利率市场化与我国国有商业银行对策

利率市场化与我国国有商业银行对策所谓利率市场化，是指金融市场资金供求双方自主确定利率水平的利率决定机制的变迁过程。具体讲，利率市场化是指中央银行根据货币政策的需要调控基准利率，各商业银行根据资金市场的供求变化自主调节存贷款利率，最终形成以中央银行基准利率为引导，多层次、能够充分体现资金供求状况和反映中央银行货币政策意图的利率运行机制。利率市场化强调利率真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥其经济杠杆作用.一、我国利率市场化改革存在的问题相对于中国经济改革和对外开放的整体步伐而言，利率市场化改革进展较慢。就目前情况看，我国尚未完全实现利率市场化，利率管制造成利率这一重要的价格杠杆在资源配置方面的作用受到严重约束，利率结构扭曲。我国利率体系的市场化程度还比较低，主要表现在以下几个方面：1．利率管制程度高，利率水平和结构不尽合理，银行自主性受到限制。当前我国利率政策的运行环境以管制利率为主，利率水平的决定、差别利率政策的制订等有关利率的各个方面的政策都由政府严格控制，表现出高度的计划性和封闭性。2．利率水平的确定带有一定的主观盲目性，利率调整的灵活度不够。目前我国利率水平的决定是由货币政策委员会作出的，利率决策权高度集中于中央政府，利率的制定和调整存在着严重的时滞效应。3．缺乏有效的市场基准利率。2003年11月1日，全国人大常委会副委员长成思危在一次论坛上指出：“利率市场化的关键是确定基准利率。这个基准利率确定后，才能确定利率结构、风险结构。没有基准利率的确立，利率市场化就是一句空话。”基准利率在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率，从某种意义上说，基准利率的选择和确定是利率市场化改革的核心步骤。二、实行利率市场化对国有商业银行的意义首先，有利于扩大国有商业银行经营自主权，增强竞争力。利率放开后，银行拥有了自主定价权，可以充分利用这种自主权并将其灵活性充分发挥。各国改革经验表明，利率市场化后，存款实际利率都有不同幅度的上升。实际利率的上升，将对存款产生正面影响，吸引资金从股市、黑市等银行体系外纳入银行体系，增强商业银行的竞争力。其次，有利于提高国有商业银行管理水平。利率市场化使资金价格真正放开。银行间的价格竞争由此呈现新局面。而价格竞争必须以低成本的资金筹措为后盾。为获取低成本的资金来源，各家银行在金融产品、营销策略、服务手段上将各展所长，这势必加剧竞争的激烈程度，促使银行改变管理方式，谁掌握主动谁就能得到市场，在新情况下，商业银行会更关心利率市场变动情况及国际利率波动趋势，并根据自身情况，科学地确定成本，合理制定价格，加强经济核算，增强其获利能力。可以说，利率市场化改革，利率生成机制的转变，是对商业银行经营管理的一个从内到外的全面锻造。再次，有利于创造一个相对公平的竞争环境。利率市场化和金融市场的完善是一个相辅相成的过程。发达的金融市场是利率市场化的可靠保证。因为在发达完善的金融市场上，金融工具种类丰富，金融主体多元，融资方式多样，竞争充分，利率才能充分反映资金价格，才能引导资源合理配置，提高资源使用效率。反之，利率市场化能促进金融市场的发展完善;金融市场是利率市场化进程的起点，也是对利率进行风险管理的场所，利率制度变动将促进金融市场的发展。最后，有利于加快微观主体的产权改革，利率市场化的一个重要条件是国有企业和国有商业银行的产权必须清晰。产权不清晰，对利息内在预算约束不强，逾期风险责任弱化，对利率反映就不会灵敏。目前，我国国有商业银行及很大一部分国有企业的产权模糊不清，利率市场化为其改革提供了动力，客观上推动了他们的产权改革。三、利率市场化使国有商业银行面临严峻挑战利率的市场化，是我国商业银行必须走过的历史阶段，会极大推动我国国有商业银行的改革。而利率市场化后，利率水平变动不定，长期在管制下生存的我国商业银行可能会来不及发展新的金融工具以规避利率风险，必将面临严峻挑战，这表现在:1.加大了银行利率风险。利率市场化后，利率水平升高和不规则波动加大，加剧了银行脆弱性，极有可能导致银行危机的发生。由于我国长期的利率管制，利率被人为的压低，利率放开后，利率水平必然会升高。分析表明，在信贷活动中，随着实际利率的提高，偏好风险的借款人将更多地成为银行的客户，而原本厌恶风险的企业借款人也倾向于改变自己项目的性质，使之具有更高的风险和收益水平。这样就致使资产平均水平质量下降，信贷风险增大。而且，从长期看，利率变动受资金供求实时影响，会频繁波动，而利率的波动即意味着风险的存在。如何准确地预测利率变动趋势，合理确定具有竞争优势的价格水平;如何科学地分配存、贷款期限布局，保持最佳的利差水平;如何灵活地调整资产负债结构，提高备付水平，有效控制利率形成的流动性风险;如何健全监督制约机制，防止产生人情利率风险等等，这些都将使商业银行面临严峻的考验。2.对商业银行主导业务产生巨大冲击。随着利率市场化，各家银行必然展开激烈的争夺优势客户的存贷大战，激烈的竞争将使存贷利差大幅度缩减。同时，利率市场化带动金融市场的发展，大量企业临时资金不再通过存款形式增值，而是在资本市场、货币市场投放出去获得短期收益;居民也不再过分看重仅含有无风险价值的储蓄利率，更关注包含风险价值的金融市场的收益;银行主导业务将受到巨大冲击。可以说，利率市场化后，银行真正的竞争法宝反而在利率手段之外。因为货币资金是高度同质的商品，服务质量更重要，高效、低成本的理财业务使客户有更高的收益，对客户更有吸引力。3.对银行的经营管理提出了挑战。在利率管制制度下，无论是利率水平还是计息方法都由国家决定，无论国家如何调整存贷款利率，都充分考虑到商业银行的实际情况，始终保持合理的利差水平。商业银行的利率管理是非常简单的，只要按照人民银行给予的浮动幅度执行全国的利率水平即可，利率变动是有限的，利率风险是可控的。在这样的情况下，银行的经营必然是被动的。而在利率市场化的条件下，激烈的市场竞争迫使银行要么利用价格手段，通过提高存款利率、降低贷款利率来吸引客户;要么依靠优质的服务，通过功能创新、产品创新、技术创新来满足客户。而这就要求商业银行改变目前的管理方法、手段和组织体系。4.对商业银行员工素质提出了挑战。随着利率市场化改革进程的加快，利率风险的加大，加强对未来利率走势分析和预测已很迫切。国有商业银行急需一批这方面高素质的金融专业人才，这些人不仅要具备深厚的理论功底，还要具有丰富的商业银行实务经验，既要通晓国内利率变动的波动状况，又要精于预测利率变动趋势。而目前国有银行普遍缺乏能及时有效地控制和规避利率风险的工具和利率风险管理的专业人才，对利率走势发展预测、风险的识别和控制能力较弱。四、国有商业银行应对策略随着利率市场化的推进，利率对国有商业银行的影响越来越大，在此情况下，国有商业银行应积极寻求应对策略。1.建立金融产品定价体系。在利率市场化的情况下，商业银行能否制订一个科学合理的定价体系，具备灵活有效的报价能力，实现风险—收益之间的平衡，是其能否持续发展的关键。在这个过程中，要建立有效的综合收益测算体系，综合考虑客户对商业银行带来的综合收益，客户的信用风险大小，贷款期限的长短即利率风险大小，以及商业银行的筹集资金成本和运营成本的分摊等方面的问题。2.增加中间业务产品开发能力，调整利润结构。利率市场化后，银行存、贷款利差缩小，利润水平降低，这就要求国有商业银行必须大力发展中间业务。银行可在积极拓展代收、代付等业务的同时，充分利用商业银行市场主体资格，积极为其他金融机构提供代理发行债券、银证转帐、代理保险、基金托管、代客理财、资产管理、财务顾问、投资咨询等，提高中间业务收入，积极主动地开发低风险、高收益的中间业务新品种，以此大幅度提升银行的盈利能力，促进银行可持续发展。3.建立灵活、高效的利率管理组织，大力培养利率管理人才。根据巴塞尔银行监管委员会关于银行有效监管的核心原则的要求，在利率市场化环境下，各商业银行必须设立专业的利率风险管理部门，管理并指导全行利率工作，牵头并协调银行内外相关工作。利率管理部门的首要任务是就银行资产负债水平进行全面的利率敏感性管理;确定外部、内部利率;确定总行对分支机构的利率授权，负责员工利率风险管理培训等。此外，还应建立高利率信息沟通渠道，利率市场化后，商业银行内部关于利率信息的传递时效大大提高，确保能将总行制定的各种利率及时传送到商业银行的任何一个营业网点，以保证商业银行利率政策的统一性。4.加快国有商业银行的产权改革。根据《公司法》规定，商业银行属于竞争性行业，不必采取国有独资产权，对其股份制改造不存在法律障碍。对国有商业银行的产权改革，其具体的改造形式就是建立股份制商业银行。根据我国实际，参照国际惯例，逐步实现由国家独资向国有控股公司转化，最终实现股份制有限公司形式，并尽快建立公司制的法人治理机构，建立经营权，所有权和监督权分立的构架，使我国的商业银行成为真正意义上的商业银行，做到企业化经营。