者享有在与企业资产所有者约定的期限内,以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利.目前,确认经理人股票期权的观点大致有两种:一种是费用观;另一种是利润分配观.5.期刊论文杜松院浅析经理人股票期权会计确认的两种观点-大众商务(投资版)2009(6)学术界目前对经理人股票期权的确认主要存在两种观点,即费用观和利润分配观.虽然我国的新会计准则要求将其认为费用,但学术界仍然对其适用性存在质疑.本文比较了这两种观点及产生的经济后果,认为费用观是适合我国国情的股票期权会计确认方式.6.期刊论文刘怀珍.欧阳令南两项交易观:经理人股票期权会计确认问题探讨-当代财经2004(6)费用观与利润分配观是目前经理股票期权会计确认的两种方法,它们都是按照单一交易观来处理的,都具有片面性.本文从股票期权特征入手,提出了股票期权具有可转换债券的特征,包含了两个不相同的交易层次,应该分别按照费用原则和股权投入原则确认.7.学位论文郑丹华经理人股权激励在我国实施存在的问题研究2006一、选题背景和意义经理人股权激励是通过经理人对股权的拥有,建立所有者与经理人之间在所有权、管理权、经营收益、企业价值以及事业成就等方面的分享机制,形成所有者、企业与经理人之间的利益共同体,是一种现代企业长期激励制度。经理人股票期权(ExecutiveStockOptions,简称ESO)是常用的一种股权激励方式,是指经理人与企业所有者在约定的期限内享有以某一预先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利。它是公司内部制定的面向经理人等特定人的不可转让的期权。经理人股票期权己成为80年代以来国外企业最富成效的激励制度之一,其作用和效果己被发达国家,尤其是美国企业的实践所证明。我国从上世纪90年代开始在某些企业进行股权激励方案的试点,它对于建立高层经理人员的激励和约束、完善上市公司经理人的报酬制度,激发经理人的工作积极性和主动性,提高上市公司的经营业绩和促进其持续发展具有重要的现实意义。虽然从目前实行的情况看,它没有充分发挥出应有的激励和约束作用,但这只是我国目前的市场机制、制度环境及政策环境约束了股权激励作用的发挥。在当前我国正在进行的股权分置改革中,实施股权激励将对股权分置改革产生直接的动力,可大大推动股改进程。在这样的背景下,分析我国目前实施经理人股权激励存在的问题,并探讨解决的方案对于当前的股权激励制度的研究极为必要。二、主要研究方法及贡献本文主要采用的研究方法是规范性研究方法,并运用案例分析法和比较研究等方法,对比了国内外经理人股权激励的产生、发展、现状及理论基础,对比FASB与IASB会计处理的异同并介绍了我国新会计准则的处理,在此基础上力求找出我国经理人股票期权激励制度实施中存在的弱效证券市场、不完善的公司治理结构、落后的经理人选拔机制、不健全的外部监控机制等一系列主要问题,并提出了解决这些问题的有效方案,为我国经理人股票期权激励制度得以顺利实施提供行之有效的指导。本文的主要创新在于:(一)、采用了比较研究方法,通过对比国内外实施股票期权激励制度的背景,从证券市场、公司治理结构、经理人选拔机制及外部监控等方面,较为全面地分析了目前我国股票期权激励制度存在的问题及原因。(二)、在研究中针对新《公司法》、新《会计准则》及新《证券法》的出台的相关法律、法规,提出还应加以完善的一些法规和制度,尤其是对于股票来源问题,提出了在首发和再融资的制度规定上,允许上市公司预留一部分股份用于股票期权,或者在非公开发行股票中允许预留一定数量的股份用于股票期权,以解决公司对管理人员实施股权激励的股票来源问题。其次是对于股票期权的推广限制方面,提出了应有选择或有限制地推广股票期权激励措施,应当选择一些规模较大的,内控制度较为完善的,近几年的股价较为平稳的公司进行股票期权激励,而对于规模较小或内控制度不够完善的公司以及近年股价波动幅度较大的公司,应暂不采取股票期权激励措施,以保证股票期权激励作用的发挥。三、主要内容及观点第一章绪论在本章主要介绍了论文的写作背景及意义;国内外对股票期权激励的研究现状;有关的基本概念和约定及论文的写作思路和研究方法。第二章股权激励制度的起源及发展本章分两个部分。首先介绍国外的股权激励制度的起源和发展,分别介绍了美国、欧洲、亚洲和其他国家的发展和现状。其次介绍了我国的股权激励制度发展经历的三个阶段,最后介绍了我国目前上市公司采用的股票期权激励制度的现状。第三章股权激励制度理论基础和定价模型本章分为两个部分。第一部分,股权激励制度的理论基础。本节介绍了股权激励制度产生的理论基础,分别有:委托一代理理论,交易费用理论,内部人控制理论,人力资本理论,团队生产理论。第二部分为股票期权的定价模型。在此仅对股票期权的定价模型二项式定价模型和Black-Scholes定价模型作了简单的介绍,未作公式的具体分析和说明,因本文着重于股票期权激励的会计处理和制度背景的分析和研究,在此对期权的定价模型也就未能详述。第四章股票期权的具体类型和会计处理本章分为三个部分。第一部分为股票期权的具体类型。在这节首先介绍了美国股票期权的具体类型:限制性股票期权(TransferableStockOption,TSO),法定股票期权;非法定股票期权,激励性股票期权,可转让股票期权,股票增值权(SAR),员工持股计划,其他计划。其次介绍我国目前存在的经理人股票期权的模式:股票期权模式(国际期权模式),股份期权模式(北京期权模式),期股奖励模式,年薪奖励转股权模式(武汉期权模式),股票增值权模式,利润计划超额部分转股权模式。第二部分介绍股票期权的会计确认与计量。首先是股票期权的会计确认,有费用观和利润分配观这两种观点,笔者认为应采用费用观。其次是股票期权的计量方法,先介绍了美国的股票期权的计量方法选择,并比较了两种计量方法的,最后介绍了我国目前经理股票期权的计量。第三部分是介绍股票期权的会计处理。首先是介绍国外对股票期权会计处理及相关会计准则:美国有关股票期权的会计处理的变迁,其他国家以及目前美国SFASl23的会计处理。其次是国内的会计处理,包括新会计准则出台以前的会计处理和新会计准则规定的处理。第五章股票期权激励制度实施中存在的问题本章分为两个部分。第一部分是分析股票期权实施过程中的负面影响:促使经营者片面追求股票价格上涨;经理人规避风险,变相不作为;缺乏有效的业绩评价体系,评价不公平;经营者屈从大股东利益,损害中小股东利益。第二部分是分析导致股票期权负面影响的原因。主要有弱效的证券市场影响了股票期权的激励力度;公司治理结构的缺陷影响股票期权激励。公司治理结构的缺陷主要有:内部人控制问题严重;董事会、监事会权责不清;落后的经营者的选拔机制;外部监控机制不健全等问题。第六章完善股权激励制度的构思和设想本章从五个方面介绍了完善股权激励制度的设想。第一是从强化信息披露,防止操纵股价和发展和规范中介机构来逐步完善股票市场。第二是要调整国有股权一股独大的股权结构,提高公司股权的流动性,逐步推进法人股流通,严格规范国有控股公司与上市公司的法人财产关系,加快健全董事会结构,从而健全公司治理结构。第三是要发展经理人市场。第四提出了引入综合业绩评价指标。第五强调了要继续完善相关法律制度。先介绍新公司法、新证券法和个人所得税的修改,在此基础上提出仍需完善的法规:股票来源问题;股票期权的所得税问题;股票期权获受人的行权资金来源;应确立独立董事具有的职权;应细化股票期权制度;由股票期权引起的公司会计问题;应采取有选择或有限制地推广股票期权激励措施。第七章结论与不足之处:一、文章的结论,经理人股票期权激励制度是一种有效的长期激励制度,我国上市公司如果能够有效地实施经理人股票期权激励计划将有助于推动我国公司治理结构的完善,有助于进一步推动股改进程。本文提出的完善我国经理人股票期权激励的对策和建议,将促进我国经理股票期权激励制度的发展,并对我国经理股票期权激励制度得以顺利实施起到一定的作用;二、不足之处,本文对经理人股票期权的具体方案的设计问题研究不够透彻,本文对所涉及的法律、法规及政府行为等都是复杂的制度性、社会性问题,因而在研究中不可能对每一个问题都做透彻的说明和分析。8.期刊论文金其森我国经理人股票期权会计确认的有关问题-管理观察2009(2)随着股票期权在公司激励中的作用日益显著,其会计确认也逐步成为一个富有争议的热点问题.文章首先对股票期权的经济实质进行了简要分析;然后归纳了理论界目前关于股票期权会计确认的几种主要观点;并对其进行了分析评价.最后将视角集中到我国,简要叙述了我国目前股票期权相关会计处理的现状;并且结合对国内宏观经济环境的分析,提出了股票期权会计确认两步走的构想.9.期刊论文黄爽.HUANGShuang上市公司经理人股票期权的会计确认探析-西华大学学报(哲学社会科学版)2009,28(4)我国现在已有大量上市公司实施了经理人股票期权激励计划,它在会计上应该如何确认就成了一个争议的焦点.本文首先介绍了经理人股票期权的不同确认观点,然后对费用观和利润分配观两种观点进行了评价,提出了不适合采取利润分配观的理由,并做出了费用观的合理性分析,最后介绍了新准则对我国上市公司经理人股票期权确认的规定.1
本文标题:费用观还是利润分配观?
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