第六章资金流量核算

国民经济核算分析上海人民出版社主讲人：XXX200X-XX-XX第六章资金流量核算2《国民经济核算分析》本章目录321资金流量核算的基本原理资金流量核算表资金流量表的分析应用3《国民经济核算分析》学习要点资金流量核算的基本原理资金流量表的基本结构、交易项目和解读方法资金流量表的平衡关系资金流量分析的主要应用领域4《国民经济核算分析》第一节资金流量核算的基本原理国民经济的运行过程是实物循环和资金循环的统一实物循环是产品和生产要素供给和使用的循环，通过对实物循环的核算可以反映一定时期内产品市场和要素市场的供求平衡状况资金循环则包括两个部分：第一部分是实物循环的镜像，记录伴随产品和要素的实物流动所产生的价值流动第二部分是涉及金融资产变动的各种金融交易通过对资金循环的核算，可以深入观察经济系统的运动，尤其是金融系统的运动5《国民经济核算分析》一、资金流量核算的产生、发展与现状20世纪30年代20世纪4,50年代1.柯普兰货币流量统计《通过美国经济跟踪货币流通》标志着资金流量核算的诞生；2.米切尔《支付流量、概念和数据的初步调查》动态观点3.柯普兰《美国货币流量的研究》理论与方法4.美联储《美国资金流通（1939-1953）》资本主义经济危机推动了资金流量核算方法的研究20世纪5,60年代20世纪6,70年代中国产生、发展与现状为把握急速变化的资金流动，许多国家都变质了本国的资金力量表1.SNA（1968）资金流量核算纳入2.OECD《金融统计》以资金流量核算为主3.基于资金流量核算框架的资金流量计量模型始于20世纪80年代1.1985年开始研究资金流量核算2.1989年正式编制资金流量表3.1992年资金流量核算纳入国民经济核算体系4.修订并在《中国统计年鉴》公布6《国民经济核算分析》二、资金流量的对象以及核算范围资金流量核算以社会资金运动和收入分配流量为核算对象，系统地研究一定时期国民经济各机构部门收入的形成、分配和使用、资金筹集与运用，以及各机构部门间资金的流入和流出情况。简单地说，资金流量核算的对象就是资金的流量与流向以及国民经济各机构部门资金余缺调剂的情况7《国民经济核算分析》（一）资金流量的概念与结构狭义定义广义概念指金融交易流量，也就是以现金、信用、证券等金融资产负债为交易对象所形成的资产流量其范围从金融流量扩大到所有价值收支流量，是指整个社会资金的循环过程，体现了与实物循环对应的价值循环8《国民经济核算分析》图6.1资金流量结构（广义概念）生产：形成产品，创造增加值收入初次分配收入再分配可支配收入最终消费支出总储蓄投资金融交易资本形成金融资产和负债变化资产负债存量9《国民经济核算分析》图6.1解读图6.1中，虚线所示为产品实物流量，实线为资金流量国内生产总值核算和投入产出核算的主要对象是货物与服务交易，而资金流量核算的对象，则覆盖了收入分配交易和金融交易两个部分资金流量上连生产活动，下接期末资产负债存量，它以生产活动的产出——增加值为初始变量；国民收入经初次分配后进入再分配，从而形成国民可支配收入；国民可支配收入一部分用于最终消费支出，剩余部分形成储蓄，也即可用于投资的资金各部门的储蓄与投资往往是不平衡的，储蓄大于投资的部门，其多余的资金进入金融市场成为金融交易的资金来源；储蓄小于投资的部门，其短缺资金则通过金融交易得以筹集以满足投资的需要。经过投资和金融交易，最终带来资本形成和金融资产负债的变化10《国民经济核算分析》（二）资金流量核算的范围金融交易实物交易金融交易总储蓄+资本形成总额金融交易采用资金交易的狭义概念，交易项目主要是金融交易，核算起点是净金融投资。统计组织及管理系统较为分散的国家大多采用这种模式，资金流量表通常由中央银行独立编制和发表采取资金流量的广义定义，核算起点是总储蓄，非金融交易项目包括总储蓄、资本转移和资本形成总额。采用这种模式的国家都有规范的国民经济核算基础，资金流量表通常由中央银行或同级部门编制和发表该种核算不仅包括金融交易，也包含与货物和服务的生产与使用、收入分配有关的实物交易。其核算起点是增加值，特点是交易环节多、信息量大、与其他核算联系紧密，便于分析应用11《国民经济核算分析》（三）中国的资金流量核算范围中国的资金流量核算选择了第三种类型的核算范围，资金流量核算以整个收入分配和社会资金循环为对象分为两个相互联系但又相互独立的组成部分：1.实物交易核算：覆盖从增加值创造到非金融投资的价值收支过程，从功能看，是对国内生产总值核算内容的进一步扩展和深化，在与后者相衔接的基础上，集中提供了收入分配过程、收入使用过程、非金融投资及其资金筹集过程详细信息资金流量表的实物交易部分由国家统计局负责编制2.金融交易核算：主要是就国民经济过程中的金融活动进行核算，映由金融交易形成的资金流量和流向，从宏观上反映与实物循环对应存在的资金循环过程资金流量表的金融交易部分由中国人民银行负责编制12《国民经济核算分析》三、资金流量核算的特点广泛性不限于金融活动领域，如货币、存款、贷款及债券等项的变动，而且还反映非金融部门的交易活动，如收入、分配、消费、投资等实物资金流量的变动联系性它不是对金融领域中各种交易项目的简单统计，而是以经济部门为主体，以资金交易为对象，在两者的统一联系中，描述部门间的资金流动全面性因为资金流量核算是描述资金在部门间的流动，所以它具有超越各部门专业统计的特点，是对宏观经济进行全面性的核算13《国民经济核算分析》四、资金流量核算的基本原则复式记账方法权责发生制原则部门分类和交易分类原则市场价格计价14《国民经济核算分析》第二节资金流量核算表一、资金流量核算表的基本结构资金流量核算以资金流量表为载体，整个框架可以通过资金流量表的结构反映出来资金流量核算表通常采用一般式矩阵表，也称为标准式矩阵表，它是由列的“机构部门”（也称宾栏）与行的“交易项目”（也称主栏）互相交叉而构成的一种表式表中各列为各个机构部门，包括非金融企业、金融机构、政府、住户等国内机构部门以及国外部门。每个机构部门下面又设有“运用”栏和“来源”栏，相当于机构部门帐户的借贷两方，左边的“运用”栏记录各种支出或资产获得，右边的“来源”栏记录收入或负债发生15《国民经济核算分析》资金流量核算表的基本结构主栏的交易项目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易。这样资金流量表就分为主栏不同、宾栏相同的两张表，即实物交易表和金融交易表表6.1为资金流量表的简要表式,表6-2和表6-3就是中国目前编制应用的资金流量表——实物交易部分和金融交易部分从表的纵向看，可以了解各部门收入、分配、消费、储蓄、投资以及金融资产和金融负债的增减变化；从表的横向看，则可以了解收入在各部门间分配与再分配的情况，以及通过各种金融活动调剂各部门资金余缺的过程16《国民经济核算分析》资金流量核算表的基本结构资金流量核算采用复式记帐原理，对每笔资金流量都作双重反映在实物交易方面，任何一笔交易中，一个部门的收入同时也是对应部门的支出，支出记录在运用方，收入记录在来源方在金融交易方面，一个部门的金融资产增加的同时是对应部门负债的增加或金融资产的减少，金融资产的增加或减少记录在运用方，金融负债的增加或减少记录在来源方。这样就使资金流量核算的收支流量始终保持借贷对应、收支相等的平衡关系，形成帐户体系资金流量核算正是通过这一帐户体系把各部门间的收入分配和金融交易连成一体，使社会资金运动的来龙去脉一目了然17《国民经济核算分析》表6.1资金流量表简表机构部门交易项目非金融企业部门金融机构部门政府部门住户部门国内合计国外部门合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源实物交易部分：可支配收入储蓄投资净金融投资（储蓄投资之差）金融交易部分：净金融投资（储蓄投资之差）直接金融工具间接金融工具国外金融工具合计18《国民经济核算分析》表6-22004年中国资金流量表(实物交易部分)单位：亿元19《国民经济核算分析》表6.32004年中国资金流量表(金融交易部分)单位：亿元20《国民经济核算分析》资金流量核算表的基本结构在资金流量表的实物交易部分，运用栏记录了每个机构部门的各项交易支出；来源栏记录了每个机构部门的交易收入在资金流量表的金融交易部分，运用栏记录了每个机构部门金融资产的变动情况；来源栏记录了每个机构部门金融负债的变动情况有些金融工具有特定的资产方和负债方，因此一个机构部门并不会持有所有种类的金融资产或负债例如，货币黄金和特别提款权是政府部门的资产，它们只能出现在政府部分的运用栏中，而在其他部门的运用栏不会出现；存款是金融部门的负债，在其他部门的来源栏中也不会出现，等等21《国民经济核算分析》二、资金流量核算表的交易项目（一）实物交易项目1.增加值指各机构部门的总产出减去中间消耗后的价值,国内各部门增加值之和即为国内生产总值,各机构部门增加值是资金流量核算的初始流量2.劳动者报酬指劳动者从事生产活动而获得的各种收入，包括各种来源的货币及实物工资，即以工资、福利以及其他形式从成本、费用或利润中支付给劳动者个人的工资性报酬，以及个体和其他劳动者通过参加生产活动所获得的各种劳动报酬3.生产税净额指生产税扣除生产税补贴后的余额。这里提到的生产税又称间接税，指各单位和城乡个体劳动者从事生产经营活动时向国家交纳的各种税金，如产品税、增值税、营业税、关税、房产税等22《国民经济核算分析》实物交易项目4.财产收入指某一机构单位使用其他机构单位的金融资产、实物资产以及版权、专利等无形资产而引起的收入支付，具体项目分为利息、红利、租金及其他利息是指居民、企业、金融机构等部门因存款、贷款和其他债券的发放、购买而发生的利息收入或利息支付红利指企业股东和股票持有人按股金和股票取得的利润。租金指因土地及无形资产的租借而取得的收入和支付23《国民经济核算分析》实物交易项目5.初次分配总收入初次分配是生产活动形成的净成果（即增加值）在参与生产活动的生产要素的所有者及政府之间的分配初次分配的结果形成各个机构部门初次分配总收入各机构部门的初次分配总收入之和等于国民总收入初次分配总收入=增加值-支付的劳动者报酬和生产税净额+收到的劳动者报酬和生产税净额+收到的财产收入-支付的财产收入表6-2提供的中国2004年资金流量表（实物交易部分），以非金融企业部门为例初次分配总收入=93347.9-34472.6-20267.9+4944.1-7169.9=36381.6（亿元）24《国民经济核算分析》实物交易项目6.经常转移转移是指一个机构向另一机构提供货物、服务或资产，而同时并没有从该机构获得任何货物、服务或资产作为回报的一种交易经常转移包括除资本转移以外的所有转移，即指机构部门之间因履行社会义务而发生的现金和实物的无偿转移其形式有收入税、社会保险付款、社会补助（如抚恤金、困难补助）和其他经常转移其中收入税也称直接税，是指机构部门支付的除生产税以外的所有税金，包括企业和个人支付的所得税、调节税、奖金税等25《国民经济核算分析》实物交易项目7.可支配总收入在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式进行再分配，结果形成各个机构部门的可支配总收入，也即各机构部门通过分配和再分配而形成的可用于最终消费和总储蓄的收入国内各机构部门的可支配总收入之和称为国民可支配总收入，存在如下关系：可支配总收入=初次分配总收入+经常转移收入-经常转移支出结合表6.2提供的中国2004年资金流量表（实物交易部分），以非金融企业部门为例：可支配总收入=36381.6+305.6-3001.6=33685.6（亿元）26《国民经济核算分析》实物交易项目8.最终消费指各机构部门在一定时期内对于货物和服务的全部最终消费。具体分为居民消费和政府消费9.总储蓄指可支配收入减去最终消费后的余额它反映各机构部门的资金积累具体分为净储蓄和固定资产折旧。国内各机构部门的总储蓄之和称为国民总储蓄总储蓄=可支配总收入-最终消费结合表6.